Affare drive-by

Che cos'è un affare drive-by?

Un affare drive-by è un termine gergale che si riferisce a un venture capitalist (VC) che investe in una startup con l'obiettivo di eseguire una strategia di uscita molto rapida,. idealmente tramite un'offerta pubblica iniziale (IPO) su una borsa valori.

Capire un affare drive-by

I VC di solito investono in aziende a lungo termine. Normalmente occorrono dai cinque agli otto anni perché una promettente impresa in fase iniziale cementi il suo percorso e venga acquistata o quotata in borsa. Durante questo complicato processo, i VC funzioneranno come partner, assistendo le giovani startup attraverso le loro crescenti difficoltà.

Avere una strategia di uscita è fondamentale. In molti casi, i VC vengono effettivamente pagati solo quando la startup in cui hanno investito viene venduta, sia attraverso un'offerta pubblica iniziale (IPO) o acquisita da un'altra società.

Quando possibile, alcuni VC cercheranno attivamente di arrivare a questo punto prima di altri. Occasionalmente, una startup potrebbe avere piani concreti per fluttuare in borsa, ma prima necessita di un rapido accesso al capitale. Se le ambizioni dell'IPO sono valide, ci si potrebbe aspettare che i VC saltino in piedi in quanto consente loro di guadagnare velocemente senza dover impegnarsi in tutte le faticose attività che di solito sono tenuti a intraprendere.

Quando si presentano opportunità di questa natura, il VC assume un ruolo attivo minimo o nullo nella gestione e nel monitoraggio della startup. Invece, l'obiettivo è aumentare la dimensione dell'investimento facendo rapidamente elencare l'impresa o trovandola un corteggiatore.

Vantaggi e svantaggi di un affare drive-by

Gli accordi drive-by VC possono essere considerati vantaggiosi sia per la startup che per il VC: consentono a un'azienda di aumentare la propria crescita a un ritmo molto elevato all'inizio del suo ciclo di vita, consentendo agli investitori di rimettere rapidamente in ordine il proprio capitale reinvestire in nuovi progetti senza essere vincolato per anni.

Sebbene a volte fruttuosi per tutte le parti, gli affari drive-by il più delle volte sono visti con scetticismo. I critici affermano che questo tipo di transazioni porta le aziende a essere spinte verso un'IPO, nonostante non siano oggettivamente pronte per un evento così grande.

I VC sono nel business di fare soldi per i loro investitori e, quando tutto va secondo i piani, anche per le imprese promettenti in cui iniettano capitali. Tuttavia, se si tratta di un affare di breve durata e spremere rapidamente un profitto dalla startup diventa l'unico obiettivo, si potrebbe sostenere che il loro aspetto nutritivo va fuori dalla finestra.

Improvvisamente, il VC ha poche ragioni per preoccuparsi del benessere a lungo termine dell'azienda. Raggiungere la terra promessa delle IPO il più rapidamente possibile diventa la missione principale, indipendentemente dal fatto che l'azienda e i suoi fondatori abbiano successo o falliscano subito dopo.

I venture capitalist di solito guadagnano per i loro investitori e per se stessi quando il loro investimento in una startup viene venduto o acquisito.

Storia delle offerte drive-by

Il termine investimento "drive-by" è stato coniato per la prima volta a metà degli anni '90 quando i capitalisti di rischio hanno versato denaro nelle startup tecnologiche, in particolare intorno alla mania delle dot-com. Il termine si riferisce alla pratica comune all'epoca in cui gli investitori angelici e i VC accettavano di finanziare società di avvio in fase iniziale senza eseguire alcuna vera due diligence per verificare se il piano aziendale e il team di gestione dell'azienda fossero un investimento utile e promettente.

Durante il boom tecnologico,. i VC erano ansiosi di finanziare la prossima grande azienda prima dei loro concorrenti. Gli investimenti drive-by si sono verificati perché credevano di non avere abbastanza tempo per fare i compiti.

bolla delle dot-com nei primi anni 2000, spingendo questo investimento VC rapido e sporco a cadere in disgrazia. In gran parte è rimasto così fino alla fine degli anni 2010, quando la valuta digitale Le startup legate a bitcoin e blockchain hanno iniziato a generare molto scalpore. L'entusiasmo che circonda questa asset class tecnologica emergente ha portato alcuni VC ad agire in modo sconsiderato. Ancora una volta, questo è stato motivato dal timore che non investire tempestivamente li avrebbe portati a perdere la prossima grande cosa.

Mette in risalto

I venture capitalist di solito tengono le mani di giovani imprenditori con nuove start-up.
Le offerte drive-by sono diventate meno trendy dopo lo scoppio della bolla delle dot-com negli anni 2000.
Il termine investimento "drive-by" è stato coniato per la prima volta all'epoca della mania delle dot-com, quando i venture capitalist versavano alla cieca denaro nelle startup tecnologiche.
I critici affermano che gli accordi drive-by portano i VC a spingere le aziende verso un'IPO, anche se non sono completamente preparate.
Un affare drive-by è un termine gergale che si riferisce a un venture capitalist (VC) che investe in una startup con una strategia di uscita rapida in mente.