Conduzir pela oferta

O que é um negócio drive-by?

Um drive-by deal é uma gíria que se refere a um capitalista de risco (VC) que investe em uma startup com o objetivo de executar uma estratégia de saída muito rápida,. idealmente por meio de uma oferta pública inicial (IPO) em uma bolsa de valores.

Entendendo um negócio drive-by

Os VCs geralmente investem em negócios a longo prazo. Normalmente, leva cerca de cinco a oito anos para um empreendimento promissor em estágio inicial cimentar seu caminho e ser comprado ou tornar-se público listando em uma bolsa de valores. Durante esse processo complicado, os VCs funcionarão como parceiros, cuidando de jovens startups em suas dores de crescimento.

Ter uma estratégia de saída é fundamental. Em muitos casos, os VCs só são realmente pagos quando a startup em que investiram é vendida, seja por meio de uma oferta pública inicial (IPO) ou sendo adquirida por outra empresa.

Quando possível, alguns VCs procurarão ativamente chegar a esse ponto mais cedo do que outros. Ocasionalmente, uma startup pode ter planos concretos de flutuar em uma bolsa de valores, mas primeiro precisa de acesso rápido ao capital. Se as ambições do IPO forem válidas, pode-se esperar que os VCs ataquem, pois isso lhes permite ganhar dinheiro rápido sem ter que se envolver em todas as atividades extenuantes que geralmente são obrigadas a realizar.

Quando oportunidades dessa natureza se apresentam, o VC tem pouco ou nenhum papel ativo na gestão e monitoramento da startup. Em vez disso, o objetivo é aumentar o tamanho do investimento, colocando rapidamente o empreendimento na lista ou encontrando um pretendente.

Vantagens e Desvantagens de um Drive-By Deal

Os negócios drive-by de VC podem ser vistos como vantajosos tanto para a empresa iniciante quanto para o VC: eles permitem que uma empresa impulsione seu crescimento a uma taxa muito alta no início de seu ciclo de vida,. permitindo que os investidores recuperem rapidamente seu capital reinvestir em novos projetos sem ficar preso por anos a fio.

Embora às vezes seja frutífero para todas as partes, os negócios de passagem são vistos com ceticismo na maioria das vezes. Os críticos dizem que esses tipos de transações resultam em empresas sendo empurradas para um IPO, apesar de não estarem objetivamente prontas para um evento tão grande.

Os VCs estão no negócio de ganhar dinheiro para seus investidores e, quando tudo correr conforme o planejado, também para os empreendimentos promissores em que injetam capital. No entanto, se é um assunto de curta duração e espremer um lucro da startup rapidamente se torna o único objetivo, pode-se argumentar que seu aspecto de nutrição sai pela janela.

De repente, o VC tem poucos motivos para se preocupar com o bem-estar de longo prazo do negócio. Chegar à terra prometida dos IPOs o mais rápido possível torna-se a missão principal, independentemente de a empresa e seus fundadores terem sucesso ou fracassar imediatamente depois.

Os capitalistas de risco geralmente ganham dinheiro para seus investidores e para eles mesmos quando seu investimento em uma empresa iniciante é vendido ou adquirido.

Histórico de ofertas drive-by

O termo investimento "drive-by" foi cunhado pela primeira vez em meados da década de 1990, quando capitalistas de risco despejaram dinheiro em startups de tecnologia, especialmente em torno da mania das pontocom. O termo refere-se à prática comum na época de investidores-anjo e VCs concordarem em financiar startups em estágio inicial sem fazer nenhuma due diligence real para verificar se o plano de negócios e a equipe de gerenciamento da empresa eram um investimento interessante e promissor.

Durante o boom da tecnologia,. os VCs estavam ansiosos para financiar a próxima grande empresa antes de seus concorrentes. O investimento drive-by ocorreu porque eles acreditavam que não tinham tempo suficiente para fazer a lição de casa.

bolha das pontocom estourou no início dos anos 2000, levando esse investimento de VC rápido e sujo a cair em desuso. Isso permaneceu em grande parte até o final de 2010, quando a moeda digital As startups relacionadas a Bitcoin e blockchain começaram a gerar muito burburinho. A empolgação em torno dessa classe de ativos de tecnologia emergente levou alguns VCs a agir de forma imprudente. Mais uma vez, isso foi motivado pelo medo de que não investir prontamente os levaria a perder a próxima grande novidade.

##Destaques

• Os capitalistas de risco costumam segurar as mãos de jovens empreendedores com novas start-ups.

• Os negócios drive-by tornaram-se menos populares depois que a bolha das pontocom estourou nos anos 2000.

• O termo investimento "drive-by" foi cunhado pela primeira vez na época da mania das pontocom, quando os capitalistas de risco despejaram dinheiro cegamente em startups de tecnologia.

• Críticos dizem que acordos drive-by resultam em VCs empurrando as empresas para um IPO, mesmo que não estejam totalmente preparados.

• Um negócio drive-by é uma gíria que se refere a um capitalista de risco (VC) que investe em uma startup com uma estratégia de saída rápida em mente.