Drive By Deal

Vad är en Drive-By-affär?

En drive-by-deal är en slangterm som hänvisar till en riskkapitalist (VC) som investerar i en startup med målet att genomföra en mycket snabb exit-strategi,. helst genom en börsintroduktion (IPO) på en börs.

Förstå en Drive-By-affär

VC:er investerar vanligtvis i företag på lång sikt. Normalt tar det ungefär fem till åtta år för en lovande satsning i ett tidigt skede att cementera sin väg och antingen köpas ut eller bli börsnoterad på en börs. Under denna knepiga process kommer VC:s att fungera som partners och vårda unga startups genom sina växtvärk.

Att ha en exitstrategi är nyckeln. I många fall får VC:er verkligen betalt när startupen de investerat i säljs vidare, oavsett om det är genom en börsintroduktion (IPO) eller förvärvas av ett annat företag.

När det är möjligt kommer vissa VC:er aktivt att försöka komma fram till denna punkt tidigare än andra. Ibland kan en startup ha konkreta planer på att flyta på en börs men först behöver snabb tillgång till kapital. Om börsintroduktionsambitionerna är giltiga kan riskkapitalbolag förväntas kasta sig eftersom det gör det möjligt för dem att tjäna pengar utan att behöva engagera sig i all den ansträngande aktivitet som de vanligtvis är skyldiga att utföra.

När möjligheter av detta slag dyker upp, tar VC liten eller ingen aktiv roll i hanteringen och övervakningen av uppstarten. Istället är målet att öka storleken på investeringen genom att snabbt få satsningen listad eller hitta den som en friare.

Fördelar och nackdelar med en Drive-By-affär

Drive-by VC-affärer kan ses som fördelaktiga för både startup-företaget och VC: de tillåter ett företag att öka sin tillväxt i en mycket hög takt tidigt i sin livscykel samtidigt som det gör det möjligt för investerarna att snabbt få ordning på sitt kapital. att återinvestera i nya projekt utan att vara bunden i flera år i taget.

Även om det ibland är fruktbart för alla parter, betraktas drive-by-affärer oftare än inte skeptiskt. Kritiker säger att den här typen av transaktioner leder till att företag pressas mot en börsintroduktion, trots att de inte är objektivt redo för en så stor händelse.

VCs är i branschen för att tjäna pengar till sina investerare och, när allt går enligt plan, de lovande satsningarna de tillför kapital till också. Men om det är en kortlivad affär och att pressa ut en vinst ur startupen snabbt blir det enda målet, kan det hävdas att deras vårdande aspekt går ut genom fönstret.

Plötsligt har VC ingen anledning att bry sig om företagets långsiktiga välfärd. Att ta sig till det utlovade landet av börsintroduktioner så snabbt som möjligt blir huvuduppdraget, oavsett om företaget och dess grundare lyckas eller misslyckas direkt efteråt.

Riskkapitalister tjänar vanligtvis pengar till sina investerare och sig själva när deras investering i ett nystartat företag säljs eller förvärvas.

Historik för Drive-By-erbjudanden

Termen "drive-by"-investeringar myntades först i mitten av 1990-talet när riskkapitalister hällde pengar på nystartade teknikföretag, särskilt kring dot-com-vurmarna. Termen hänvisar till den vanliga praxisen då änglainvesterare och VC:er gick med på att finansiera företag i tidiga skeden utan att göra någon riktig due diligence för att verifiera om företagets affärsplan och ledningsgrupp var en givande och lovande investering.

Under teknikboomen var VCs angelägna om att finansiera nästa stora företag före sina konkurrenter. Drive-by-investeringar skedde för att de trodde att de inte hade tillräckligt med tid för att göra sina läxor.

Många investerare blev brända efter att dot-com- bubblan brast i början av 2000-talet, vilket fick denna snabba och smutsiga VC-investering att falla i onåd. Det förblev i stort sett fallet fram till slutet av 2010-talet, då digital valuta Bitcoin och blockchain -relaterade startups började generera mycket buzz. Spänningen kring denna framväxande teknologitillgångsklass fick vissa riskkapitalbolag att agera hänsynslöst. Än en gång motiverades detta av rädsla för att inte investera snabbt skulle få dem att gå miste om nästa stora grej.

##Höjdpunkter

– Riskkapitalister brukar hålla i händerna på unga entreprenörer med nystartade företag.

– Drive-by-erbjudanden blev mindre trendiga efter att dot-com-bubblan sprack på 2000-talet.

– Termen "drive-by"-investeringar myntades först runt tiden för dot-com-vurmen, när riskkapitalister blint hällde pengar i teknikstartups.

– Kritiker säger att drive-by-affärer leder till att riskkapitalbolag driver företag mot en börsnotering, även om de inte är helt förberedda.

– En drive-by deal är en slangterm som syftar på en riskkapitalist (VC) som investerar i en startup med en snabb exitstrategi i åtanke.