Drive-by-aftale
Hvad er en Drive-By-aftale?
En drive-by-aftale er et slangudtryk, der refererer til en venturekapitalist (VC), der investerer i en startup med det mål at udføre en meget hurtig exit-strategi,. ideelt set i form af en børsintroduktion (IPO) på en børs.
ForstĂĄelse af en Drive-By-aftale
VC'er investerer normalt i virksomheder på lang sigt. Normalt tager det omkring fem til otte år for et lovende tidligt venture at cementere sin vej og enten blive købt ud eller blive børsnoteret på en børs. Under denne vanskelige proces vil VC'er fungere som partnere og pleje unge startups gennem deres vokseværk.
At have en exit-strategi er nøglen. I mange tilfælde bliver VC'er først for alvor betalt, når den startup, de investerede i, sælges videre, uanset om det er gennem et børsnotering (IPO) eller bliver opkøbt af et andet selskab.
Når det er muligt, vil nogle VC'er aktivt søge at nå frem til dette tidspunkt hurtigere end andre. Nogle gange kan en startup have konkrete planer om at flyde på en børs, men først har brug for hurtig adgang til kapital. Hvis IPO-ambitionerne er gyldige, kan VC'er forventes at kaste sig over, da det sætter dem i stand til at tjene en hurtig penge uden at skulle engagere sig i al den anstrengende aktivitet, de normalt er forpligtet til at udføre.
Når muligheder af denne art byder sig, tager VC en lille eller ingen aktiv rolle i styringen og overvågningen af opstarten. I stedet er målet at øge størrelsen af investeringen ved hurtigt at få virksomheden opført eller finde den en bejler.
Fordele og ulemper ved en Drive-By-aftale
Drive-by VC-aftaler kan ses som fordelagtige for både startup-virksomheden og VC: De giver en virksomhed mulighed for at booste sin vækst i en meget høj hastighed tidligt i sin livscyklus, samtidig med at investorerne hurtigt kan få deres kapital tilbage i orden at geninvestere i nye projekter uden at være bundet op i årevis af gangen.
Selvom nogle gange er frugtbare for alle parter, bliver drive-by-aftaler oftere end ikke set skeptisk. Kritikere siger, at disse typer transaktioner resulterer i, at virksomheder bliver skubbet i retning af en børsnotering, på trods af at de objektivt set ikke er klar til en så stor begivenhed.
VC'er er i gang med at tjene penge til deres investorer og, når alt går efter planen, de lovende ventures, de også tilfører kapital. Men hvis det er en kortvarig affære, og at presse et overskud ud af opstarten hurtigt bliver det eneste mål, kan der argumenteres for, at deres plejende aspekt går ud af vinduet.
Pludselig har VC ringe grund til at bekymre sig om virksomhedens langsigtede velfærd. At komme til det forjættede land af børsnoteringer så hurtigt som muligt bliver hovedmissionen, uanset om virksomheden og dens grundlæggere lykkes eller fejler umiddelbart efter.
Venturekapitalister tjener normalt penge til deres investorer og sig selv, når deres investering i en nystartet virksomhed sælges eller opkøbes.
Historie om Drive-By-tilbud
Udtrykket "drive-by"-investering blev først opfundet i midten af 1990'erne, da venturekapitalister hældte penge ind i teknologistartups, især omkring dot-com-dille. Udtrykket refererer til den almindelige praksis på det tidspunkt, hvor engleinvestorer og VC'er indvilligede i at finansiere opstartsvirksomheder i tidlige stadier uden at foretage nogen reel due diligence for at verificere, om firmaets forretningsplan og ledelsesteam var en værdifuld og lovende investering.
Under teknologiboomet var VC'er ivrige efter at finansiere den næste store virksomhed før deres konkurrenter. Drive-by-investeringer opstod, fordi de mente, at de ikke havde tid nok til at lave deres lektier.
Mange investorer blev brændt, efter at dot-com- boblen brast i begyndelsen af 2000'erne, hvilket fik denne hurtige og beskidte VC-investering til at falde i unåde. Det forblev stort set tilfældet indtil slutningen af 2010'erne, hvor digital valuta Bitcoin- og blockchain- relaterede startups begyndte at generere en masse buzz. Spændingen omkring denne nye teknologiaktivklasse fik nogle VC'er til at handle hensynsløst. Endnu en gang var dette motiveret af frygt for, at ikke at investere hurtigt ville få dem til at gå glip af den næste store ting.
Højdepunkter
Venturekapitalister holder normalt hænderne på unge iværksættere med nye start-ups.
Drive-by-aftaler blev mindre trendy, efter at dot-com-boblen brast i 2000'erne.
Udtrykket "drive-by"-investering blev først opfundet omkring dot-com-dillens tid, hvor venturekapitalister blindt hældte penge ind i teknologistartups.
Kritikere siger, at drive-by-aftaler resulterer i, at VC'er presser virksomheder i retning af en børsnotering, selvom de ikke er helt forberedte.
En drive-by-aftale er et slangudtryk, der henviser til en venturekapitalist (VC), der investerer i en startup med en hurtig exit-strategi i tankerne.
