ETF sulle materie prime

Che cos'è un ETF sulle materie prime?

Un ETF sulle materie prime è un fondo negoziato in borsa (ETF) investito in materie prime fisiche, come beni agricoli, risorse naturali e metalli preziosi. Un ETF su materie prime è generalmente focalizzato su una singola merce detenuta in un deposito fisico o su investimenti in contratti future su materie prime.

Altri ETF sulle materie prime replicano la performance di un ampio indice delle materie prime che include molte singole materie prime che rappresentano una combinazione di stoccaggio fisico e posizioni in derivati.

Gli investitori acquisteranno comunemente ETF sulle materie prime quando stanno cercando di proteggersi dall'inflazione o di vedere profitti quando un mercato azionario è in crisi. Tuttavia, proprio come con qualsiasi investimento, gli ETF sulle materie prime comportano dei rischi e non sono affatto una garanzia di profitto.

Capire gli ETF sulle materie prime

Gli ETF sono solitamente costituiti da azioni pubbliche che si riferiscono a un'economia, un indice di mercato, un settore o un'industria specifici. Gli ETF normali sono costituiti da un insieme di titoli collegati da un profilo di investimento simile. Invece di titoli sottostanti come le azioni pubbliche, gli ETF sulle materie prime sono costituiti da futures o contratti garantiti da attività che tracciano la performance di una particolare merce o gruppo di materie prime.

Quando un investitore acquista un ETF su materie prime, normalmente non possiede l'attività fisica ma possiede invece una serie di contratti garantiti dalla merce stessa. Poiché molti ETF sulle materie prime utilizzano la leva tramite l'acquisto di contratti derivati, possono avere grandi porzioni di liquidità non investita, che viene utilizzata per acquistare titoli del Tesoro o altre attività quasi prive di rischio.

I fondi su materie prime spesso creano i propri indici di riferimento che possono includere solo prodotti agricoli, risorse naturali o metalli. Pertanto, c'è spesso un tracking error su indici di materie prime più ampi come il Dow Jones AIG Commodity Index. Anche così, qualsiasi ETF su materie prime dovrebbe essere investito passivamente una volta che la metodologia dell'indice sottostante è in atto.

Gli ETF sulle materie prime sono diventati sempre più popolari perché offrono agli investitori esposizione alle materie prime senza richiedere agli investitori di imparare ad acquistare future o altri prodotti derivati.

Conviene ricercare ETF sulle materie prime, ricercare il concetto generale in modo molto dettagliato e osservare per un po' l'ETF sulle materie prime per vedere come progredisce man mano che il mercato cambia.

ETF su materie prime vs. Commodity Exchange Traded Note (ETN)

Spesso confusa con gli ETF, una nota negoziata in borsa (ETN) è uno strumento di debito emesso da una banca. È un debito senior non garantito che ha una data di scadenza ed è garantito dall'emittente.

Gli ETN cercano di eguagliare i rendimenti di un asset sottostante e lo fanno impiegando diverse strategie, tra cui l'acquisto di azioni, obbligazioni e opzioni. I vantaggi degli ETN includono un tracking error limitato tra l'ETN e l'attività che sta monitorando e un migliore trattamento fiscale; un investitore paga regolarmente guadagni in conto capitale solo quando l'ETN viene venduto.

Il principale rischio connesso agli ETN è la qualità creditizia dell'istituto emittente.

Esempi di ETF su materie prime

Gli ETF sulle materie prime tracciano un'ampia gamma di materie prime sottostanti. Alcuni si concentrano su materie prime specifiche, inclusi metalli preziosi,. petrolio e gas naturale, mentre altri hanno una portata più ampia e tracciano un paniere diversificato di materie prime.

Gli investitori dovrebbero sempre fare le proprie ricerche, ma alcuni dei migliori ETF sulle materie prime investono in metalli preziosi come oro e argento. Questi sono ETF popolari perché la merce sottostante non può andare a male o rovinarsi. Le azioni SPDR Gold e iShares Silver Trust sono due dei più grandi ETF sull'oro e sull'argento.

Un altro tipo popolare di merce è il petrolio e il gas naturale. Petrolio e gas non possono essere immagazzinati come i metalli preziosi, quindi questi ETF investono in contratti futures invece che nella merce stessa. Un esempio di ETF in questo settore è l'SPDR S&P Oil & Gas Exploration and Production ETF, che ha un portafoglio diversificato di 56 società produttrici di petrolio e gas.

In alternativa, alcuni investitori scelgono di aumentare la diversificazione attraverso ETF su materie prime diversificati. Questi fondi diffondono le loro scommesse investendo in una gamma di diverse materie prime.

Svantaggi degli ETF sulle materie prime

I mercati delle materie prime si trovano solitamente in uno di due stati diversi: contango o backwardation. Quando i futures sono in contango, i prezzi per un particolare future sono più alti in futuro di quanto non lo siano ora. Quando i future sono in backwardation, i prezzi di una merce sono più alti ora che in futuro.

Quando un mercato dei futures è in contango, il rischio rolling è "negativo", il che significa che un ETF su materie prime venderà futures a basso prezzo in scadenza e acquisterà futures a prezzo più alto, noto come roll yield negativo. Il costo dell'aggiunta di future a un prezzo più elevato riduce i rendimenti e agisce come un freno per l'ETF, impedendogli di tracciare accuratamente il prezzo spot della merce.

Esistono ETF sulle materie prime che perseguono strategie ladder e strategie ottimizzate per evitare i rischi posti da un mercato in contango. Una strategia ladder utilizza future con più date di scadenza, il che significa che non tutti i contratti future vengono sostituiti contemporaneamente. Una strategia ottimizzata tenta di scegliere i contratti futures che hanno il contango più lieve e la più ripida indietro nel tentativo di ridurre al minimo i costi e massimizzare i rendimenti.

Entrambi questi approcci possono ridurre al minimo i costi, ma lo fanno a scapito del monitoraggio effettivo e del potenziale vantaggio di movimenti a breve termine del prezzo della merce sottostante. In quanto tali, possono essere più adatti per investitori a lungo termine e più avversi al rischio .

Quando un mercato dei futures è in backwardation, il rischio rolling è "positivo", il che significa che un ETF su materie prime venderà futures a prezzo più alto in scadenza e acquisterà futures a basso prezzo, creando quello che è noto come "rendimento roll positivo".

Indipendentemente dalle condizioni in cui si trova il mercato dei futures, gli ETF su materie prime basati su futures comportano spese maggiori a causa della necessità di rinnovare costantemente i contratti futures. I coefficienti di spesa per gli ETF su materie prime senza leva basati su future variano in genere dallo 0,50% all'1,00%, ma variano da fondo a fondo e da merce a merce. Tieni presente che i rapporti di spesa dei fondi di materie prime con leva in genere iniziano a 1,00% e spesso possono variare più in alto.

Influenza dell'ETF sui prezzi

Un ulteriore rischio che gli ETF su materie prime basati su future devono affrontare è che, invece di limitarsi a tracciare i prezzi delle materie prime, gli ETF possano influenzare i prezzi dei future stessi a causa della loro necessità di acquistare o vendere un gran numero di contratti future a orari prevedibili, noti come roll schedule. Ciò pone anche gli ETF alla mercé dei trader, che possono aumentare o diminuire i prezzi in previsione degli ordini commerciali dell'ETF.

Infine, gli ETF possono essere limitati nella dimensione delle posizioni in materie prime che possono assumere a causa delle normative sul commercio di materie prime.

Domande frequenti sugli ETF sulle materie prime

La linea di fondo

Gli ETF sulle materie prime possono essere strumenti utili per gli investitori che desiderano accedere alle materie prime ma vogliono limitare l'esposizione e gestire il rischio. Molti investitori utilizzano gli ETF sulle materie prime per proteggersi dall'inflazione o dall'aumento dei prezzi delle materie prime e scoprono che la facilità di negoziarli li rende uno strumento interessante. Tuttavia, gli ETF sulle materie prime presentano alcuni svantaggi significativi e gli investitori devono assicurarsi di comprendere anche gli svantaggi più complicati prima di considerare un acquisto.

Mette in risalto

I tipi popolari di materie prime includono metalli preziosi, come oro e argento, petrolio e gas.
Gli ETF sulle materie prime sono popolari perché offrono agli investitori esposizione alle materie prime senza dover imparare ad acquistare futures o derivati.
Un ETF sulle materie prime tiene traccia dei prezzi di una merce o dell'indice corrispondente di quella merce.
Una delle maggiori attrattive degli ETF sulle materie prime è che sono titoli altamente liquidi e possono essere acquistati in borsa.
Un investitore che acquista un ETF su materie prime di solito non possiede un'attività fisica, ma possiede invece una serie di contratti garantiti dalla merce.

FAQ

Come si acquistano gli ETF sulle materie prime?

Un investitore che desidera acquistare un ETF su materie prime ha bisogno solo di un intermediario per acquistare il titolo. Più o meno allo stesso modo in cui l'investitore acquisterebbe una quota di Apple, deve solo trovare il simbolo del ticker per l'ETF sulle materie prime, effettuare un ordine di acquisto e ricevere il titolo una volta completato l'acquisto. La liquidità è elevata con gli ETF sulle materie prime e la maggior parte degli investitori è in grado di completare immediatamente le proprie operazioni di ETF sulle materie prime.

Come funzionano gli ETF?

Un ETF è un titolo di investimento in pool. Gli ETF tracciano un particolare indice, settore, merce o qualsiasi altra risorsa, ma a differenza dei fondi comuni di investimento, puoi negoziare un ETF in una borsa valori semplice come se stessi comprando e vendendo azioni della società. Un gestore di fondi struttura l'ETF in modo tale da replicare accuratamente e rappresentare l'indice sottostante.

Quali sono i migliori ETF sulle materie prime?

I migliori ETF sulle materie prime saranno in gran parte determinati dalla propensione al rischio e dagli obiettivi di investimento dell'individuo che li acquisterà. Mentre un investitore può beneficiare di un ETF 3x sul petrolio greggio, un investitore diverso troverebbe il rischio troppo alto per il suo modello. Molti investitori utilizzano gli ETF sull'oro e sull'argento per proteggersi dall'inflazione, il che è evidente dal fatto che i primi tre più grandi ETF sulle materie prime sono gli ETF sui metalli preziosi.

Che cos'è un buon ETF sulle materie prime per un investitore Buy-and-Hold?

Proprio come la risposta di cui sopra, il miglior ETF sulle materie prime per un investitore buy-and-hold, come qualsiasi investitore, sarà quello che si adatta al loro modello di investimento e corrisponde alla loro propensione al rischio. Detto questo, molti ETF sulle materie prime sono negoziati regolarmente e per un investitore buy-and-hold, le commissioni e le commissioni di gestione, comunemente chiamate indici di spesa, di questi ETF tendono ad essere piuttosto elevate. Il miglior ETF sulle materie prime sarà quindi quello che si adatta al loro modello di investimento e addebita una commissione di gestione bassa.