Modulo SEC F-3

Che cos'è il modulo SEC F-3?

Il modulo SEC F-3 è un modulo abbreviato normativo per la registrazione di titoli utilizzato da emittenti privati stranieri che soddisfano determinati criteri. Quando applicabile, questo modulo, noto anche come "Dichiarazione di registrazione", deve essere depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) in conformità con il Securities Act del 1933.

Comprensione del modulo SEC F-3

Gli emittenti privati esteri che hanno un flottante pubblico (cioè, capitalizzazione di mercato globale ) superiore a $ 75 milioni e che hanno segnalato ai sensi del Securities Exchange Act del 1934 per un minimo di un anno sono tenuti a presentare il modulo F-3. Viene inoltre utilizzato da emittenti privati esteri idonei per registrare offerte di titoli investment grade non convertibili.

Il modulo F-3 consente alla SEC di raggiungere gli obiettivi del Securities Act del 1933,. in particolare assicurandosi che gli investitori abbiano accesso a informazioni importanti su tutti i titoli offerti. Dipingere un quadro completo aumenta la trasparenza e dovrebbe aiutare a prevenire le frodi nella vendita dei titoli offerti.

Spesso indicato come la legge sulla "verità nei titoli", il Securities Act è stato promulgato dal Congresso degli Stati Uniti dopo il crollo del mercato azionario del 1929. Il modulo F-3 e altri moduli sono depositati per fornire fatti essenziali sui titoli di una società al momento della loro registrazione.

Requisiti per il modulo SEC F-3

Ai sensi del Securities Act, una società deve soddisfare determinate condizioni per utilizzare il modulo F-3 per la registrazione. I dichiaranti devono avere una classe di titoli registrati ai sensi della Sezione 12(g) del Securities Act, chiamato anche Exchange Act, o essere tenuti a presentare relazioni in conformità con la Sezione 15(d) e devono aver presentato almeno una rapporto utilizzando il modulo 20-F,. il modulo 10-K o il modulo 40-F, come richiesto dall'Exchange Act .

I dichiaranti non devono aver omesso di pagare alcun dividendo o alcuna rata del fondo di ammortamento sulle azioni privilegiate,. né essere inadempienti su eventuali rate per denaro preso in prestito o su qualsiasi canone di locazione a lungo termine. Se un registrante è una controllata a maggioranza,. le offerte di titoli possono anche essere registrate nel modulo F-3, a condizione che la controllata soddisfi la serie necessaria di requisiti di ammissibilità .

Requisiti di transazione

Anche le offerte di sicurezza fatte dai registranti che soddisfano determinate condizioni transazionali possono utilizzare questo modulo per la registrazione. Ciò include le offerte primarie di titoli in contanti da parte di un registrante, o per conto di un registrante, se il valore di mercato aggregato a livello mondiale di azioni ordinarie è l'equivalente di $ 75 milioni o più.

offerte primarie di titoli non convertibili,. a condizione che il registrante abbia emesso almeno $ 1 miliardo di titoli non convertibili entro 60 giorni dal deposito della dichiarazione di registrazione, escluse le azioni ordinarie nei tre anni precedenti, o a almeno $ 750 milioni di titoli non convertibili in circolazione. Si applica anche a una controllata al 100% o a una partnership operativa a maggioranza di un fondo di investimento immobiliare (REIT) che si qualifica come un noto emittente esperto.

Mette in risalto

• A seconda delle dimensioni dell'emissione estera, le società potrebbero dover presentare moduli aggiuntivi in aggiunta o al posto del modulo F-3.

• Il modulo SEC F-3 viene utilizzato dagli emittenti esteri per registrare i titoli presso la Securities and Exchange Commission (SEC).

• Il modulo deve essere depositato in conformità con il Securities Act del 1933.