Carta a breve termine

Che cos'è la carta a breve termine?

a breve termine si riferiscono in generale a titoli a reddito fisso che in genere hanno scadenze originarie inferiori a nove mesi. I titoli a breve termine vengono generalmente emessi con uno sconto e forniscono un'alternativa di finanziamento a rischio relativamente basso per aziende, governi o altre organizzazioni per finanziare le normali operazioni.

Capire la carta a breve termine

I titoli a breve termine sono strumenti di debito negoziabili che di solito non sono garantiti,. ma che possono anche essere garantiti da attività come titoli o prestiti emessi da una società. Tali strumenti finanziari sono talvolta considerati parte del mercato monetario e sono quasi sempre emessi a sconto alla pari e poi rimborsati al valore nominale alla scadenza.

La differenza tra il prezzo di acquisto e il valore nominale del titolo rappresenta il ritorno sull'investimento per i detentori. Per l'emittente, tale differenza rappresenta il costo del finanziamento del titolo di prestito. Il titolo di debito può anche essere emesso come titolo fruttifero.

Esempi di titoli a breve termine includono buoni del Tesoro statunitensi e strumenti negoziabili emessi da entità finanziarie e non finanziarie, come carta commerciale,. cambiali e cambiali.

Nel caso dei buoni del Tesoro statunitensi, i documenti sono supportati dalla piena fede e credito del governo degli Stati Uniti e sono, quindi, considerati gli investimenti più sicuri perché il governo non può andare in default .

Investimento ed emissione di carta a breve termine

I titoli a breve termine vengono generalmente emessi con un taglio minimo di $ 25.000. Ciò significa che i principali investitori di questi titoli sono investitori istituzionali che cercano veicoli a breve termine per depositare temporaneamente la propria liquidità.

Dato che i titoli a breve termine sono un'alternativa migliore alla detenzione di contanti in un conto bancario perché forniscono un rendimento rispetto ai contanti, gli investitori li trovano un'opportunità interessante. I fondi comuni, ad esempio, investono molto in titoli a breve termine a causa della loro relativa sicurezza e dell'elevata liquidità.

La maggior parte degli istituti finanziari fa affidamento sulla possibilità di rinnovare la carta a breve termine per le proprie esigenze di finanziamento quotidiane. Durante il crollo del mercato finanziario statunitense del 2008,. le istituzioni hanno sostanzialmente interrotto l'emissione di titoli a breve termine e il governo degli Stati Uniti ha dovuto intervenire per fornire liquidità alle società colte senza i mezzi per finanziare le operazioni .

Emittenti di carta a breve termine

I titoli a breve termine sono emessi da una varietà di entità, inclusi governi, società e istituzioni finanziarie in quanto sono una forma comune di finanziamento delle operazioni quotidiane di qualsiasi entità. È una forma di finanziamento più semplice rispetto ad esempio al dover ottenere un prestito da una banca. Sono anche facili da configurare e non richiedono molte informazioni per essere divulgate.

Il titolo emesso è valutato da un'agenzia di rating,. come Standard & Poor's,. in modo che gli investitori comprendano il rischio dell'entità da cui stanno acquistando il titolo a breve termine.

I veicoli di investimento strutturati (SIV) che investono in attività a lungo termine finanziano tali attività vendendo titoli a breve termine con una scadenza media di 90 giorni o meno. La carta può essere assistita da un pool di mutui o prestiti utilizzati come garanzia ed è, quindi, indicata come carta a breve termine come carta assistita. In caso di inadempimento, gli investitori di asset-backed paper possono sequestrare e vendere le attività collaterali sottostanti.

commerciale è un tipo di carta non garantita a breve termine emessa da società, generalmente utilizzata per il finanziamento di buste paga, conti fornitori e scorte, nonché per far fronte ad altre passività a breve termine. Le scadenze sulla carta commerciale durano in genere diversi giorni e raramente superano i 270 giorni. La carta commerciale viene solitamente emessa in tagli più grandi, in genere $ 100.000.

Non è raro che gli emittenti rettifichino gli importi e/o le scadenze dei titoli per soddisfare le esigenze di investimento di un particolare acquirente o gruppo di acquirenti. Gli investitori possono acquistare titoli a breve termine direttamente dall'emittente o tramite dealer che fungono da intermediari tra l'emittente e il prestatore.

Mette in risalto

• I titoli a breve termine vengono venduti con uno sconto e poi rimborsati al valore nominale invece di pagare un interesse regolare o una cedola.

• I titoli a breve termine sono un'ampia categoria di debiti non garantiti, ma relativamente sicuri, con scadenze comprese tra 90 giorni e nove mesi.

• I titoli a breve termine sono emessi da governi, società e istituzioni finanziarie.

• Gli investitori fanno affidamento sul deposito di fondi in titoli a breve termine in quanto rappresentano una migliore fonte di rendimento rispetto ai contanti, ma allo stesso tempo consentono ai fondi di essere facilmente accessibili se necessario.

• Esempi di titoli a breve termine includono carta commerciale, buoni del tesoro a breve termine e cambiali.