Kortsiktig papir

Hva er kortsiktig papir?

Kortsiktig papir refererer stort sett til rentepapirer som typisk har en opprinnelig løpetid på mindre enn ni måneder. Kortsiktig papir utstedes vanligvis med rabatt og gir et finansieringsalternativ med relativt lav risiko for selskaper, myndigheter eller andre organisasjoner for å finansiere normal drift.

Forstå kortsiktig papir

Kortsiktige papirer er omsettelige gjeldsinstrumenter som vanligvis er usikrede,. men som også kan være dekket av eiendeler som verdipapirer eller lån utstedt av et selskap. Disse finansielle instrumentene regnes noen ganger som en del av pengemarkedet og utstedes nesten alltid med rabatt til pari og tilbakebetales deretter til pålydende ved forfall.

Forskjellen mellom kjøpesummen og verdipapirets pålydende representerer avkastningen på investeringen for innehaverne. For utsteder representerer denne forskjellen kostnaden for finansiering av lånesikkerheten. Gjeldssikkerheten kan også utstedes som et rentebærende verdipapir .

Eksempler på kortsiktige papirer inkluderer amerikanske statskasseveksler og omsettelige instrumenter utstedt av finansielle og ikke-finansielle enheter, for eksempel sertifikater,. gjeldsbrev og veksler.

Når det gjelder amerikanske statskasseveksler, er papirene støttet av den amerikanske regjeringens fulle tro og kreditt, og anses derfor som de sikreste investeringene fordi staten ikke kan misligholde .

Investering og utstedelse av kortsiktig papir

Korttidspapirer utstedes vanligvis med en minimumsverdi på $25 000. Dette betyr at hovedinvestorene i disse verdipapirene er institusjonelle investorer som søker kortsiktige midler for å sette inn kontanter midlertidig.

Gitt at kortsiktige papirer er et bedre alternativ til å holde kontanter på en bankkonto fordi de ga avkastning i motsetning til kontanter, finner investorer dem en attraktiv mulighet. Verdipapirfond investerer for eksempel tungt i kortsiktige papirer på grunn av deres relative sikkerhet og høye likviditet.

Flertallet av finansinstitusjoner er avhengige av å kunne rulle over kortsiktig papir for sine daglige finansieringsbehov. Under sammensmeltingen av det amerikanske finansmarkedet i 2008,. stoppet institusjoner i det vesentlige å utstede kortsiktige papirer, og den amerikanske regjeringen måtte gripe inn for å skaffe likviditet til selskaper som fanget uten midler til å finansiere operasjoner .

Utstedere av kortsiktig papir

Kortsiktige papirer utstedes av en rekke enheter, inkludert myndigheter, selskaper og finansinstitusjoner, da de er en vanlig form for finansiering av den daglige driften til enhver enhet. Det er en enklere finansieringsform enn å måtte ta lån i for eksempel bank. De er også enkle å sette opp og krever ikke mye informasjon for å bli avslørt.

Det utstedte papiret er vurdert av et ratingbyrå,. som Standard & Poor's,. slik at investorer forstår risikoen til enheten de kjøper kortsiktig papir fra.

Strukturerte investeringsbiler (SIV) som investerer i langsiktige eiendeler finansierer disse eiendelene ved å selge kortsiktige papirer med en gjennomsnittlig løpetid på 90 dager eller mindre. Papiret kan støttes av en pool av boliglån eller lån som brukes som sikkerhet, og blir derfor referert til som kortsiktig som tilbaketrukket papir. I tilfelle mislighold kan investorer av det aktiva-støttede papiret beslaglegge og selge de underliggende sikkerhetene.

Kommersielt papir er en ofte brukt type usikret, kortsiktig papir utstedt av selskaper, vanligvis brukt til finansiering av lønn, leverandørgjeld og varelager, i tillegg til å møte andre kortsiktige forpliktelser. Forfall på sertifikater varer vanligvis flere dager, og varierer sjelden lenger enn 270 dager. Kommersielle papirer utstedes vanligvis i større valører, vanligvis $100 000.

Det er ikke uvanlig at utstedere justerer beløpene og/eller løpetiden på papirer for å passe investeringsbehovene til en bestemt kjøper eller gruppe av kjøpere. Investorer kan kjøpe kortsiktig papir direkte fra utsteder eller gjennom forhandlere som fungerer som mellommenn mellom utsteder og utlåner.

Høydepunkter

– Kortsiktig papir selges med rabatt og tilbakebetales deretter til pålydende i stedet for å betale vanlig rente eller kupong.

– Kortsiktig papir er en bred kategori av usikret, men relativt sikker, gjeld med løpetider som varierer fra 90 dager til ni måneder.

• Korttidspapirer utstedes av myndigheter, selskaper og finansinstitusjoner.

• Investorer er avhengige av å sette inn midler i kortsiktige papirer da det er en bedre kilde til avkastning enn kontanter, men samtidig gjør det mulig for midler å være lett tilgjengelige ved behov.

• Eksempler på kortsiktige papirer inkluderer sertifikater, kortsiktige statsobligasjoner og gjeldsbrev.