Super affondatore
Che cos'è un super affondatore?
Il termine super sinker si riferisce a un tipo di obbligazione con una cedola a lungo termine ma una scadenza potenzialmente breve . Se il saldo principale dell'obbligazione viene pagato prima della scadenza, gli obbligazionisti ricevono rapidamente il valore del capitale.
Le obbligazioni super affondanti in genere attraggono gli investitori che desiderano un breve periodo di maturità sfruttando al contempo i tassi di interesse a lungo termine. Le obbligazioni super sinker, per la maggior parte, sono garantite da mutui e sono utilizzate per ridurre il rischio di rimborso anticipato.
Come funzionano i super platine
Come notato in precedenza, un'obbligazione super sinker è caratterizzata da una scadenza breve e da una cedola a lungo termine. Le obbligazioni super sinker sono normalmente garantite da mutui e vengono utilizzate per ridurre eventuali rischi di pagamento anticipato associati. Mutui e obbligazioni immobiliari comportano un livello di rischio di pagamento anticipato. Questo perché il proprietario della casa può rimborsare interamente il valore del mutuo prima che sia stata raggiunta la data di scadenza del mutuo. Ciò può accadere in diverse situazioni, sia che il proprietario della casa venda la casa o che rifinanzia il mutuo a un tasso inferiore.
Quando un super platinatore è attaccato a un mutuo, riceve un trattamento speciale. Per ricevere i pagamenti anticipati viene selezionata una scadenza dell'obbligazione specificatamente identificata,. quindi tutti i pagamenti anticipati del mutuo vengono applicati al super sinker prima di qualsiasi altro veicolo di investimento relativo ai mutui. Ciò consente di ritirare l'obbligazione più rapidamente rispetto ad altre obbligazioni ipotecarie. In questo modo, anche se le obbligazioni super sinker possono avere una durata effettiva che dura solo da tre a cinque anni, i loro rendimenti sono generalmente simili a quelli con scadenze molto più lunghe.
I super sinker sono generalmente venduti alla pari o con uno sconto alla pari poiché la loro breve durata rende il pagamento di un premio per le obbligazioni un rischio relativamente grande. Ma gli investitori dovrebbero prendere in considerazione alcune cose prima di investire in questo tipo di obbligazioni. Dovrebbero stimare attentamente il rendimento a chiamata dei titoli, il rendimento totale che sarebbe ricevuto se l'obbligazione acquistata fosse detenuta fino alla data di rimborso anziché alla piena scadenza. Poiché è impossibile sapere quando l'emittente di un'obbligazione può richiamarlo, gli investitori possono stimare questo calcolo solo in base al tasso della cedola dell'obbligazione, al tempo fino alla prima o alla seconda data di rimborso, nonché al prezzo di mercato.
Il motivo per cui i super soaker sono venduti alla pari o con uno sconto alla pari è che la loro breve durata rende il pagamento di un premio per le obbligazioni un rischio relativamente grande.
Sebbene la data di scadenza effettiva di un super sinker possa non essere esattamente nota, gli investitori possono stimare il rendimento alla scadenza (YTM) dell'obbligazione. Questo è il rendimento totale che un investitore può ricevere se l'obbligazione è stata detenuta fino alla data di scadenza in base ai pagamenti anticipati passati per profili ipotecari simili.
Considerazioni speciali
È molto probabile che un fondo super sinker venga utilizzato nel finanziamento della casa,. dove esiste un rischio maggiore di rimborso anticipato delle obbligazioni. I fondi super sinker sono specificamente associati alle obbligazioni sui ricavi dei mutui unifamiliari , che hanno consentito a molti acquirenti di case con redditi bassi e moderati di acquistare la loro prima casa. I fondi che vengono raccolti attraverso il pagamento anticipato dei mutui vanno nella super zavorra. Altrimenti, un super sinker funziona come un normale fondo di affondamento.
Mette in risalto
Un super sinker si riferisce a un'obbligazione che ha una cedola a lungo termine ma una scadenza potenzialmente breve.
Le platine Super sono generalmente vendute alla pari o con uno sconto alla pari.
Queste obbligazioni sono garantite principalmente da ipoteche e sono utilizzate per ridurre il rischio di rimborso anticipato.
Se il capitale dell'obbligazione viene pagato prima della scadenza, gli obbligazionisti ricevono rapidamente il valore del capitale.
