Super Afundador
O que é um Super Sinker?
O termo super sinker refere-se a um tipo de tÃtulo com cupom de longo prazo, mas com vencimento potencialmente curto . Se o saldo do principal do tÃtulo for pago antes do vencimento, os detentores dos tÃtulos receberão o valor do principal de volta rapidamente.
Os tÃtulos super chumbados normalmente atraem investidores que desejam um curto perÃodo de vencimento enquanto aproveitam as taxas de juros de longo prazo. Os tÃtulos super chumbados, em sua maioria, são garantidos por hipotecas e são usados para reduzir o risco de pré -pagamento.
Como funcionam os Super Sinkers
Como observado acima, um tÃtulo super chumbado é caracterizado por um vencimento curto e um cupom de longo prazo. Os tÃtulos super chumbados são normalmente garantidos por hipotecas e são usados para reduzir quaisquer riscos de pré-pagamento associados. Hipotecas e tÃtulos de habitação carregam um nÃvel de risco de pré-pagamento. Isso porque o proprietário pode reembolsar o valor da hipoteca integralmente antes que a data de vencimento da hipoteca seja atingida. Isso pode acontecer em várias situações, se o proprietário vender a casa ou se o proprietário refinanciar a hipoteca a uma taxa mais baixa.
Quando uma super chumbada está vinculada a uma hipoteca, ela recebe um tratamento especial. Um vencimento de tÃtulo especificamente identificado é selecionado para receber os pré- pagamentos,. de modo que todos os pré-pagamentos de hipotecas são aplicados ao super sinker antes de qualquer outro veÃculo de investimento relacionado a hipotecas. Isso permite que o tÃtulo seja retirado mais rapidamente do que outros tÃtulos hipotecários. Dessa forma, embora os tÃtulos super chumbados possam ter uma vida útil real de apenas três a cinco anos, seus rendimentos geralmente são semelhantes aos tÃtulos com vencimentos muito mais longos.
Os super sinkers são normalmente vendidos ao par ou com desconto ao par, pois sua curta duração torna o pagamento de um prêmio pelos tÃtulos um risco relativamente grande. Mas os investidores devem levar algumas coisas em consideração antes de investir nesses tipos de tÃtulos. Eles devem estimar cuidadosamente o rendimento até o resgate dos tÃtulos — o retorno total que seria recebido se o tÃtulo comprado fosse mantido até a data de resgate em vez do vencimento total. Como é impossÃvel saber quando o emissor de um tÃtulo pode revogá-lo, os investidores só podem estimar esse cálculo com base na taxa de cupom do tÃtulo, no tempo até a primeira ou segunda data de resgate, bem como no preço de mercado.
A razão pela qual os super absorvedores são vendidos ao par ou com desconto ao par é que sua curta duração torna o pagamento de um prêmio pelos tÃtulos um risco relativamente grande.
Embora a data de vencimento real de um super afundador possa não ser exatamente conhecida, os investidores podem estimar o rendimento até o vencimento (YTM) do tÃtulo. Este é o retorno total que um investidor pode receber se o tÃtulo foi mantido até a data de vencimento com base em pré-pagamentos anteriores para perfis de hipoteca semelhantes.
Considerações Especiais
Um fundo super chumbado tem maior probabilidade de ser usado no financiamento da casa,. onde há maior risco de pré-pagamento de tÃtulos. Os fundos super chumbados estão especificamente associados a tÃtulos de receita de hipotecas unifamiliares , que permitiram que muitos compradores de casas com renda baixa e moderada comprassem sua primeira casa. Os fundos que são recolhidos através do pré-pagamento de hipotecas vão para o super sinker. Caso contrário, um super sinker opera como um fundo de amortização normal.
##Destaques
Um super sinker refere-se a um tÃtulo que tem um cupom de longo prazo, mas um vencimento potencialmente curto.
Super sinkers são geralmente vendidos ao par ou com desconto ao par.
Esses tÃtulos são garantidos principalmente por hipotecas e são usados para reduzir o risco de pré-pagamento.
Se o principal do tÃtulo for pago antes do vencimento, os detentores dos tÃtulos recebem o valor do principal de volta rapidamente.
