Fondo dell'orso

Che cos'è un fondo orso?

Un fondo orso è un fondo comune di investimento che gli investitori utilizzano per fornire rendimenti più elevati durante le flessioni del mercato. I fondi ribassisti possono essere gestiti attivamente o progettati per seguire un indice. Nell'esempio di un fondo ribassista indicizzato, il fondo replica l'inverso dell'indice.

I fondi ribassisti tendono ad essere attraenti per gli investitori che desiderano coprire la propria esposizione alle flessioni del mercato. I fondi Bear sono utili anche per scopi di investimento a breve termine.

Capire un fondo orso

Le strategie di investimento utilizzate nei fondi ribassisti in genere seguono diversi percorsi diversi. Il fondo può scommettere contro il mercato più ampio acquistando opzioni put su un indice e vendendo allo stesso tempo futures short nello stesso indice. Un'altra strategia consiste nel vendere allo scoperto titoli specifici nella speranza che i valori delle loro azioni scendano. Inoltre, il fondo può investire in attività che tendono ad aumentare di valore in caso di ribasso del mercato, come oro o altri metalli preziosi.

molte delle strategie implementate dai gestori di fondi presentano un elemento di volatilità . Un fondo comune di orso può essere un modo per gli investitori di trovare l'alfa,. altrimenti noto come " excess return " o " tasso di rendimento anomalo ", durante periodi turbolenti, ma un fondo orso non dovrebbe mai essere l'unica partecipazione di un investitore.

Rendimento del fondo ribassista

I Bear Funds hanno un track record di scarse prestazioni, rendendo un investimento in essi una proposta rischiosa per coloro che non hanno familiarità con i loro meccanismi. I rendimenti del mercato azionario possono oscillare da positivi o negativi di anno in anno per periodi di un decennio o più. Inoltre, un problema che funziona contro i fondi ribassisti è che i mercati ribassisti tendono ad avere una durata più breve rispetto ai mercati rialzisti,. il che rende critico il tempismo del mercato.

Sfortunatamente, il market timing è molto più facile a dirsi che a farsi, anche nei migliori scenari di mercato. Inoltre, molte strategie di fondi ribassisti non sono particolarmente adatte agli investitori con un orizzonte temporale a lungo termine. Anche quando il mercato è piatto, gli investitori possono comunque perdere perché i fondi ribassisti su indici che utilizzano derivati potrebbero non funzionare bene a causa delle tattiche che impiegano e delle loro spese relativamente elevate.

Tuttavia, ci sono alcuni vantaggi in un fondo orso. In particolare, è relativamente più sicuro scommettere contro la direzione del mercato piuttosto che assumere una posizione più aggressiva. Ad esempio, i fondi ribassisti sono più sicuri di una posizione corta in un'azione perché le perdite sono limitate.

Considerazioni speciali

In generale, i fondi ribassisti possono essere utili per gli investitori che stanno cercando di abbracciare una posizione tattica a breve termine. Tuttavia, come strategia di investimento a lungo termine,. i fondi ribassisti non hanno senso per la maggior parte degli investitori a causa della traiettoria storica al rialzo del mercato.

Esempio di un fondo Bear: Rydex Inverse S&P 500 Fund

Esistono diversi fondi comuni di mercato ribassisti ed ETF. Un esempio è il fondo strategico Guggenheim Rydex Inverse S&P 500 (RYURX), che tenta di replicare la performance giornaliera inversa dell'indice S&P 500.Ciò significa che se l'S&P 500 aumenta del 5% in un giorno, questo fondo scenderà di circa il 5% e se l'S&P 500 scende del 5% in un giorno, il fondo salirà del 5%. Il fondo tenta di farlo detenendo una varietà di investimenti tra cui fondi comuni di investimento, note di agenzie federali e accordi di riacquisto.L' S&P 500 è un indice di 505 azioni statunitensi a grande capitalizzazione.

Secondo Morningstar, "Il fondo utilizza come strategia di investimento un programma di vendita allo scoperto di titoli inclusi nell'indice sottostante e di investire in misura significativa in strumenti derivati. Investirà almeno l'80% del suo patrimonio netto, più qualsiasi prestiti a scopo di investimento, in strumenti finanziari con caratteristiche economiche che dovrebbero avere un rendimento opposto ai titoli di società incluse nell'indice sottostante. "

Mette in risalto

• I fondi Bear hanno una storia di scarse prestazioni.

• I fondi ribassisti seguono un indice e il fondo replica l'inverso dell'indice.

• Un fondo ribassista è interessante per gli investitori che desiderano coprire la propria esposizione alle flessioni del mercato o per coloro che cercano un investimento a breve termine.

• Un fondo orso è un fondo comune progettato per fornire rendimenti più elevati durante le flessioni del mercato.