情報比率（IR）

##情報比率（IR）とは何ですか？

ベンチマークのリターン（通常はインデックス）を超えたポートフォリオのリターンを、それらのリターンのボラティリティと比較して測定したものです。使用されるベンチマークは通常、市場または特定のセクターまたは業界を表すインデックスです。

IRは、ポートフォリオマネージャーのスキルレベルとベンチマークと比較して超過リターンを生成する能力の尺度としてよく使用されますが、追跡エラーまたは標準偏差コンポーネントを計算に組み込むことにより、パフォーマンスの一貫性を識別しようとします。 。

追跡エラーは、ポートフォリオがインデックスのパフォーマンスを「追跡」する一貫性のレベルを識別します。トラッキングエラーが低いということは、ポートフォリオが時間の経過とともに一貫してインデックスを上回っていることを意味します。トラッキングエラーが高いということは、ポートフォリオの収益が時間の経過とともに変動しやすく、ベンチマークを超えることで一貫性がないことを意味します。

##情報比率（IR）の計算式と計算

比較されたファンドは本質的に異なる場合がありますが、IRは、期待されるアクティブリターンとして知られるパフォーマンスの違いをトラッキングエラーで割ることにより、リターンを標準化します。