債務爆弾

##債務爆弾とは何ですか？

債務爆弾とは、多国籍銀行などの大手金融機関が債務不履行に陥り、自国の金融制度だけでなく、世界の金融制度にも混乱をもたらす状況です。全体。

##債務爆弾を理解する

古いことわざにあるように、「あなたが銀行に百万ドルを借りているなら、銀行はあなたを所有しています。あなたが銀行に1億ドルを借りているなら、あなたは銀行を所有しています。」債務爆弾は後者の状況です。

ポートフォリオ（または多くの貸し手のポートフォリオ）の大部分を構成する1つまたは複数の債務のデフォルトは、借り手とその信用格付けをはるかに超える財政的影響をもたらす可能性があります。債務爆弾が「消える」とき、貸し手はまた、債務が彼らの帳簿に表す資産の価値を書き留めるので、かなりの財政的ストレスに直面するでしょう。これは、収益に悪影響を及ぼし、流動性のニーズを高め、さらには予備金や規制要件を引き起こす可能性があります。

賢明な貸し手は、これらの結果を回避するために、借り手がデフォルトを回避するために交渉または支援するために多大な努力を払うことをいとわないかもしれません。 （より賢い貸し手は、彼らの保有を多様化し、彼らのリスクをヘッジすることによって、そもそも状況に身を置くことを避けるかもしれません）。負債が大きければ大きいほど、これらの影響はより深刻になります。

次に、特に今日の統合されたグローバル金融ネットワークでは、これにより貸し手が債務不履行に陥ったり、他の資産を清算せざるを得なくなり、貸し手自身の債権者または他の借り手に財政的ストレスがかかる可能性があります。結果として生じる債務の減少は、企業が財政状態をカバーするために活動を縮小したり、継続的な事業に資金を提供できなくなる流動性危機に直面したりするため、現実の経済に深刻な結果をもたらす可能性さえあります。

単一のエンティティの債務負担は最大の懸念事項ではありません。グローバルな政策立案者を悩ませているのは波及効果です。債務爆弾の影響は、物理的な爆発によって引き起こされた過剰圧力の衝撃波のように、金融システムを通じて外向きに波及します。より大きな債務爆弾は、貸し手に対してより深刻な初期の影響を与えるだけでなく、その影響は、カウンターパーティ関係と経済的相互依存の複雑なネットワークによって間接的に債務爆弾に接続された、より広い範囲の市場参加者によっても感じられます。これはしばしば、システムリスクの連鎖的な影響をもたらし、債務爆弾で産業、地域、または経済を引き下げます。

##債務爆弾の例

個々の企業、業界、または国全体が債務の上に債務を積み上げるかどうかにかかわらず、それは債務爆弾の脅威を引き起こします。十分なレバレッジがあれば、物事は最終的に自重で崩壊します。

多くの点で、経済成長がグローバル化を通じてより統合されるにつれて、債務爆弾の悪影響は、国際的なパートナーに新たな比類のない結果をもたらす可能性があります。たとえば、2009年の米国の住宅危機によってもたらされた国際市場の巻き戻し以来、ギリシャの圧倒的な国の債務の国は、欧州連合の対応国を悩ませてきました。今日でも、ギリシャは財政の家を整えるのに苦労しており、それは他の欧州連合加盟国を圧迫し続けています。

個人消費が債務に大きく依存している場合にも、債務爆弾が発生する可能性があります。たとえば、消費者が巨額のクレジットカードの借金を負った場合、個々の借金の所有者はデフォルトでまとめて債務不履行になり、債権者に問題を引き起こす可能性があります。米国では、GDPに占める消費者債務の割合が近年増加し、過去最高の20％近くに達しています。消費者債務の広範なデフォルトは、しばしば景気後退に関連しています。世帯による住宅ローンの不履行は、 2008年の金融危機の主要な要因でした。

##ハイライト

-債務爆弾は、債務の大量蓄積の不履行が借り手だけでなく他の多くの市場参加者にも大きな悪影響をもたらす可能性がある状況です。

-「債務爆弾」という用語は、壊滅的な影響と、爆発の衝撃波のように経済全体に広がる可能性の両方を強調することを意図した比喩です。

-最近のまたは潜在的な債務爆弾のいくつかの例には、ギリシャの国家債務危機と米国での消費者債務の蓄積が含まれます