Velkapommi
Mikä on velkapommi?
Velkapommi on tilanne, jossa suuri rahoituslaitos, kuten monikansallinen pankki, laiminlyö velvoitteensa, mikä puolestaan aiheuttaa häiriöitä paitsi laitoksen kotimaan rahoitusjärjestelmässä myös globaalissa rahoitusjärjestelmässä. koko.
Velkapommien ymmärtäminen
Kuten vanha sanonta kuuluu: "Jos olet velkaa pankille miljoona dollaria, pankki omistaa sinut. Jos olet velkaa pankille 100 miljoonaa dollaria, omistat pankin." Velkapommi on jälkimmäinen tilanne.
Laiminlyönnillä velassa (tai veloissa), jotka muodostavat suurimman osan lainanantajan salkusta (tai useiden lainanantajien salkuista), voi olla taloudellisia seurauksia, jotka ulottuvat paljon lainanottajan ja hänen luottoluokituksensa ulkopuolelle. Kun velkapommi "räjähtää", lainanantajat kohtaavat myös huomattavaa taloudellista stressiä, kun he kirjoittavat velan edustaman omaisuuden arvon kirjanpitoonsa. Tämä voi vaikuttaa negatiivisesti niiden tulokseen, lisätä niiden likviditeettitarpeita ja jopa laukaista varanto- ja sääntelyvaatimuksia.
Älykkäät lainanantajat voivat olla valmiita tekemään paljon vaivaa neuvotellakseen tai auttaakseen lainaajia välttämään maksuhäiriöt välttääkseen nämä seuraukset. (Älykkäämmät lainanantajat voivat välttää asettumasta tilanteeseen aluksi hajauttamalla omistustaan ja suojautumalla riskeiltä). Mitä suurempi velka on, sitä vakavampia nämä vaikutukset ovat.
Varsinkin nykypäivän integroituneissa globaaleissa rahoitusverkostoissa tämä puolestaan voi johtaa siihen, että lainanantajat laiminlyövät velkansa tai joutuvat realisoimaan muita varoja, mikä aiheuttaa taloudellista stressiä lainanantajien omille velkojille tai muille lainaajille. Tästä johtuvalla velan deflaatiolla voi olla jopa vakavia seurauksia reaalitalouteen, kun yritykset supistavat toimintaansa kattaakseen rahoitusasemansa tai kohtaavat likviditeettikriisin,. jonka vuoksi ne eivät pysty rahoittamaan käynnissä olevia toimintojaan.
Yhden kokonaisuuden velkataakka ei ole suurin huolenaihe; se on heijastusvaikutus, joka huolestuttaa globaaleja päättäjiä. Velkapommin vaikutukset aaltoilevat ulospäin rahoitusjärjestelmän läpi kuin fyysisen räjähdyksen aiheuttama ylipaineaalto. Suuremmalla velkapommilla ei ole ainoastaan vakavampi alkuvaikutus lainanantajiin, vaan sen vaikutukset tuntuvat myös laajemmassa markkinatoimijoiden joukossa, jotka ovat epäsuorasti yhteydessä velkapommiin monimutkaisen vastapuolisuhteiden ja taloudellisten riippuvuussuhteiden verkoston kautta. Tämä johtaa usein systeemiriskin peräkkäiseen vaikutukseen, joka vetää toimialoja, alueita tai talouksia alas velkapommin mukana.
Esimerkkejä velkapommista
Kasaapa yksittäinen yritys, teollisuus tai koko kansakunta velkaa velkojen päälle, se nostaa velkapommin uhan. Riittävällä vipuvaikutuksella asiat lopulta romahtavat oman painonsa alla.
Talouskasvun integroituessa globalisaation myötä velkapommien kielteisillä vaikutuksilla voi monessa suhteessa olla uusia ja ennennäkemättömiä seurauksia kansainvälisille kumppaneille. Esimerkiksi Yhdysvaltojen asuntokriisin aiheuttaman kansainvälisten markkinoiden purkamisen jälkeen vuonna 2009 Kreikan ylivoimainen valtionvelka on vaivannut sen Euroopan unionin kollegansa. Vielä tänäkin päivänä Kreikka kamppailee saadakseen finanssitalonsa kuntoon, mikä painaa edelleen muita Euroopan unionin jäsenmaita.
Velkapommi voi syntyä myös, jos kulutus perustuu vahvasti velkaan. Esimerkiksi jos kuluttajille syntyy valtavia luottokorttivelkoja, yksittäiset velanhaltijat voivat laiminlyödä maksuja ja aiheuttaa ongelmia velkojille. Yhdysvalloissa kulutusvelkaprosentti suhteessa BKT:hen on kasvanut ennätyskorkeaksi, lähes 20 prosenttiin viime vuosina. Kuluttajien velkojen laajat laiminlyönnit liittyvät usein talouden taantumaan. Kotitalouksien asuntolainojen laiminlyönnit olivat merkittävä tekijä vuoden 2008 finanssikriisissä.
Kohokohdat
Velkapommi on tilanne, jossa suuren velkakertymän laiminlyönnillä voi olla suuria kielteisiä seurauksia paitsi lainanottajalle myös monille muille markkinatoimijoille.
Termi "velkapommi" on metafora, jonka tarkoituksena on korostaa sekä katastrofaalisia vaikutuksia että tapaa, jolla ne voivat levitä talouteen räjähdyksen shokkiaallon tavoin.
Joitakin esimerkkejä viimeaikaisista tai mahdollisista velkapommista ovat Kreikan valtionvelkakriisi ja kulutusvelkojen kasautuminen Yhdysvalloissa
