债务炸弹

什么是债务炸弹？

债务炸弹是当一家大型金融机构（如跨国银行）违约时发生的一种情况，这反过来不仅会导致该机构所在国的金融体系受到破坏，而且还会对全球金融体系造成破坏。所有的。

了解债务炸弹

俗话说：“欠银行一百万，银行归你。欠银行一亿，银行归你。”债务炸弹是后一种情况。

投资组合（或许多贷方投资组合）的主要部分的债务（或债务）违约可能会产生远远超出借款人及其信用评级的财务影响。当债务炸弹“爆炸”时，贷方也将面临相当大的财务压力，因为他们会在账面上记下债务所代表的资产价值。这会对他们的底线产生负面影响，增加他们的流动性需求，甚至触发准备金和监管要求。

聪明的贷方可能愿意不遗余力地与借款人协商或协助借款人避免违约，以避免这些后果。 （更聪明的贷方可能会避免让自己陷入这种境地，首先，通过分散他们的持股和对冲风险）。债务越大，这些影响就越严重。

反过来，尤其是在当今一体化的全球金融网络中，这可能导致贷方违约或被迫清算其他资产，给贷方自己的债权人或其他借款人带来财务压力。由此产生的债务通缩甚至可能对实体经济产生严重后果，因为企业缩减活动以弥补其财务状况或面临流动性危机，导致他们无法为持续运营提供资金。

单个实体的债务负担不是最大的担忧；令全球决策者担忧的是连锁反应。债务炸弹的影响就像物理爆炸产生的超压冲击波一样通过金融系统向外扩散。更大的债务炸弹不仅会对贷方产生更严重的初始影响，而且更广泛的市场参与者也会感受到其影响，通过交易对手关系和经济相互依存的复杂网络间接与债务炸弹相关联。这通常会导致系统性风险的级联效应，用债务炸弹拉低行业、地区或经济体。

债务炸弹的例子

无论是单个公司、行业还是整个国家都在债务之上堆积债务，这都会引发债务炸弹的威胁。有了足够的杠杆作用，事情最终会在自己的重量下崩溃。

全球化变得更加一体化，债务炸弹的负面影响可能对国际伙伴产生前所未有的新后果。例如，自2009年美国房市危机导致国际市场退出以来，这个背负着巨额国债的国家一直困扰着欧盟国家。即使在今天，希腊仍难以使其财政秩序井然有序，这继续给其他欧盟成员国带来压力。

如果消费者支出严重依赖债务，也可能出现债务炸弹。例如，如果消费者承担了巨额信用卡债务，个人债务持有人可能会集体违约，给债权人带来麻烦。在美国，未偿消费者债务占 GDP 的百分比近年来已升至近 20% 的历史新高。消费者债务的广泛违约通常与经济衰退有关。家庭抵押贷款违约是2008 年金融危机的主要因素。

＃＃ 强调

• 债务炸弹是一种情况，即大量债务的违约可能不仅对借款人而且对许多其他市场参与者产生重大负面影响。

• “债务炸弹”一词是一个隐喻，旨在强调灾难性影响以及它们像爆炸冲击波一样在经济中传播的方式。

• 最近或潜在的债务炸弹的一些例子包括希腊国债危机和美国消费者债务的积累