ヘッジ取引

##ヘッジ取引とは何ですか？

投資戦略を実行している間にお金を失う（または不足を経験する）リスクを減らすことを目的として投資家がとる戦術的な行動です。

##ヘッジ取引を理解する

ヘッジ取引には通常、オプションや先物契約などのデリバティブが含まれますが、逆相関のある資産を使用して行うこともでき、さまざまな形をとることができます。これらは通常、最初の投資理論が正しくない場合にポジションが直面する損失を制限するために使用されますが、特定の利益額を固定するためにも使用できます。そのため、これらは、ポートフォリオ全体のリスクを低減しようとしている企業やポートフォリオマネージャーにとって一般的なツールです。

ヘッジ取引は投資に関連する場合もあれば、通常のビジネス取引に関連する場合もありますが、ヘッジ自体は通常市場ベースです。投資ベースのヘッジ取引では、プットオプション、先物、先渡契約などのデリバティブを使用できます。

これらのデリバティブは、保険証券のダイナミクスと非常によく似ています。ヘッジ目的でデリバティブを購入する人はプレミアムを支払います。戦略的投資に問題が発生した場合、保険契約（戦術的ヘッジ）は効果を発揮しますが、問題がなければ、ヘッジは埋没費用になります。これらのコストは、投資がうまくいかなかった場合にこれらの投資家が直面する潜在的な損失よりもはるかに低いことが多く、投資が期待どおりに報われる場合、これらの埋没費用は投資家によって許容できると見なされることがよくあります。

ヘッジ取引を保険と厳密に考える場合の問題の1つは、保険とは異なり、経験の浅い投資家が説明できないことが多い3番目の可能性、つまり投資の価値が上がるが、金額が少ないということです。そのシナリオでは、投資家は、ヘッジ取引のコストを考慮に入れると、わずかな利益が損失になっていることに気付くかもしれません。

投資家は、逆相関資産の購入を使用して、いずれかの資産から提示されるポートフォリオ全体のリスクに対するヘッジとして機能することもできます。たとえば、投資家は、インデックスを構成する広く保有されている株式の価値の下落からある程度の保護を得るために、S＆P500との相関が低い株式を探します。これらのタイプのヘッジ取引は、デリバティブが行う直接的な保護を提供しないため、分散投資と呼ばれることがよくあります。

##グローバルビジネスにおけるヘッジ取引

ヘッジ取引は世界経済にとって重要です。たとえば、国内企業Aが外国企業Bに商品を販売している場合、最初のトランザクションは販売です。売却がB社の通貨で決済されるとしましょう。A社は、実際にお金が入ってきてA社の国内通貨に換算されるときに、契約の価値に影響を与える通貨変動を心配している場合、ヘッジに入ることができます。外国為替市場を通じた取引、通貨リスクを最小限に抑えるオフセットポジションを取ります。

ヘッジ取引は必ずしも売却または資産ポジションの総額をカバーするわけではないことに注意する価値があります。完璧なヘッジは数学的には可能ですが、そのような取引は希望よりも費用がかかることが判明しているため、ほとんど採用されていません。これには、次の2つの理由のいずれかが考えられます。

1.すべてのリスクを排除すると、多くの見返りが失われます。ヘッジ取引では、投資家は下振れリスクを制限しようとしていますが、上振れの利益を排除しようとはしていません。

1.完全なヘッジを計算、監視、および実行するには、限られた損失を受け入れるコストよりも多くの時間と費用がかかる可能性があります。

##ハイライト

-ヘッジ取引には通常、投資のリスクを軽減するために、オプション、先物、先渡契約などのデリバティブが含まれます。

-逆相関証券を使用して、より高度なヘッジを行うことができます。

-ヘッジ取引は、投資戦略を実行している間にお金を失う（または不足を経験する）リスクを減らすことを目的として投資家がとる戦術的な行動です。