Bom Hutang

Apakah Bom Hutang?

Bom hutang ialah situasi yang berlaku apabila institusi kewangan utama, seperti bank multinasional, mungkir kewajipannya yang seterusnya menyebabkan gangguan bukan sahaja dalam sistem kewangan negara asal institusi itu tetapi juga dalam sistem kewangan global sebagai keseluruhan.

Memahami Bom Hutang

Seperti kata pepatah lama, "Jika anda berhutang dengan bank satu juta dolar, bank itu memiliki anda. Jika anda berhutang dengan bank $100 juta, anda memiliki bank itu." Bom hutang adalah situasi yang terakhir.

Kemungkiran pada hutang (atau hutang) yang membentuk sebahagian besar daripada portfolio pemberi pinjaman (atau banyak portfolio pemberi pinjaman) boleh mempunyai kesan kewangan yang melampaui peminjam dan penarafan kredit mereka. Apabila bom hutang "meledak" pemberi pinjaman juga akan menghadapi tekanan kewangan yang besar semasa mereka menulis nilai aset yang diwakili oleh hutang pada buku mereka. Ini boleh memberi kesan negatif kepada keuntungan mereka, meningkatkan keperluan kecairan mereka, malah mencetuskan keperluan rizab dan peraturan.

Pemberi pinjaman pintar mungkin sanggup berusaha sedaya upaya untuk berunding atau membantu peminjam mengelakkan kemungkiran untuk mengelakkan akibat ini. (Peminjam yang lebih bijak mungkin mengelak daripada meletakkan diri mereka dalam situasi itu, sebagai permulaan, dengan mempelbagaikan pegangan mereka dan melindung nilai risiko mereka). Semakin besar hutang, semakin teruk kesan ini.

Sebaliknya, terutamanya dalam rangkaian kewangan global bersepadu hari ini, ini boleh menyebabkan pemberi pinjaman gagal membayar hutang mereka atau terpaksa mencairkan aset lain, meletakkan tekanan kewangan kepada pemiutang sendiri atau peminjam lain. Deflasi hutang yang terhasil malah boleh membawa kesan yang serius kepada ekonomi benar kerana perniagaan menyekat aktiviti mereka untuk menampung kedudukan kewangan mereka atau menghadapi krisis kecairan yang menyebabkan mereka tidak dapat membiayai operasi yang sedang berjalan.

Beban hutang entiti tunggal bukanlah kebimbangan terbesar; ia adalah kesan riak yang membimbangkan pembuat dasar global. Kesan riak bom hutang keluar melalui sistem kewangan seperti gelombang kejutan tekanan berlebihan yang dihasilkan oleh letupan fizikal. Bom hutang yang lebih besar bukan sahaja akan memberi kesan awal yang lebih teruk kepada pemberi pinjaman, tetapi impaknya juga akan dirasai oleh peserta pasaran yang lebih luas, secara tidak langsung dihubungkan dengan bom hutang oleh rangkaian hubungan rakan niaga yang kompleks dan saling bergantungan ekonomi. Ini sering mengakibatkan kesan melata risiko sistemik, menarik industri, wilayah atau ekonomi ke bawah dengan bom hutang.

Contoh Bom Hutang

Sama ada syarikat individu, industri, atau seluruh negara menimbun hutang di atas hutang, ia menimbulkan ancaman bom hutang. Dengan leverage yang mencukupi, perkara akhirnya runtuh di bawah beratnya sendiri.

Dalam banyak aspek, apabila pertumbuhan ekonomi telah menjadi lebih bersepadu melalui globalisasi,. kesan negatif bom hutang boleh membawa kesan baharu dan tiada tandingan kepada rakan kongsi antarabangsa. Sebagai contoh, sejak kelonggaran pasaran antarabangsa yang disebabkan oleh krisis perumahan di Amerika Syarikat pada tahun 2009, negara yang mempunyai hutang negara yang banyak di Greece telah menyusahkan rakan sejawatannya di Kesatuan Eropah . Malah pada hari ini, Greece bergelut untuk memastikan rumah fiskalnya teratur, yang terus membebankan negara anggota Kesatuan Eropah yang lain.

Bom hutang juga boleh berlaku jika perbelanjaan pengguna banyak berdasarkan hutang. Sebagai contoh, jika pengguna menanggung hutang kad kredit yang besar, pemegang hutang individu boleh lalai secara besar-besaran dan menimbulkan masalah kepada pemiutang. Di AS, hutang pengguna terkumpul sebagai peratus daripada KDNK telah meningkat kepada rekod tertinggi hampir 20% dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Kemungkiran yang meluas pada hutang pengguna sering dikaitkan dengan kemelesetan ekonomi. Kemungkiran gadai janji oleh isi rumah merupakan faktor utama dalam krisis kewangan 2008.

Sorotan

• Bom hutang ialah situasi di mana kemungkiran pada pengumpulan hutang yang besar boleh menghasilkan akibat negatif yang besar bukan sahaja untuk peminjam tetapi untuk ramai peserta pasaran yang lain.

• Istilah "bom hutang" ialah metafora yang dimaksudkan untuk menyerlahkan kedua-dua kesan bencana dan cara ia boleh merebak melalui ekonomi seperti gelombang kejutan letupan.

• Beberapa contoh bom hutang baru-baru ini atau berpotensi termasuk krisis hutang negara Greece dan pengumpulan hutang pengguna di AS