borç bombası
Borç Bombası Nedir?
Borç bombası, çok uluslu bir banka gibi büyük bir finans kuruluşunun yükümlülüklerini yerine getirmemesi durumunda meydana gelen bir durumdur ve bu da yalnızca kurumun kendi ülkesinin finansal sisteminde değil, aynı zamanda bir kuruluş olarak küresel finansal sistemde de aksamalara neden olur. tüm.
Borç Bombalarını Anlamak
Eskilerin dediği gibi, "Bankaya bir milyon dolar borcunuz varsa, banka sizin sahibinizdir. Bankaya 100 milyon dolar borcunuz varsa, bankanın sahibi sizsiniz." Bir borç bombası ikinci durumdur.
portföyünün (veya birçok borç verenin portföyünün) büyük bir bölümünü oluşturan bir borcun (veya borçların) temerrüdü , borçlunun ve kredi notunun çok ötesine geçen finansal sonuçlara sahip olabilir. Bir borç bombası "patladığında", borç verenler, borcun temsil ettiği varlığın değerini defterlerine yazarken önemli ölçüde mali stresle karşı karşıya kalacaklardır. Bu, kârlılıklarını olumsuz etkileyebilir, likidite ihtiyaçlarını artırabilir ve hatta rezerv ve düzenleyici gereklilikleri tetikleyebilir.
Akıllı borç verenler, bu sonuçlardan kaçınmak için pazarlık yapmak veya borçlulara temerrüde düşmekten kaçınmalarında yardımcı olmak için büyük çaba sarf etmeye istekli olabilir. (Daha akıllı borç verenler, başlangıçta , varlıklarını çeşitlendirerek ve risklerini riskten koruyarak kendilerini bu duruma sokmaktan kaçınabilirler ). Borç ne kadar büyük olursa, bu etkiler o kadar şiddetli olacaktır.
Buna karşılık, özellikle günümüzün entegre küresel finansal ağlarında, bu, borç verenlerin borçlarını temerrüde düşürmelerine veya diğer varlıkları tasfiye etmeye zorlayarak, borç verenlerin kendi alacaklıları veya diğer borç alanlar üzerinde finansal strese neden olabilir. Ortaya çıkan borç deflasyonu,. işletmeler finansal pozisyonlarını karşılamak için faaliyetlerini kısıtladıkça veya devam eden operasyonları finanse edemez hale getiren bir likidite kriziyle karşı karşıya kaldıklarından, reel ekonomi için ciddi sonuçlar doğurabilir.
Tek bir varlığın borç yükü en büyük endişe kaynağı değildir; küresel politika yapıcıları endişelendiren dalga etkisidir. Bir borç bombasının etkileri, fiziksel bir patlamanın yarattığı aşırı basınç şok dalgası gibi finansal sistem aracılığıyla dışa doğru dalgalanır. Daha büyük bir borç bombası, yalnızca borç verenler üzerinde daha ciddi bir başlangıç etkisine sahip olmakla kalmayacak, aynı zamanda etkisi, borç bombasına dolaylı olarak karmaşık bir karşı taraf ilişkileri ve ekonomik karşılıklı bağımlılık ağı ile bağlı olan daha geniş bir piyasa katılımcısı yelpazesi tarafından da hissedilecektir. Bu genellikle, sektörleri, bölgeleri veya ekonomileri borç bombasıyla aşağı çeken sistemik riskin kademeli bir etkisi ile sonuçlanır.
Borç Bombası Örnekleri
İster tek bir şirket, ister endüstri ya da bütün bir ulus borç üstüne borç yığar, bu bir borç bombası tehdidini artırır. Yeterli kaldıraçla, işler sonunda kendi ağırlıkları altında çöker.
küreselleşme yoluyla daha entegre hale geldikçe , borç bombalarının olumsuz etkileri uluslararası ortaklar için yeni ve benzersiz sonuçlar doğurabilir. Örneğin, 2009 yılında Amerika Birleşik Devletleri'ndeki konut krizinin yol açtığı uluslararası piyasaların gevşemesinden bu yana, Yunanistan'ın aşırı ulusal borçları ülkesi Avrupa Birliği'ndeki muadillerini rahatsız etti. Yunanistan bugün bile maliyesini düzene sokmak için mücadele ediyor ve bu da diğer Avrupa Birliği üye ülkeleri üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.
Tüketici harcamaları ağırlıklı olarak borca dayalıysa bir borç bombası da oluşabilir. Örneğin, tüketiciler büyük bir kredi kartı borcuna maruz kalırsa, bireysel borç sahipleri toplu olarak temerrüde düşebilir ve alacaklılar için sorun yaratabilir. ABD'de, GSYİH'nın yüzdesi olarak ödenmemiş tüketici borcu, son yıllarda yaklaşık %20'lik rekor seviyelere yükseldi. Tüketici borçlarındaki yaygın temerrütler genellikle ekonomik durgunluklarla bağlantılıdır. Hanehalklarının ipotekleri üzerindeki temerrütleri 2008 mali krizinde önemli bir faktördü .
Öne Çıkanlar
Borç bombası, büyük miktarda borç birikiminin temerrüde düşmesinin yalnızca borçlu için değil, diğer birçok piyasa katılımcısı için büyük olumsuz sonuçlar doğurabileceği bir durumdur.
"Borç bombası" terimi, hem felaket etkilerini hem de bir patlamanın şok dalgası gibi ekonomide nasıl yayılabileceğini vurgulamayı amaçlayan bir metafordur.
Yakın zamandaki veya potansiyel borç bombalarının bazı örnekleri arasında Yunanistan ulusal borç krizi ve ABD'de tüketici borçlarının birikmesi sayılabilir.
