bomba de deuda
驴Qu茅 es una bomba de deuda?
Una bomba de deuda es una situaci贸n que se produce cuando una instituci贸n financiera importante, como un banco multinacional, incumple sus obligaciones, lo que, a su vez, provoca trastornos no solo en el sistema financiero del pa铆s de origen de la instituci贸n, sino tambi茅n en el sistema financiero mundial como entero.
Comprender las bombas de deuda
Como dice el viejo refr谩n: "Si le debes al banco un mill贸n de d贸lares, el banco te pertenece. Si le debes al banco $100 millones, eres el due帽o del banco". Una bomba de deuda es la 煤ltima situaci贸n.
El incumplimiento de pago de una deuda (o deudas) que constituyen una fracci贸n importante de la cartera de un prestamista (o de las carteras de muchos prestamistas) puede tener ramificaciones financieras que van mucho m谩s all谩 del prestatario y su calificaci贸n crediticia. Cuando "explota" una bomba de deuda, los prestamistas tambi茅n enfrentar谩n un estr茅s financiero considerable al anotar el valor del activo que representa la deuda en sus libros. Esto puede tener un impacto negativo en sus resultados, aumentar sus necesidades de liquidez e incluso desencadenar requisitos regulatorios y de reserva.
Los prestamistas inteligentes pueden estar dispuestos a hacer todo lo posible para negociar o ayudar a los prestatarios a evitar el incumplimiento para evitar estas consecuencias. (Los prestamistas m谩s inteligentes pueden evitar ponerse en la situaci贸n, para empezar, diversificando sus tenencias y cubriendo su riesgo). Cuanto mayor sea la deuda, m谩s graves ser谩n estos efectos.
A su vez, especialmente en las redes financieras globales integradas de hoy, esto puede llevar a los prestamistas a incumplir sus deudas o verse obligados a liquidar otros activos, poniendo estr茅s financiero en los propios acreedores de los prestamistas o en otros prestatarios. La deflaci贸n de la deuda resultante puede incluso tener graves consecuencias para la econom铆a real, ya que las empresas reducen sus actividades para cubrir sus posiciones financieras o se enfrentan a una crisis de liquidez que les impide financiar las operaciones en curso.
La carga de la deuda de una sola entidad no es la mayor preocupaci贸n; es el efecto domin贸 lo que preocupa a los pol铆ticos mundiales. Los efectos de una bomba de la deuda repercuten en el sistema financiero como la onda expansiva de la sobrepresi贸n creada por una explosi贸n f铆sica. Una bomba de deuda m谩s grande no solo tendr谩 un impacto inicial m谩s severo en los prestamistas, sino que su impacto tambi茅n lo sentir谩 una gama m谩s amplia de participantes del mercado, indirectamente conectados a la bomba de deuda por una red compleja de relaciones de contraparte e interdependencias econ贸micas. Esto a menudo da como resultado un efecto en cascada del riesgo sist茅mico, derribando industrias, regiones o econom铆as con la bomba de la deuda.
Ejemplos de bombas de deuda
Ya sea que una empresa individual, una industria o una naci贸n entera acumule deuda sobre deuda, aumenta la amenaza de una bomba de deuda. Con suficiente apalancamiento, las cosas eventualmente colapsan por su propio peso.
En muchos aspectos, a medida que el crecimiento econ贸mico se ha vuelto m谩s integrado a trav茅s de la globalizaci贸n,. los efectos negativos de las bombas de deuda pueden tener consecuencias nuevas e incomparables para los socios internacionales. Por ejemplo, desde el desmoronamiento de los mercados internacionales provocado por la crisis inmobiliaria en los Estados Unidos en 2009, las abrumadoras deudas nacionales del pa铆s de Grecia han preocupado a sus hom贸logos de la Uni贸n Europea . Incluso hoy, Grecia lucha por poner en orden su casa fiscal, lo que sigue pesando sobre otros pa铆ses miembros de la Uni贸n Europea.
Una bomba de deuda tambi茅n puede ocurrir si el gasto de los consumidores se basa en gran medida en la deuda. Por ejemplo, si los consumidores incurrieran en una gran deuda de tarjetas de cr茅dito, los tenedores de deuda individuales podr铆an incumplir en masa y crear problemas para los acreedores. En los EE. UU., la deuda pendiente de los consumidores como porcentaje del PIB ha aumentado a niveles r茅cord de casi el 20 % en los 煤ltimos a帽os. Los impagos generalizados de las deudas de los consumidores a menudo est谩n relacionados con las recesiones econ贸micas. Los impagos de las hipotecas por parte de los hogares fueron un factor importante en la crisis financiera de 2008.
Reflejos
Una bomba de deuda es una situaci贸n en la que el incumplimiento de una gran acumulaci贸n de deuda puede producir importantes consecuencias negativas no solo para el prestatario sino tambi茅n para muchos otros participantes del mercado.
El t茅rmino "bomba de la deuda" es una met谩fora que pretende resaltar tanto los efectos catastr贸ficos como la forma en que pueden extenderse por la econom铆a como la onda expansiva de una explosi贸n.
Algunos ejemplos de bombas de deuda recientes o potenciales incluyen la crisis de la deuda nacional griega y la acumulaci贸n de deuda de los consumidores en los EE. UU.
