Skuldasprengja
Hvað er skuldasprengja?
Skuldasprengja er ástand sem kemur upp þegar stór fjármálastofnun, eins og fjölþjóðlegur banki, bregst við skuldbindingum sínum sem aftur veldur röskun ekki aðeins í fjármálakerfi heimalands stofnunarinnar heldur einnig í hinu alþjóðlega fjármálakerfi. heill.
Skilningur á skuldasprengjum
Eins og gamla orðatiltækið segir: "Ef þú skuldar bankanum milljón dollara, þá á bankinn þig. Ef þú skuldar bankanum 100 milljónir, þá átt þú bankann." Skuldasprengja er síðara ástandið.
Vanskil á skuldum (eða skuldum) sem eru stór hluti af eignasafni lánveitanda (eða eignasafni margra lánveitenda) getur haft fjárhagslegar afleiðingar sem fara langt út fyrir lántaka og lánshæfismat hans. Þegar skuldasprengja „sleppur“ munu lánveitendur einnig standa frammi fyrir töluverðu fjárhagslegu álagi þegar þeir skrifa niður verðmæti eignarinnar sem skuldin táknar á bókum sínum. Þetta getur haft neikvæð áhrif á afkomu þeirra, aukið lausafjárþörf þeirra og jafnvel kallað fram bindi- og eftirlitskröfur.
Snjallir lánveitendur gætu verið tilbúnir til að ganga langt til að semja eða aðstoða lántakendur við að forðast vanskil til að forðast þessar afleiðingar. (Snjallari lánveitendur gætu forðast að setja sig í aðstæður, til að byrja með, með því að auka fjölbreytni í eign sinni og verja áhættu sína). Því stærri sem skuldin er, þeim mun alvarlegri verða þessi áhrif.
Aftur á móti, sérstaklega í samþættum alþjóðlegum fjármálakerfum nútímans, getur þetta leitt til þess að lánveitendur lendi í vanskilum á skuldum sínum eða neyðast til að slíta öðrum eignum, sem veldur fjárhagslegu álagi á eigin kröfuhafa lánveitenda eða á aðra lántakendur. Skuldahjöðnunin sem af þessu leiðir getur jafnvel haft alvarlegar afleiðingar fyrir raunhagkerfið þar sem fyrirtæki draga úr starfsemi sinni til að mæta fjárhagslegri stöðu sinni eða standa frammi fyrir lausafjárkreppu sem gerir þau ófær um að fjármagna áframhaldandi rekstur.
Skuldabyrði eins aðila er ekki stærsta áhyggjuefnið; það eru gáruáhrifin sem valda alþjóðlegum stefnumótendum áhyggjum. Áhrif skuldasprengju gára út á við í gegnum fjármálakerfið eins og höggbylgja ofþrýstings sem stafar af líkamlegri sprengingu. Stærri skuldasprengja mun ekki aðeins hafa alvarlegri upphafsáhrif á lánveitendur, heldur munu áhrif hennar einnig gæta hjá breiðari hópi markaðsaðila, sem eru óbeint tengdir skuldasprengjunni með flóknu neti gagnaðilatengsla og efnahagslegra samskipta. Þetta hefur oft í för með sér steypandi áhrif kerfisáhættu, sem dregur atvinnugreinar, svæði eða hagkerfi niður með skuldasprengjunni.
Dæmi um skuldasprengjur
Hvort sem einstakt fyrirtæki, atvinnugrein eða heil þjóð hrúgar skuldum ofan á skuldir vekur það hættuna á skuldasprengju. Með nægri skiptimynt hrynja hlutirnir að lokum undir eigin þyngd.
Að mörgu leyti, eftir því sem hagvöxtur hefur orðið samþættari í gegnum alþjóðavæðingu,. geta neikvæð áhrif skuldasprengja haft nýjar og óviðjafnanlegar afleiðingar fyrir alþjóðlega samstarfsaðila. Til dæmis, frá því að alþjóðlegir markaðir losnuðu af vegna húsnæðiskreppunnar í Bandaríkjunum árið 2009, hafa yfirgnæfandi ríkisskuldir Grikklands komið félögum sínum í Evrópusambandið í vandræði. Enn í dag á Grikkland í erfiðleikum með að koma ríkisfjármálum sínum í lag, sem heldur áfram að vega að öðrum aðildarríkjum Evrópusambandsins.
Skuldasprengja getur einnig átt sér stað ef útgjöld neytenda byggjast mikið á skuldum. Til dæmis, ef neytendur stofnuðu til gríðarlegra kreditkortaskulda, gætu einstakir skuldaeigendur vanskil í fjöldamörgum og skapað vandræði fyrir kröfuhafa. Í Bandaríkjunum hafa útistandandi neytendaskuldir sem hlutfall af vergri landsframleiðslu aukist í hæstu hæðir í næstum 20% á undanförnum árum. Víðtæk vanskil á neytendaskuldum tengjast oft efnahagslægð. Vanskil heimila á húsnæðislánum voru stór þáttur í fjármálakreppunni 2008.
Hápunktar
Skuldasprengja er ástand þar sem vanskil á mikilli skuldasöfnun geta haft miklar neikvæðar afleiðingar, ekki aðeins fyrir lántakandann heldur fyrir marga aðra markaðsaðila.
Hugtakið "skuldasprengja" er myndlíking sem ætlað er að varpa ljósi á bæði hörmulegu áhrifin og hvernig þau geta breiðst út um hagkerfið eins og höggbylgja sprengingar.
Nokkur dæmi um nýlegar eða hugsanlegar skuldasprengjur eru gríska ríkisskuldakreppan og uppsöfnun neytendaskulda í Bandaríkjunum
