Schuldenbombe

Was ist eine Schuldenbombe?

Eine Schuldenbombe ist eine Situation, die auftritt, wenn ein großes Finanzinstitut wie eine multinationale Bank seinen Verpflichtungen nicht nachkommt, was wiederum zu Störungen nicht nur im Finanzsystem des Heimatlandes des Instituts, sondern auch im globalen Finanzsystem als solches führt ganz.

Schuldenbomben verstehen

Wie das alte Sprichwort sagt: „Wenn Sie der Bank eine Million Dollar schulden, gehören Sie der Bank. Wenn Sie der Bank 100 Millionen Dollar schulden, gehört Ihnen die Bank.“ Eine Schuldenbombe ist die letztere Situation.

Portfolios eines Kreditgebers (oder der Portfolios vieler Kreditgeber) ausmachen, kann finanzielle Auswirkungen haben, die weit über den Kreditnehmer und seine Bonität hinausgehen. Wenn eine Schuldenbombe hochgeht, werden die Kreditgeber auch erheblichen finanziellen Belastungen ausgesetzt sein, da sie den Wert des Vermögenswertes, den die Schulden darstellen, in ihren Büchern abschreiben. Dies kann sich negativ auf ihr Endergebnis auswirken, ihren Liquiditätsbedarf erhöhen und sogar Reserve- und Regulierungsanforderungen auslösen.

Intelligente Kreditgeber sind möglicherweise bereit, große Anstrengungen zu unternehmen, um Kreditnehmer bei der Vermeidung von Zahlungsausfällen zu verhandeln oder zu unterstützen, um diese Folgen zu vermeiden. (Klügere Kreditgeber können zunächst vermeiden, sich in diese Situation zu bringen, indem sie ihre Bestände diversifizieren und ihr Risiko absichern ). Je höher die Verschuldung, desto schwerwiegender werden diese Auswirkungen sein.

Dies wiederum kann, insbesondere in den heutigen integrierten globalen Finanznetzwerken, dazu führen, dass die Kreditgeber ihre Schulden nicht bezahlen oder gezwungen sind, andere Vermögenswerte zu liquidieren, was die eigenen Gläubiger der Kreditgeber oder andere Kreditnehmer finanziell unter Druck setzt. Die daraus resultierende Schuldendeflation kann sogar schwerwiegende Folgen für die Realwirtschaft haben, da Unternehmen ihre Aktivitäten einschränken, um ihre Finanzlage zu decken, oder mit einer Liquiditätskrise konfrontiert sind, die es ihnen unmöglich macht, den laufenden Betrieb zu finanzieren.

Die Schuldenlast eines einzelnen Unternehmens ist nicht die größte Sorge; Es ist der Welleneffekt, der die politischen Entscheidungsträger weltweit beunruhigt. Die Auswirkungen einer Schuldenbombe breiten sich durch das Finanzsystem aus wie die Schockwelle des Überdrucks, der durch eine physische Explosion entsteht. Eine größere Schuldenbombe wird nicht nur schwerwiegendere anfängliche Auswirkungen auf die Kreditgeber haben, sondern ihre Auswirkungen werden auch von einem breiteren Spektrum von Marktteilnehmern zu spüren sein, die indirekt durch ein komplexes Netzwerk von Gegenparteibeziehungen und wirtschaftlichen Interdependenzen mit der Schuldenbombe verbunden sind. Dies führt häufig zu einem Kaskadeneffekt systemischer Risiken, der Branchen, Regionen oder Volkswirtschaften mit der Schuldenbombe in den Abgrund zieht.

Beispiele für Schuldenbomben

Ob ein einzelnes Unternehmen, eine Branche oder eine ganze Nation Schulden auf Schulden häuft, es droht eine Schuldenbombe. Mit genügend Hebelkraft brechen die Dinge schließlich unter ihrem eigenen Gewicht zusammen.

Da das Wirtschaftswachstum durch die Globalisierung stärker integriert wurde, können die negativen Auswirkungen von Schuldenbomben in vielerlei Hinsicht neue und beispiellose Folgen für internationale Partner haben. Seit der durch die Immobilienkrise in den Vereinigten Staaten im Jahr 2009 ausgelösten Entspannung der internationalen Märkte haben beispielsweise die überwältigenden Staatsschulden des Landes Griechenland seine Gegenstücke in der Europäischen Union beunruhigt. Noch heute kämpft Griechenland darum, sein Finanzhaus in Ordnung zu bringen, was andere Mitgliedsländer der Europäischen Union weiterhin belastet.

Eine Schuldenbombe kann auch entstehen, wenn die Konsumausgaben stark auf Schulden beruhen. Wenn beispielsweise Verbraucher enorme Kreditkartenschulden eingehen, könnten einzelne Schuldner massenhaft in Verzug geraten und den Gläubigern Ärger bereiten. In den USA ist die ausstehende Verbraucherverschuldung in Prozent des BIP in den letzten Jahren auf Rekordhöhen von fast 20 % gestiegen. Weitverbreitete Zahlungsausfälle bei Verbraucherschulden sind oft mit wirtschaftlichen Rezessionen verbunden. Hypothekenausfälle durch private Haushalte waren ein wesentlicher Faktor in der Finanzkrise 2008.

Höhepunkte

Eine Schuldenbombe ist eine Situation, in der ein Ausfall einer großen Schuldenanhäufung nicht nur für den Kreditnehmer, sondern auch für viele andere Marktteilnehmer erhebliche negative Folgen haben kann.
Der Begriff „Schuldenbombe“ ist eine Metapher, die sowohl die katastrophalen Auswirkungen als auch die Art und Weise hervorheben soll, wie sie sich wie die Schockwelle einer Explosion über die Wirtschaft ausbreiten können.
Einige Beispiele für aktuelle oder potenzielle Schuldenbomben sind die griechische Staatsschuldenkrise und die Anhäufung von Verbraucherschulden in den USA