долговая бомба

Что такое долговая бомба?

Долговая бомба — это ситуация, возникающая, когда крупный финансовый институт, такой как многонациональный банк, не выполняет свои обязательства,. что, в свою очередь, вызывает сбои не только в финансовой системе страны базирования учреждения, но и в мировой финансовой системе как весь.

Понимание долговых бомб

Как гласит старая поговорка: «Если вы должны банку миллион долларов, банк владеет вами. Если вы должны банку 100 миллионов долларов, вы владеете банком». Долговая бомба — это последняя ситуация.

Дефолт по долгу (или долгам), которые составляют основную часть портфеля кредитора (или многих портфелей кредиторов), может иметь финансовые последствия, выходящие далеко за рамки заемщика и его кредитного рейтинга. Когда долговая бомба «взорвется», кредиторы также столкнутся со значительным финансовым стрессом, поскольку они записывают стоимость актива, который представляет долг, в своих книгах. Это может негативно повлиять на их прибыль, увеличить их потребности в ликвидности и даже привести к резервным и нормативным требованиям.

Умные кредиторы могут быть готовы пойти на многое, чтобы договориться или помочь заемщикам избежать дефолта, чтобы избежать этих последствий. (Более умные кредиторы могут избежать ситуации, для начала, диверсифицируя свои активы и хеджируя свои риски). Чем больше долг, тем более серьезными будут эти последствия.

В свою очередь, особенно в сегодняшних интегрированных глобальных финансовых сетях, это может привести к дефолту кредиторов по своим долгам или к вынужденной ликвидации других активов, создавая финансовый стресс для собственных кредиторов кредиторов или других заемщиков. Возникающая в результате долговая дефляция может даже иметь серьезные последствия для реальной экономики, поскольку предприятия сокращают свою деятельность, чтобы покрыть свое финансовое положение, или сталкиваются с кризисом ликвидности,. который лишает их возможности финансировать текущие операции.

Долговое бремя отдельной организации не является самой большой проблемой; это волновой эффект, который беспокоит мировых политиков. Последствия долговой бомбы распространяются через финансовую систему подобно ударной волне избыточного давления, создаваемой физическим взрывом. Более крупная долговая бомба не только окажет более серьезное первоначальное воздействие на кредиторов, но ее воздействие также ощутит на себе более широкий круг участников рынка, косвенно связанных с долговой бомбой сложной сетью отношений с контрагентами и экономической взаимозависимостью. Это часто приводит к каскадному эффекту системного риска, который сбрасывает отрасли, регионы или экономику с долговой бомбой.

Примеры долговых бомб

Будь то отдельная компания, отрасль или целая страна, накапливающая долг поверх долга, это создает угрозу долговой бомбы. При наличии достаточного рычага все в конце концов рушится под собственным весом.

Во многих отношениях, поскольку экономический рост стал более интегрированным благодаря глобализации,. негативные последствия долговых бомб могут иметь новые и беспрецедентные последствия для международных партнеров. Например, после падения международных рынков, вызванного жилищным кризисом в Соединенных Штатах в 2009 году, огромные государственные долги Греции беспокоили ее коллег из Европейского Союза . Даже сегодня Греция изо всех сил пытается привести в порядок свою финансовую систему, что продолжает давить на другие страны-члены Европейского Союза.

Долговая бомба также может возникнуть, если потребительские расходы в значительной степени основаны на долгах. Например, если потребители влезут в огромные долги по кредитным картам, отдельные держатели долгов могут объявить массовый дефолт и создать проблемы для кредиторов. В США непогашенная потребительская задолженность в процентах от ВВП за последние годы увеличилась до рекордно высокого уровня почти в 20%. Массовые дефолты по потребительским долгам часто связаны с экономическим спадом. Невыплаты домохозяйствами по ипотечным кредитам стали основным фактором финансового кризиса 2008 года.

Особенности

• Долговая бомба – это ситуация, когда дефолт по большому накоплению долга может привести к серьезным негативным последствиям не только для заемщика, но и для многих других участников рынка.

• Термин «долговая бомба» — это метафора, призванная подчеркнуть как катастрофические последствия, так и то, как они могут распространяться по экономике подобно ударной волне взрыва.

• Некоторые примеры недавних или потенциальных долговых бомб включают кризис государственного долга Греции и накопление потребительского долга в США.