Bomba del debito

Che cos'è una bomba del debito?

Una bomba del debito è una situazione che si verifica quando un importante istituto finanziario, come una banca multinazionale, non adempie ai propri obblighi, il che, a sua volta, provoca perturbazioni non solo nel sistema finanziario del paese di origine dell'istituto, ma anche nel sistema finanziario globale in quanto totale.

Capire le bombe del debito

Come dice il vecchio proverbio, "Se devi un milione di dollari alla banca, la banca ti possiede. Se devi alla banca 100 milioni di dollari, sei il proprietario della banca". Una bomba del debito è l'ultima situazione.

Un default su un debito (o debiti) che costituiscono una frazione importante del portafoglio di un prestatore (o di molti portafogli di prestatori) può avere ramificazioni finanziarie che vanno ben oltre il mutuatario e il suo rating creditizio. Quando una bomba del debito "esplode" i prestatori dovranno anche affrontare un notevole stress finanziario mentre svalutano il valore dell'attività che il debito rappresenta nei loro libri contabili. Ciò può avere un impatto negativo sui loro profitti, aumentare le loro esigenze di liquidità e persino attivare requisiti di riserva e normativi.

I prestatori intelligenti possono essere disposti a fare di tutto per negoziare o assistere i mutuatari nell'evitare il default al fine di evitare queste conseguenze. (Gli istituti di credito più intelligenti possono evitare di mettersi nella situazione, tanto per cominciare, diversificando le proprie partecipazioni e coprendosi il rischio ). Maggiore è il debito, più gravi saranno questi effetti.

A sua volta, soprattutto nelle odierne reti finanziarie globali integrate, ciò può portare i prestatori a non pagare i propri debiti o essere costretti a liquidare altre attività, mettendo sotto stress i creditori dei prestatori o altri mutuatari. La conseguente deflazione del debito può anche avere gravi conseguenze per l'economia reale poiché le imprese riducono le loro attività per coprire le proprie posizioni finanziarie o affrontano una crisi di liquidità che le rende incapaci di finanziare le operazioni in corso.

L'onere del debito di una singola entità non è la preoccupazione maggiore; è l'effetto a catena che preoccupa i responsabili politici globali. Gli effetti di una bomba sul debito si propagano verso l'esterno attraverso il sistema finanziario come l'onda d'urto di sovrapressione creata da un'esplosione fisica. Una bomba del debito più ampia non solo avrà un impatto iniziale più grave sui prestatori, ma il suo impatto sarà avvertito anche da una più ampia gamma di partecipanti al mercato, indirettamente collegati alla bomba del debito da una complessa rete di relazioni con le controparti e interdipendenze economiche. Ciò si traduce spesso in un effetto a cascata del rischio sistemico, trascinando industrie, regioni o economie al ribasso con la bomba del debito.

Esempi di bombe di debito

Sia che una singola azienda, un'industria o un'intera nazione accumulino debiti su debiti, solleva la minaccia di una bomba del debito. Con una leva sufficiente, le cose alla fine crollano sotto il loro stesso peso.

Per molti aspetti, poiché la crescita economica è diventata più integrata attraverso la globalizzazione,. gli effetti negativi delle bombe sul debito possono avere conseguenze nuove e senza precedenti per i partner internazionali. Ad esempio, dopo il distensione dei mercati internazionali causato dalla crisi immobiliare negli Stati Uniti nel 2009, gli enormi debiti nazionali del paese greco hanno turbato le sue controparti dell'Unione europea . Ancora oggi, la Grecia fatica a mettere in ordine la sua casa fiscale, che continua a pesare sugli altri paesi membri dell'Unione Europea.

Una bomba del debito può verificarsi anche se la spesa dei consumatori è fortemente basata sul debito. Ad esempio, se i consumatori contraggono enormi debiti con la carta di credito, i singoli detentori del debito potrebbero essere inadempienti in massa e creare problemi ai creditori. Negli Stati Uniti, il debito dei consumatori in essere in percentuale del PIL è aumentato a livelli record di quasi il 20% negli ultimi anni. Le insolvenze diffuse sui debiti dei consumatori sono spesso collegate a recessioni economiche. Le inadempienze sui mutui da parte delle famiglie sono state un fattore importante nella crisi finanziaria del 2008.

Mette in risalto

• Una bomba del debito è una situazione in cui un'insolvenza su un grande accumulo di debito può produrre gravi conseguenze negative non solo per il mutuatario ma per molti altri partecipanti al mercato.

• Il termine "bomba del debito" è una metafora intesa a evidenziare sia gli effetti catastrofici che il modo in cui possono diffondersi nell'economia come l'onda d'urto di un'esplosione.

• Alcuni esempi di bombe sul debito recenti o potenziali includono la crisi del debito nazionale greco e l'accumulo di debito dei consumatori negli Stati Uniti