Bomba da dívida

O que é uma bomba de dívida?

Uma bomba de dívida é uma situação que ocorre quando uma grande instituição financeira, como um banco multinacional, deixa de cumprir suas obrigações, o que, por sua vez, causa ruptura não apenas no sistema financeiro do país de origem da instituição, mas também no sistema financeiro global como um todo.

Entendendo as bombas de dívida

Como diz o velho ditado: "Se você deve um milhão de dólares ao banco, o banco é dono de você. Se você deve US$ 100 milhões ao banco, você é o dono do banco". Uma bomba de dívida é a última situação.

A inadimplência de uma dívida (ou dívidas) que compõem uma fração importante da carteira de um credor (ou carteiras de muitos credores) pode ter ramificações financeiras que vão muito além do mutuário e sua classificação de crédito. Quando uma bomba de dívida "explode", os credores também enfrentarão um estresse financeiro considerável, pois anotam o valor do ativo que a dívida representa em seus livros. Isso pode impactar negativamente seus resultados, aumentar suas necessidades de liquidez e até mesmo desencadear reservas e exigências regulatórias.

Credores inteligentes podem estar dispostos a fazer grandes esforços para negociar ou ajudar os mutuários a evitar a inadimplência para evitar essas consequências. (Emprestadores mais inteligentes podem evitar se colocar nessa situação, para começar, diversificando suas participações e protegendo seu risco). Quanto maior a dívida, mais graves serão esses efeitos.

Por sua vez, especialmente nas redes financeiras globais integradas de hoje, isso pode levar os credores a não pagarem suas dívidas ou serem forçados a liquidar outros ativos, colocando pressão financeira sobre os próprios credores dos credores ou outros tomadores. A deflação da dívida resultante pode até ter sérias consequências para a economia real, pois as empresas reduzem suas atividades para cobrir suas posições financeiras ou enfrentam uma crise de liquidez que as deixa incapazes de financiar as operações em andamento.

O peso da dívida de uma única entidade não é a maior preocupação; é o efeito cascata que preocupa os formuladores de políticas globais. Os efeitos de uma bomba de dívida se espalham pelo sistema financeiro como a onda de choque de sobrepressão criada por uma explosão física. Uma bomba de dívida maior não só terá um impacto inicial mais severo sobre os credores, mas seu impacto também será sentido por uma ampla gama de participantes do mercado, indiretamente ligados à bomba de dívida por uma complexa rede de relações de contraparte e interdependências econômicas. Isso geralmente resulta em um efeito cascata de risco sistêmico, derrubando indústrias, regiões ou economias com a bomba da dívida.

Exemplos de bombas de dívida

Se uma empresa individual, indústria ou uma nação inteira acumula dívidas sobre dívidas, isso aumenta a ameaça de uma bomba de dívida. Com alavancagem suficiente, as coisas eventualmente desmoronam sob seu próprio peso.

Em muitos aspectos, à medida que o crescimento econômico se tornou mais integrado por meio da globalização,. os efeitos negativos das bombas da dívida podem ter consequências novas e sem paralelo para os parceiros internacionais. Por exemplo, desde o desenrolar dos mercados internacionais provocado pela crise imobiliária nos Estados Unidos em 2009, o país de dívidas nacionais esmagadoras da Grécia tem incomodado seus pares da União Europeia . Ainda hoje, a Grécia luta para colocar sua casa fiscal em ordem, o que continua pesando sobre outros países membros da União Europeia.

Uma bomba de dívida também pode ocorrer se os gastos do consumidor se basearem fortemente em dívidas. Por exemplo, se os consumidores incorressem em grandes dívidas de cartão de crédito, os titulares de dívidas individuais poderiam inadimplir em massa e criar problemas para os credores. Nos EUA, a dívida do consumidor como porcentagem do PIB aumentou para recordes de quase 20% nos últimos anos. A inadimplência generalizada das dívidas dos consumidores está frequentemente ligada a recessões econômicas. A inadimplência de hipotecas por parte das famílias foi um fator importante na crise financeira de 2008.

Destaques

• Uma bomba de dívida é uma situação em que a inadimplência de um grande acúmulo de dívida pode produzir grandes consequências negativas não apenas para o mutuário, mas para muitos outros participantes do mercado.

• O termo "bomba da dívida" é uma metáfora destinada a destacar tanto os efeitos catastróficos quanto a maneira como eles podem se espalhar pela economia como a onda de choque de uma explosão.

• Alguns exemplos de bombas de dívida recentes ou potenciais incluem a crise da dívida nacional grega e o acúmulo de dívidas do consumidor nos EUA