事後リスク

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##事後リスクとは何ですか？

事後リスクという用語は、過去のリターンを使用して投資に関連する将来のリスクを予測するリスク測定手法を指します。このタイプのリスクは、事後の投資収益に関連するリスクを管理します。将来のリスクは、特定の資産の過去の長期リターンの相対平均からの統計的分散を使用して決定されます。

事後リスク手法を使用すると、投資家や金融専門家は、驚くべき出来事や状況がなければ、特定の取引期間中の損失の最大の可能性を見積もることができます。

##事後リスクを理解する

事後は実際の返品を表す別の言葉であり、事後のラテン語です。このように、事後リスクとは、過去のリターンをベースまたはガイドラインとして会計処理することにより、事後に発生するリスクを指します。これには、実際の過去のリターンストリームの分析が含まれ、時間の経過に伴うそのリターンストリームの変動性を確認します。

信託（ETF）などの特定の資産に関連するリスクを判断するために従来から使用されている一般的な方法です。上記のように、過去のリターンを使用することは、特定の取引期間（通常は特定の取引日）中に損失が発生する確率を予測するための最もよく知られたアプローチです。

ただし、事後リスクは、驚くべき市場の混乱や利益に関係するかどうかにかかわらず、ショックや大幅な変化を考慮に入れていないことに注意してください。したがって、経済的な出来事が発生した場合、それは投資の実行方法を左右する可能性があります。同様に、市況の変化（たとえば、大きな反発）は株式を押し上げ、投資信託のリターンを変える可能性があります。

事後リスクは、バリューアットリスク（VaR）分析でよく使用されます。これは、投資家が特定の取引日に発生すると予想される潜在的な損失の最良の見積もりを提供するために使用されるツールです。

##事後リスクvs.元のリスク

関連するが反対の用語は、ポートフォリオの将来予測されるリスクを指す事前リスクです。事前は、イベント前のラテン語です。これは、結果が実際に発生する前に予測する必要があることを意味し、不確実になります。事前リスクとは、そのリスクが実際に発生する前に投資が獲得するリターンのいずれかを指します。

この種の分析は、現在のポートフォリオ保有のリスクを調べ、統計的仮定に基づいて将来のリターンストリームとそれらの予測される変動性を推定します。事前分析の例は、投資会社が事前に株式を評価し、予測結果を実際の株価の動きと比較する場合です。

事前リスクは実際のデータに基づかない将来のリスクであり、事後リスクは実際のリターンを考慮に入れています。

##事後リスクvs.事後分析

事後リスクとは、過去の収益を考慮して、特定の投資に伴うリスクを測定する方法を指すことを忘れないでください。ただし、事後分析。は、事後に発生する投資の収益と価格の変化に関連する情報を分析して、収益の可能性を判断する方法です。

事後分析を使用する場合、事前または予測収益を事後または実際の収益と比較します。これは、専門家または投資家がリスク評価を行う方法がどれほど正確であるかを理解するのに役立ちます。

事後分析を行うには、問題の資産クラスのタイプを選択し、回帰分析を使用して利益または損失の可能性を把握することが重要です。

##事後リスクの例

事後リスクがどのように機能するかを示す2つの例を次に示します。最初のものは、それが単純なコイントスを通してギャンブルでどのように機能するかを調べます。 2つ目は、過去のVaRを調べることによる事後リスクです。

###ギャンブル

コイントスへの賭けを想像してみてください。ヘッドは$2を獲得し、テールは$1を支払います。あなたが同意する。コインが裏返され、尻尾が出てきます。

賭けをするべきかどうかは、事前に判断するか事後的に判断するかによって異なります。当時入手できた情報でトスを判断した場合、平均して50セント先に出てくると期待できるので、事前に良い賭けでした。しかし、コインを投げた後に入手できる情報で判断し、負けた場合は、事後ベースで1ドルの損失が発生する可能性があると予想する必要があります。

###過去のVaR

VaRを計算するための歴史的方法は、最悪から最高の順にランク付けすることにより、実際の過去のリターンを単純に再編成します。次に、履歴が将来繰り返されることを前提としています。

歴史的な例として、1999年3月に取引を開始したInvesco QQQ ETF（QQQ）を考えてみましょう。毎日のリターンを計算すると、最高の毎日のリターンから最低の順に並べることができる豊富なデータセットが生成されます。

一方では、ETFが経験する利益があり、他方では、毎日の損失が発生します。毎日の損失の最大の5％が4％から8％の範囲であるとしましょう。これらはすべての日次収益の最悪の5％であるため、95％の信頼度で、最悪の日次損失は4％を超えないと言えます。言い換えれば、私たちは95％の自信を持って、事後的に私たちの利益が-4％を超えると予想しています。

##ハイライト

-事後リスクは事前リスクの反対であり、実際に発生する前に結果を予測する必要があるため、リスクをより不確実に見る方法です。

-この手法は、平均値の周りの分散に基づいて履歴データを重み付けします。

-過去が将来の結果の良い指標であるとは限らないため、この方法は注意して使用する必要があります。

-事後リスクは、過去のVaRなどのリスクモデルで一般的に使用されます。

-事後リスクは、投資が発生した後の過去の結果を調べ、それらを利用して将来のリスクを予測します。

＃＃よくある質問

###事前需要と事後需要とは何ですか？

需要は事前と事後の両方である可能性があります。事前需要とは、商品やサービスの支払いや金銭の交換をもたらさない需要を指します。一方、事後需要とは、経済内で1年間に購入された商品やサービスの実際の需要を意味します。

###事前費用とは何ですか？

事前費用とは、暗黙的（現金の交換なしで発生するもの）と明示的（投資の全体的な収益性に影響を与えるもの）の両方の投資費用です。これらのコストは通常、管理下の平均総資産（AUM）と比較した投資のコストの過去36か月に基づいています。

###事後差異とは何ですか？

事後分散は、リスクの前向きな尺度です。これは、特定の確率内で特定の期間にわたる投資に対する投資家の最大損失額を決定しようとします。