Ex Pos Risiko

Apakah Risiko Bekas Jawatan?

Istilah risiko ex-post merujuk kepada teknik pengukuran risiko yang menggunakan pulangan bersejarah untuk meramalkan risiko masa depan yang berkaitan dengan pelaburan. Risiko jenis ini menguruskan risiko yang berkaitan dengan pulangan pelaburan selepas fakta. Risiko masa hadapan ditentukan menggunakan varians statistik daripada purata pulangan jangka panjang relatif pada masa lalu untuk aset tertentu.

Menggunakan kaedah risiko ex-post boleh membantu pelabur dan profesional kewangan menganggarkan potensi maksimum untuk kerugian dalam mana-mana tempoh dagangan dengan syarat tiada peristiwa atau keadaan yang mengejutkan.

Memahami Risiko Bekas Jawatan

Ex-post ialah perkataan lain untuk pulangan sebenar dan adalah bahasa Latin untuk selepas fakta. Dengan cara itu, risiko ex-post merujuk kepada risiko yang berlaku selepas fakta dengan mengambil kira pulangan sejarah sebagai asas atau garis panduan. Ia melibatkan analisis aliran pulangan bersejarah sebenar untuk memastikan kebolehubahan aliran pulangan itu dari semasa ke semasa.

Menggunakan pulangan bersejarah untuk mengukur risiko masa depan ialah kaedah biasa yang digunakan secara tradisional oleh pelabur dan profesional kewangan untuk menentukan jumlah risiko yang dikaitkan dengan aset tertentu, seperti saham, dana bersama atau dana dagangan bursa (ETF). Seperti yang dinyatakan di atas, menggunakan pulangan sejarah ialah pendekatan yang paling terkenal untuk meramalkan kebarangkalian mengalami kerugian semasa tempoh dagangan tertentu—biasanya hari dagangan tertentu.

Walau bagaimanapun, perlu diingat bahawa risiko ex-post tidak mengambil kira sebarang kejutan atau perubahan drastik, sama ada ia berkaitan dengan gangguan atau keuntungan pasaran yang mengejutkan. Jadi jika ada peristiwa ekonomi yang berlaku, ia boleh mempengaruhi prestasi pelaburan. Begitu juga, perubahan dalam keadaan pasaran (katakan, rali besar ) boleh mendorong saham naik, mengubah pulangan untuk dana bersama.

Risiko ex-post sering digunakan dalam analisis nilai berisiko (VaR), yang merupakan alat yang digunakan untuk memberikan pelabur anggaran terbaik tentang potensi kerugian yang boleh mereka jangkakan untuk ditanggung pada mana-mana hari dagangan tertentu.

Risiko Bekas Jawatan lwn. Risiko Ex Ante

Istilah yang berkaitan tetapi bertentangan ialah risiko ex-ante,. yang merujuk kepada unjuran risiko portfolio pada masa hadapan. Ex-ante ialah istilah Latin untuk sebelum acara. Ini bermakna bahawa keputusan mesti diramalkan sebelum ia benar-benar berlaku, menjadikannya tidak pasti. Risiko ex-ante merujuk kepada mana-mana pulangan yang diperolehi pelaburan sebelum risiko itu benar-benar berlaku.

pegangan portfolio semasa dan menganggarkan aliran pulangan masa hadapan dan kebolehubahan yang diunjurkan berdasarkan andaian statistik. Contoh analisis ex-ante ialah apabila syarikat pelaburan menilai saham ex-ante dan kemudian membandingkan keputusan yang diramalkan dengan pergerakan sebenar harga saham.

Risiko ex-ante ialah risiko masa depan yang tidak berdasarkan data sebenar manakala risiko ex-post mengambil kira pulangan sebenar.

Risiko Bekas Jawatan lwn. Analisis Bekas Jawatan

Ingat bahawa risiko ex-post merujuk kepada cara untuk mengukur berapa banyak risiko yang datang dengan pelaburan tertentu dengan mengambil kira pulangan masa lalunya. Analisis bekas jawatan, walaupun. ialah satu cara untuk menganalisis sebarang maklumat yang berkaitan dengan pendapatan pelaburan dan perubahan harga yang berlaku selepas fakta untuk menentukan potensi pulangan.

Apabila anda menggunakan analisis ex-post, anda membandingkan ex-ante atau pulangan yang diunjurkan dengan ex-post atau pulangan sebenar. Ini membantu mengetahui seberapa tepat cara penilaian risiko dilakukan oleh profesional atau pelabur.

Untuk menjalankan analisis ex-post, adalah penting untuk memilih jenis kelas aset yang dipersoalkan, kemudian gunakan analisis regresi untuk mengetahui potensi keuntungan atau kerugian.

Contoh Risiko Bekas Jawatan

Berikut ialah dua contoh untuk menunjukkan cara risiko ex-post berfungsi. Yang pertama mengkaji cara ia berfungsi dengan perjudian melalui lambungan syiling mudah. Yang kedua melibatkan risiko ex-post dengan melihat VaR sejarah.

Perjudian

Bayangkan pertaruhan pada flip syiling: Kepala anda menang $2, ekor anda bayar $1. Anda bersetuju. Syiling itu terbalik, dan ia timbul.

Sama ada anda sepatutnya membuat pertaruhan bergantung kepada sama ada anda menilainya secara ex-ante atau ex-post. Jika anda menilai lambungan berdasarkan maklumat yang tersedia untuk anda pada masa itu, ia adalah pertaruhan yang baik ex-ante, kerana secara purata anda boleh mengharapkan untuk keluar 50 sen lebih awal. Tetapi jika anda menilai berdasarkan maklumat yang tersedia kepada anda selepas syiling dibalikkan dan anda telah kalah, anda harus menjangkakan kemungkinan kerugian sebanyak $1 pada asas ex-post.

VaR Bersejarah

Kaedah sejarah untuk pengiraan VaR hanya menyusun semula pulangan sejarah sebenar dengan menyusun susunan daripada yang paling teruk kepada yang terbaik. Ia kemudian menganggap bahawa sejarah akan berulang pada masa hadapan.

Sebagai contoh sejarah, pertimbangkan Invesco QQQ ETF (QQQ), yang mula berdagang pada Mac 1999. Jika kami mengira setiap pulangan harian, kami menghasilkan set data kaya yang boleh disusun mengikut urutan daripada pulangan harian terbaik kepada yang paling teruk.

Di satu pihak, anda akan mendapat apa-apa keuntungan yang dialami oleh ETF manakala bahagian lain akan diisi oleh kerugian harian. Katakan 5% terbesar kerugian harian berkisar antara 4% hingga 8%. Kerana ini adalah 5% yang paling teruk daripada semua pulangan harian, kita boleh katakan dengan keyakinan 95% bahawa kerugian harian yang paling teruk tidak akan melebihi 4%. Dengan kata lain, kami menjangkakan dengan keyakinan 95% bahawa keuntungan kami akan melebihi -4%, bekas jawatan.

##Sorotan

Risiko ex-post adalah bertentangan dengan risiko ex-ante, iaitu cara yang lebih tidak pasti untuk melihat risiko kerana hasilnya mesti diramalkan sebelum ia benar-benar berlaku.
Teknik ini menimbang data sejarah berdasarkan variansnya di sekitar min.
Kaedah ini harus digunakan dengan berhati-hati kerana masa lalu tidak selalu menjadi penunjuk yang baik untuk hasil masa depan.
Risiko ex-post biasanya digunakan dalam model risiko seperti VaR sejarah.
Risiko ex-post melihat keputusan sejarah pelaburan selepas ia berlaku dan menggunakannya untuk memproyeksikan risiko masa depannya.

##Soalan Lazim

Apakah Permintaan Ex-Ante dan Permintaan Ex-Post?

Permintaan boleh menjadi ex-ante dan ex-post. Permintaan ex-ante merujuk kepada sebarang permintaan yang tidak mengakibatkan pembayaran atau pertukaran wang untuk barangan dan perkhidmatan. Permintaan ex-post, sebaliknya, bermaksud permintaan sebenar untuk barangan dan perkhidmatan yang dibeli dalam tempoh satu tahun dalam ekonomi.

Apakah Kos Ex-Ante?

Kos ex-ante ialah sebarang perbelanjaan pelaburan yang tersirat (yang berlaku tanpa pertukaran wang tunai) dan eksplisit (yang mempengaruhi keuntungan keseluruhan pelaburan). Kos ini biasanya berdasarkan 36 bulan terakhir kos pelaburan berbanding purata jumlah aset di bawah pengurusan manusia ( AUM).

Apakah Varians Ex-Post?

Varians ex-post ialah ukuran risiko yang berpandangan ke hadapan. Ia cuba untuk menentukan jumlah maksimum kerugian pelabur untuk pelaburan dalam tempoh masa tertentu dalam tahap kebarangkalian tertentu.