人生の半分

##半減期とはどういう意味ですか？

半減期という用語は、債務の元本総額の半分が支払われるか、または返済された時点を指します。平均寿命とも呼ばれる半減期により、借り手は元本の半分を全額支払った時点を判断できます。

債務車両の半減期は、通常、貸し手と借り手の間の契約で決定されます。金利や償却スケジュールなどの変数が時間枠に影響を与えるため、必ずしも返済期間の正確な中間点であるとは限りません。

##半減期を理解する

債務の2つの部分には、通常、元本残高と利息が含まれます。元本は借入総額であり、利息はパーセントで表された借入費用です。開始時に、支払いのほとんどは利息に向けられます。しかし、時間が経つにつれて、より多くの支払いが元本残高に適用されます。

半減期とは、債務の元本残高の半分が全額支払われる時点です。これは、ローン、住宅ローン、さまざまな企業または地方自治体が発行した債券、および住宅ローン担保証券などの他の資産に適用されます。

不動産では、半減期は住宅ローン返済の中間点を意味します。住宅ローンの領域外にある債券の半減期は、償却または減債基金の引当金による返済に依存しています。

住宅ローン担保証券では、住宅ローンは、ファニーメイ、フレディマック、ジニーメイなどの金融会社または政府支援企業に銀行を発行することによって販売されます。次に、これらをまとめて単一の投資可能な証券を形成します。半減期は、基礎となるすべての住宅ローンの元本総額の半分が支払われるときに発生します。

##住宅ローン担保証券

住宅ローンの半減期は、通常、ローンの時系列の中間点よりも遅くなる必要があります。ただし、特定の状況では、この瞬間がはるかに早く発生する可能性があります。米国の平均住宅ローン期間は30年ですが、住宅ローン担保証券の平均半減期は約12年です。なんで？

これは、MBSにパッケージ化された一部の住宅ローンが予定より早く支払われるために発生します。住宅所有者が前払いを行うたびに、これらの投資が基礎となる住宅ローンの元本の半分を取り戻すのにかかる時間が短縮されます。

通常、予想よりも早く支払いを受けるのは良いことです。 MBS保有者の場合はそうではありません。住宅所有者が借り換えるとき、投資家は彼らが借りている元本を支払われますが、元の住宅ローンにまだ支払われていた利息も逃します。

これにより、MBS投資家にとって金利がどこに向かっているのかを予測することができます。安定したレートは、MBSの期間を延長し、その後半減期を延長して、投資からより多くのお金を確実に回収できるようにする必要があります。ただし、上昇率は、投資家が他の場所で得られるよりも低い利回りで立ち往生することが多いため、それほど有利ではありません。

##半減期の例

上記のように、半減期という用語は、任意の数の債務に適用できます。これは、2つの人気のある形式、住宅ローンと債券の2つの例です。

###住宅ローン

住宅ローンの半減期は、元本返済の中間点です。償却と利息の包含により、ローンの早期支払いは元本よりも多くの利息を支払うように重み付けされます。

5％の金利で家を購入するための10万ドルの30年間の住宅ローンの場合、月額約500ドルの支払いを想定します。早期支払いには、元本への適用が少ない高水準の利息支払いが含まれていました。このシナリオでは、半減期は30年のローンで15年ではありませんが、住宅ローンの元本の半分を完済するために19年に近づく可能性が高くなります。

###債券

結合の半減期も変化する可能性があります。 25年債には、発行から5年後に債券の元本の5％を返済しなければならないという条項が含まれる場合があります。この場合、債券の半減期は5年で、発行の半分を廃止するのに必要な年数が加算されます。したがって、債券は15年後に半減期に達します。

##ハイライト

-半減期は、債務の元本総額の半分が全額支払われる将来の日付を表します。

-金利と償却スケジュールは、債務車両、特に住宅ローンの半減期に影響を与える可能性があります。

-半減期は、ローン、住宅ローン、債券、住宅ローン担保証券など、あらゆる形態の債務について決定できます。