Halveringstid
Vad betyder halveringstid?
Termen halveringstid avser den tidpunkt dĂ„ hĂ€lften av den totala kapitalbeloppet för en skuldförbindelse förfaller eller har betalats. Ăven kĂ€nd som den genomsnittliga livslĂ€ngden,. tillĂ„ter halveringstiden lĂ„ntagare att bestĂ€mma nĂ€r de har betalat halva huvudbeloppet fullt ut.
Halveringstiden för ett skuldfordon bestÀms vanligtvis i avtalet mellan lÄngivaren och lÄntagaren. Det behöver inte nödvÀndigtvis vara den exakta halvvÀgs av Äterbetalningsperioden eftersom variabler, sÄsom rÀntor och amorteringsschema,. pÄverkar tidsramen .
FörstÄ Half-Life
De tvÄ delarna av en skuldförpliktelse inkluderar vanligtvis huvudbeloppet och rÀntan. Kapitalbeloppet Àr det totala beloppet som lÄnas och rÀntan Àr kostnaden för upplÄning uttryckt i procent. Vid början gÄr de flesta av betalningarna till rÀnta. Men allt eftersom tiden gÄr, appliceras fler av betalningarna pÄ huvudsaldot.
Halveringstiden Àr den punkt dÄ hÀlften av skuldens kapitalbelopp Àr fullt betald. Detta gÀller lÄn, bolÄn, olika företags- eller kommunala obligationer och andra tillgÄngar som vÀrdepapper med sÀkerhet i inteckningar.
I fastigheter betyder halveringstid halvvÀgspunkten för Äterbetalning av bolÄn. Obligationer som ligger utanför bolÄneomrÄdet har en halveringstid som Àr beroende av Äterbetalning genom amortering eller en sjunkande fondavsÀttning.
I vÀrdepapper med sÀkerhet i hypotekslÄn sÀljs bostadslÄn av emitterande banker till finansiella företag eller statligt sponsrade företag,. som Fannie Mae, Freddie Mac och Ginnie Mae. Dessa buntas sedan ihop till enstaka placeringsbara vÀrdepapper. Halveringstid uppstÄr nÀr hÀlften av den sammanlagda kapitalbeloppet för alla underliggande bolÄn betalas.
VÀrdepapper med sÀkerhet i hypotekslÄn
Halveringstiden för ett bolÄn bör vanligtvis infalla senare Àn den kronologiska halveringstiden för lÄnet. Under vissa omstÀndigheter kan dock detta ögonblick uppstÄ mycket snabbare. Den genomsnittliga löptiden för bolÄnelÄn i USA Àr 30 Är, men den genomsnittliga halveringstiden för ett inteckningsskyddat vÀrdepapper Àr cirka 12 Är. Varför?
Detta beror pÄ att vissa inteckningar paketerade i MBS betalas i förvÀg. Varje gÄng en husÀgare gör en förskottsbetalning pÄskyndar det den tid det tar för dessa investeringar att fÄ tillbaka hÀlften av kapitalet pÄ de underliggande bolÄnen.
Att fÄ betalt snabbare Àn förvÀntat Àr normalt sett bra. SÄ Àr inte fallet för MBS-innehavare. NÀr husÀgare refinansierar fÄr investerare betalt den kapital som de Àr skyldiga men gÄr ocksÄ miste om rÀnta som fortfarande skulle betalas pÄ det ursprungliga bolÄnet.
Detta gör jobbet att förutsÀga vart rÀntorna Àr pÄ vÀg grundlÀggande för MBS-investeraren. Fasta rÀntor bör förlÀnga varaktigheten av en MBS och dÀrefter halveringstidens lÀngd, vilket sÀkerstÀller att mer pengar tjÀnas in frÄn investeringen. Stigande rÀntor Àr dock inte sÄ gynnsamma, eftersom de ofta lÀmnar investerare fast med lÀgre avkastning Àn de skulle kunna fÄ nÄgon annanstans.
Exempel pÄ Half-Life
Som nÀmnts ovan kan termen halveringstid tillÀmpas pÄ valfritt antal skuldförpliktelser. HÀr Àr tvÄ exempel pÄ tvÄ populÀra former, bolÄn och obligationer.
BolÄn
Ett bolÄns halveringstid Àr halvvÀgspunkten för amorteringen. PÄ grund av amortering och inkludering av rÀnta viktas förtida betalningar i lÄnet för att betala mer rÀnta Àn kapitalbeloppet.
För ett 30-Ärigt bolÄn pÄ $100 000 för att köpa ett hem, med en rÀnta pÄ 5%, anta en mÄnatlig betalning pÄ cirka $500. Förtida betalningar inkluderade en hög rÀntebetalning med mindre applicerad pÄ kapitalbeloppet. I detta scenario kommer halveringstiden inte att vara 15 Är pÄ ett 30-Ärigt lÄn, utan mer sannolikt nÀrmare 19 Är för att betala av halva bolÄnets kapital.
Obligationer
Halveringstiden för en bindning kan ocksÄ variera. En 25-Ärig obligation kan innehÄlla en avsÀttning dÀr 5 % av obligationens kapital mÄste Äterbetalas efter fem Är efter emissionen. I det hÀr fallet har obligationen en halveringstid pÄ fem Är plus det antal Är som krÀvs för att avveckla halva emissionen. Obligationen kommer dÀrför att nÄ sin halveringstid efter 15 Är.
Höjdpunkter
Halveringstid representerar ett datum i framtiden dÄ hÀlften av den totala kapitalbeloppet för en skuldförbindelse Àr fullt betald.
RÀntor och amorteringsscheman kan pÄverka halveringstiden för ett skuldfordon, sÀrskilt bolÄn.
Halveringstiden kan bestÀmmas för alla former av skulder, inklusive lÄn, inteckningar, obligationer eller vÀrdepapper med sÀkerhet i hypotekslÄn.
