Media vida

¿Qué significa Half-Life?

El término vida media se refiere al punto en el que la mitad del principal total de una obligación de deuda vence o se ha pagado. También conocida como vida media,. la vida media permite a los prestatarios determinar el punto en el que han pagado la mitad del capital en su totalidad.

La vida media de un vehículo de deuda generalmente se determina en el contrato entre el prestamista y el prestatario. Puede que no sea necesariamente el punto medio exacto del período de reembolso, ya que las variables, como las tasas de interés y el calendario de amortización,. afectan el plazo.

Comprender la vida media

Las dos partes de una obligación de deuda comúnmente incluyen el saldo principal y los intereses. El principal es la cantidad total prestada y el interés es el costo del préstamo expresado como una tasa porcentual. Al principio, la mayoría de los pagos se destinan a intereses. Pero a medida que pasa el tiempo, más pagos se aplican al saldo de capital.

La vida media es el punto en el que la mitad del saldo principal de la deuda se paga en su totalidad. Esto se aplica a préstamos, hipotecas, varios bonos corporativos o municipales emitidos y otros activos como valores respaldados por hipotecas.

En bienes raíces, la vida media significa el punto medio del pago de la hipoteca. Los bonos que están fuera del ámbito de la hipoteca tienen una vida media que depende del pago a través de la amortización o una disposición de fondo de amortización.

En valores respaldados por hipotecas, los bancos emisores venden préstamos hipotecarios a compañías financieras o empresas patrocinadas por el gobierno,. como Fannie Mae, Freddie Mac y Ginnie Mae. Luego, estos se agrupan para formar valores individuales invertibles. La vida media ocurre cuando se paga la mitad del principal total de todas las hipotecas subyacentes .

Valores respaldados por hipotecas

La fecha de vida media de una hipoteca generalmente debe ocurrir después del punto medio cronológico del préstamo. En ciertas circunstancias, sin embargo, este momento puede surgir mucho más rápido. El plazo promedio de una hipoteca de vivienda en los EE. UU. es de 30 años, pero la vida media promedio de un valor respaldado por una hipoteca es de aproximadamente 12 años. ¿Por qué?

Esto ocurre porque algunas hipotecas empaquetadas en MBS se pagan antes de lo previsto. Cada vez que un propietario realiza un pago anticipado, acelera la cantidad de tiempo que tardan estas inversiones en recuperar la mitad del capital de las hipotecas subyacentes.

Recibir un pago más rápido de lo esperado normalmente es algo bueno. Ese no es el caso de los titulares de MBS. Cuando los propietarios de viviendas refinancian, a los inversionistas se les paga el principal que se les debe, pero también pierden los intereses que aún se adeudaban en la hipoteca original.

Esto hace que el trabajo de predecir hacia dónde se dirigen las tasas de interés sea fundamental para el inversionista de MBS. Las tasas constantes deberían prolongar la duración de un MBS y, posteriormente, la duración de la vida media, asegurando que se recupere más dinero de la inversión. Sin embargo, el aumento de las tasas no es tan favorable, ya que a menudo deja a los inversores atrapados con rendimientos más bajos de los que podrían obtener en otros lugares.

Ejemplo de vida media

Como se señaló anteriormente, el término vida media se puede aplicar a cualquier número de obligaciones de deuda. Aquí hay dos ejemplos de dos formas populares, hipotecas y bonos.

Hipotecas

La vida media de una hipoteca es el punto medio del reembolso del principal. Debido a la amortización y la inclusión de intereses, los pagos anticipados del préstamo se ponderan para pagar más intereses que capital.

Para un préstamo hipotecario a 30 años de $100,000 para comprar una casa, con una tasa de interés del 5%, asuma un pago mensual de alrededor de $500. Los pagos anticipados incluyeron un alto nivel de pago de intereses con menos aplicado al principal. En este escenario, la vida media no será de 15 años en un préstamo de 30 años, sino más bien cercana a los 19 años para pagar la mitad del capital de la hipoteca.

Bonos

La vida media de un enlace también puede variar. Un bono a 25 años puede incluir una disposición en la que el 5% del principal del bono debe reembolsarse después de cinco años de la emisión. En este caso, el bono tiene una vida media de cinco años más el número de años necesarios para cancelar la mitad de la emisión. El bono, por lo tanto, alcanzará su vida media después de 15 años.

Reflejos

• La vida media representa una fecha en el futuro cuando la mitad del principal total de una obligación de deuda se paga por completo.

• Las tasas de interés y los calendarios de amortización pueden afectar la vida media de un vehículo de deuda, especialmente las hipotecas.

• La vida media se puede determinar para cualquier forma de deuda, incluidos préstamos, hipotecas, bonos o valores respaldados por hipotecas.