نصف الحياة
ماذا يعني نصف العمر؟
يشير مصطلح نصف العمر إلى النقطة التي يكون عندها نصف إجمالي أصل التزام الدين مستحقًا أو تم سداده. يُعرف أيضًا باسم متوسط العمر ، يسمح نصف العمر للمقترضين بتحديد النقطة التي دفعوا عندها نصف رأس المال بالكامل.
يتم تحديد نصف عمر أداة الدين بشكل عام في العقد بين المقرض والمقترض. قد لا تكون بالضرورة نقطة منتصف الطريق بالضبط لفترة السداد حيث أن المتغيرات ، مثل أسعار الفائدة وجدول الإطفاء ، تؤثر على الإطار الزمني .
فهم نصف الحياة
التزام الدين بشكل عام على الرصيد الأساسي والفائدة. رأس المال هو إجمالي المبلغ المقترض والفائدة هي تكلفة الاقتراض معبراً عنها بنسبة مئوية. في البداية ، تذهب معظم المدفوعات نحو الفائدة. ولكن مع مرور الوقت ، يتم تطبيق المزيد من المدفوعات على الرصيد الأساسي.
نصف العمر هو النقطة التي يتم فيها سداد نصف الرصيد الأساسي للدين بالكامل. ينطبق هذا على القروض والرهون العقارية والسندات المختلفة الصادرة عن الشركات أو البلدية والأصول الأخرى مثل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري.
في العقارات ، يشير نصف العمر إلى نقطة منتصف الطريق لسداد الرهن العقاري. السندات التي تقع خارج مجال الرهن العقاري لها نصف عمر يعتمد على السداد من خلال الإطفاء أو توفير صندوق غرق.
في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ، يتم بيع قروض المنازل عن طريق البنوك المصدرة للشركات المالية أو المؤسسات التي ترعاها الحكومة ، مثل فاني ماي وفريدي ماك وجيني ماي. ثم يتم تجميعها معًا لتشكيل أوراق مالية واحدة قابلة للاستثمار. يحدث نصف العمر عندما يتم دفع نصف المبلغ الأساسي الإجمالي لجميع الرهون العقارية الأساسية.
السندات المدعومة بالرهن العقاري
يجب أن يحدث تاريخ نصف العمر للقرض في العادة بعد نقطة منتصف المدة الزمنية للقرض. ومع ذلك ، في ظروف معينة ، يمكن أن تنشأ هذه اللحظة بشكل أسرع. يبلغ متوسط مدة الرهن العقاري في الولايات المتحدة 30 عامًا ، ومع ذلك يبلغ متوسط عمر النصف للأوراق المالية المدعومة بالرهن حوالي 12 عامًا. لماذا ا؟
يحدث هذا بسبب سداد بعض الرهون العقارية المعبأة في MBS قبل الموعد المحدد. في كل مرة يقوم فيها صاحب المنزل بدفع دفعة مسبقة ، فإنه يسرع مقدار الوقت الذي تستغرقه هذه الاستثمارات لاسترداد نصف رأس المال على الرهون العقارية الأساسية.
الحصول على رواتب أسرع مما هو متوقع عادة أمر جيد. هذا ليس هو الحال بالنسبة لأصحاب محمد بن سلمان. عندما يقوم مالكو المنازل بإعادة التمويل ، يتقاضى المستثمرون رواتبهم الأصلي المستحق عليهم ولكنهم يفقدون أيضًا الفائدة التي كانت لا تزال مستحقة على الرهن العقاري الأصلي.
وهذا يجعل مهمة التنبؤ بالمكان الذي تتجه فيه أسعار الفائدة بشكل أساسي لمستثمر MBS. يجب أن تطيل المعدلات الثابتة مدة MBS وبالتالي طول فترة نصف العمر ، مما يضمن استرداد المزيد من الأموال من الاستثمار. ومع ذلك ، فإن ارتفاع الأسعار ليس مواتياً إلى حد كبير ، حيث إنه غالباً ما يترك المستثمرين عالقين في عوائد أقل مما يمكن أن يحصلوا عليه في أي مكان آخر.
مثال على Half-Life
كما هو مذكور أعلاه ، يمكن تطبيق مصطلح نصف العمر على أي عدد من التزامات الديون. فيما يلي مثالان على شكلين شائعين ، الرهون العقارية والسندات.
الرهون العقارية
نصف عمر الرهن العقاري هو نقطة منتصف الطريق لسداد أصل القرض. بسبب الاستهلاك وإدراج الفائدة ، يتم ترجيح المدفوعات المبكرة في القرض لدفع فائدة أكثر من أصل القرض.
للحصول على قرض عقاري لمدة 30 عامًا بقيمة 100000 دولار لشراء منزل ، بفائدة 5٪ ، افترض دفعة شهرية تبلغ حوالي 500 دولار. تضمنت المدفوعات المبكرة مستوى مرتفعًا من مدفوعات الفائدة مع تطبيق أقل على رأس المال. في هذا السيناريو ، لن يكون نصف العمر 15 عامًا على قرض مدته 30 عامًا ، ولكن على الأرجح أقرب إلى 19 عامًا لسداد نصف أصل الرهن العقاري.
سندات
عمر النصف للسند أيضًا. قد يتضمن السند لمدة 25 عامًا مخصصًا حيث يجب سداد 5 ٪ من أصل السند بعد خمس سنوات من الإصدار. في هذه الحالة ، يكون للسند نصف عمر خمس سنوات بالإضافة إلى عدد السنوات المطلوبة للتقاعد نصف الإصدار. لذلك ، سيصل السند إلى نصف عمره بعد 15 عامًا.
يسلط الضوء
يمثل نصف العمر تاريخًا في المستقبل يتم فيه سداد نصف إجمالي أصل التزام الدين بالكامل.
يمكن أن تؤثر أسعار الفائدة وجداول الإطفاء على عمر النصف لمركبة الدين ، وخاصة الرهون العقارية.
يمكن تحديد نصف العمر لأي شكل من أشكال الديون ، بما في ذلك القروض أو الرهون العقارية أو السندات أو الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري.
