Yarım hayat
Half Life Ne Anlama Geliyor?
Yarı ömür terimi, bir borç yükümlülüğünün toplam anaparasının yarısının vadesinin geldiği veya ödendiği noktayı ifade eder. Ortalama ömür olarak da bilinen yarı ömür, borçluların anaparanın yarısını tam olarak ödedikleri noktayı belirlemelerine olanak tanır.
Bir borç aracının yarı ömrü genellikle borç veren ve borç alan arasındaki sözleşmede belirlenir. Faiz oranları ve amortisman planı gibi değişkenler zaman dilimini etkilediğinden, geri ödeme süresinin tam orta noktası olmayabilir.
Half-Life'ı Anlamak
Bir borç yükümlülüğünün iki kısmı genellikle anapara bakiyesini ve faizi içerir. Anapara, ödünç alınan toplam tutardır ve faiz, yüzde oranı olarak ifade edilen borçlanma maliyetidir. Başlangıçta, ödemelerin çoğu faize gidiyor. Ancak zaman geçtikçe, ödemelerin çoğu anapara bakiyesine uygulanır.
Yarı ömür, borcun anapara bakiyesinin yarısının tamamen ödendiği noktadır. Bu, krediler, ipotekler, çeşitli kurumsal veya belediye tarafından ihraç edilen tahviller ve ipoteğe dayalı menkul kıymetler gibi diğer varlıklar için geçerlidir.
Gayrimenkulde yarı ömür, ipotek geri ödemesinin yarı noktası anlamına gelir. İpotek alanının dışında kalan tahvillerin yarılanma ömrü, itfa payı veya batan fon hükmü yoluyla geri ödemeye bağlıdır.
İpoteğe dayalı menkul kıymetlerde, ev kredileri, bankalar tarafından finans şirketlerine veya Fannie Mae, Freddie Mac ve Ginnie Mae gibi devlet destekli işletmelere ihraç edilerek satılır. Bunlar daha sonra tek bir yatırım yapılabilir menkul kıymet oluşturmak için bir araya getirilir. Yarı ömür, tüm temel ipoteklerin toplam anaparasının yarısı ödendiğinde oluşur.
Mortgage destekli menkul
Bir ipoteğin yarılanma tarihi, tipik olarak, kredinin kronolojik yarı noktasından sonra gerçekleşmelidir. Ancak bazı durumlarda bu an çok daha hızlı ortaya çıkabilir. ABD'de ortalama ev ipoteği süresi 30 yıldır, ancak ipoteğe dayalı bir menkul kıymetin ortalama yarı ömrü yaklaşık 12 yıldır. Neden? Niye?
Bunun nedeni, MBS'lere paketlenmiş bazı ipoteklerin planlanandan önce ödenmesidir. Bir ev sahibi her ön ödeme yaptığında, bu yatırımların temel ipoteklerdeki anaparanın yarısını telafi etmesi için geçen süreyi hızlandırır.
Beklenenden daha hızlı ödeme almak normalde iyi bir şeydir. MBS sahipleri için durum böyle değil. Ev sahipleri yeniden finanse ettiğinde, yatırımcılar borçlu oldukları anaparayı alırlar, ancak aynı zamanda orijinal ipoteğe hala ödenmesi gereken faizi de kaçırırlar.
Bu, MBS yatırımcısı için faiz oranlarının nereye doğru gittiğini tahmin etme işini yapar. Sabit oranlar, bir MBS'nin süresini ve ardından yarı ömrün uzunluğunu uzatarak, yatırımdan daha fazla paranın geri alınmasını sağlamalıdır. Yükselen oranlar, yatırımcıları genellikle başka yerlerde elde edebileceklerinden daha düşük getirilerle sıkışıp kaldıkları için pek olumlu değil .
Half Life Örneği
Yukarıda belirtildiği gibi, yarı ömür terimi herhangi bir sayıda borç yükümlülüğüne uygulanabilir. İşte iki popüler formun iki örneği, ipotek ve tahvil.
İpotekler
Bir ipoteğin yarı ömrü, anapara geri ödemesinin yarı noktasıdır. Amortisman ve faizin dahil edilmesi nedeniyle, kredideki erken ödemeler, anaparadan daha fazla faiz ödeyecek şekilde ağırlıklandırılır.
% 5 faiz oranıyla bir ev satın almak için 100.000 $ 'lık 30 yıllık bir ipotek kredisi için, aylık yaklaşık 500 $' lık bir ödeme varsayın. Erken ödemeler, anaparaya daha az uygulanan yüksek düzeyde faiz ödemesini içeriyordu. Bu senaryoda, yarı ömür 30 yıllık bir kredide 15 yıl olmayacak, ancak ipotek anaparasının yarısını ödemek için 19 yıla daha yakın olacaktır.
Tahviller
bağın yarı ömrü de değişebilir. 25 yıllık bir tahvil, ihraç tarihinden itibaren beş yıl sonra tahvilin anaparasının %5'inin geri ödenmesi gereken bir karşılık içerebilir. Bu durumda, tahvilin yarı ömrü beş yıl artı ihracın yarısının emekliye ayrılması için gereken yıl sayısı vardır. Bu nedenle bağ, 15 yıl sonra yarı ömrüne ulaşacaktır.
Öne Çıkanlar
Yarı ömür, bir borç yükümlülüğünün toplam anaparasının yarısının tamamen ödendiği gelecekteki bir tarihi temsil eder.
Faiz oranları ve amortisman programları, bir borç aracının, özellikle ipoteklerin yarı ömrünü etkileyebilir.
Yarı ömür, krediler, ipotekler, tahviller veya ipoteğe dayalı menkul kıymetler dahil olmak üzere herhangi bir borç türü için belirlenebilir.
