Meia-vida
O que significa meia-vida?
O termo meia-vida refere-se ao ponto em que metade do principal total de uma obrigação de dÃvida vence ou foi pago. Também conhecida como vida média,. a meia-vida permite que os mutuários determinem o ponto em que pagaram integralmente metade do principal.
A meia-vida de um veÃculo de dÃvida geralmente é determinada no contrato entre o credor e o devedor. Pode não ser necessariamente a metade exata do perÃodo de reembolso, pois variáveis, como taxas de juros e cronograma de amortização,. afetam o prazo.
Entendendo a meia-vida
As duas partes de uma obrigação de dÃvida geralmente incluem o saldo principal e os juros. O principal é o valor total emprestado e os juros são o custo do empréstimo expresso como uma taxa percentual. No inÃcio, a maioria dos pagamentos vai para juros. Mas com o passar do tempo, mais pagamentos são aplicados ao saldo principal.
A meia-vida é o ponto em que metade do saldo principal da dÃvida é totalmente pago. Isso se aplica a empréstimos, hipotecas, vários tÃtulos corporativos ou municipais e outros ativos, como tÃtulos garantidos por hipotecas.
No setor imobiliário, a meia-vida significa o ponto médio do pagamento da hipoteca. Os tÃtulos que estão fora do domÃnio da hipoteca têm uma meia-vida que depende do reembolso por meio de amortização ou provisão de fundo de amortização.
Em tÃtulos lastreados em hipotecas, os empréstimos à habitação são vendidos por bancos emissores para empresas financeiras ou empresas patrocinadas pelo governo,. como Fannie Mae, Freddie Mac e Ginnie Mae. Estes são então agrupados para formar tÃtulos únicos para investimento. A meia-vida ocorre quando metade do principal agregado de todas as hipotecas subjacentes é pago.
TÃtulos garantidos por hipoteca
A data de meia-vida de uma hipoteca normalmente deve ocorrer depois do ponto cronológico da metade do empréstimo. Em certas circunstâncias, no entanto, esse momento pode surgir muito mais rápido. O prazo médio de uma hipoteca residencial nos EUA é de 30 anos, mas a meia-vida média de um tÃtulo lastreado em hipoteca é de cerca de 12 anos. Por quê?
Isso ocorre porque algumas hipotecas empacotadas em MBSs são pagas antecipadamente. Cada vez que um proprietário faz um pré- pagamento, ele acelera o tempo necessário para que esses investimentos recuperem metade do principal das hipotecas subjacentes.
Receber o pagamento mais rápido do que o esperado é normalmente uma coisa boa. Esse não é o caso dos detentores de MBS. Quando os proprietários refinanciam, os investidores recebem o principal que lhes é devido, mas também perdem os juros que ainda eram devidos na hipoteca original.
Isso torna o trabalho de prever para onde as taxas de juros estão indo fundamental para o investidor MBS. Taxas constantes devem prolongar a duração de um MBS e, posteriormente, a duração da meia-vida, garantindo que mais dinheiro seja recuperado do investimento. No entanto, as taxas crescentes não são tão favoráveis, pois muitas vezes deixam os investidores presos a rendimentos mais baixos do que poderiam obter em outros lugares.
Exemplo de meia-vida
Conforme observado acima, o termo meia-vida pode ser aplicado a qualquer número de obrigações de dÃvida. Aqui estão dois exemplos de duas formas populares, hipotecas e tÃtulos.
Hipotecas
A meia-vida de uma hipoteca é o ponto médio do reembolso do principal. Devido à amortização e à inclusão de juros, os pagamentos antecipados do empréstimo são ponderados para pagar mais juros do que o principal.
Para um empréstimo hipotecário de 30 anos de $ 100.000 para comprar uma casa, com uma taxa de juros de 5%, assuma um pagamento mensal de cerca de $ 500. Os pagamentos antecipados incluÃam um alto nÃvel de pagamento de juros com menos aplicado ao principal. Nesse cenário, a meia-vida não será de 15 anos em um empréstimo de 30 anos, mas provavelmente mais próximo de 19 anos para pagar metade do principal da hipoteca.
TÃtulos
A meia-vida de uma ligação também pode variar. Um tÃtulo de 25 anos pode incluir uma cláusula em que 5% do principal do tÃtulo deve ser reembolsado após cinco anos da emissão. Nesse caso, o tÃtulo tem uma meia-vida de cinco anos mais o número de anos necessários para retirar metade da emissão. O tÃtulo, portanto, atingirá sua meia-vida após 15 anos.
Destaques
Meia-vida representa uma data no futuro em que metade do principal total de uma obrigação de dÃvida é totalmente paga.
As taxas de juros e os cronogramas de amortização podem afetar a meia-vida de um veÃculo de dÃvida, especialmente hipotecas.
A meia-vida pode ser determinada para qualquer forma de dÃvida, incluindo empréstimos, hipotecas, tÃtulos ou tÃtulos lastreados em hipotecas.
