Halvt liv
Hva betyr halveringstid?
Begrepet halveringstid refererer til punktet hvor halvparten av den totale hovedstolen til en gjeldsforpliktelse forfaller eller er nedbetalt. OgsÄ kjent som gjennomsnittlig levetid,. lar halveringstiden lÄntakere bestemme nÄr de har betalt halve hovedstolen fullt ut.
Halveringstiden til et gjeldskjÞretÞy bestemmes vanligvis i kontrakten mellom utlÄner og lÄntaker. Det kan ikke nÞdvendigvis vÊre det nÞyaktige halvveis i tilbakebetalingsperioden, da variabler, for eksempel renter og amortiseringsplan,. pÄvirker tidsrammen .
ForstÄ Half-Life
De to delene av en gjeldsforpliktelse inkluderer vanligvis hovedsaldoen og renter. Hovedstolen er det totale lÄnebelÞpet og renter er lÄnekostnaden uttrykt i prosent. Ved utbruddet gÄr de fleste utbetalingene til renter. Men etter hvert som tiden gÄr, blir flere av betalingene brukt pÄ hovedsaldoen.
Halveringstiden er punktet der halvparten av gjeldens hovedstol er fullt betalt. Dette gjelder lÄn, boliglÄn, ulike bedrifts- eller kommunale utstedte obligasjoner og andre eiendeler som pantesikrede verdipapirer.
I eiendom betyr halveringstid halvveis for tilbakebetaling av boliglÄn. Obligasjoner som er utenfor boliglÄnsomrÄdet har en halveringstid som er avhengig av tilbakebetaling gjennom amortisering eller en synkende fondsavsetning.
I pantesikrede verdipapirer selges boliglÄn av utstedende banker til finansselskaper eller statlig sponsede foretak,. som Fannie Mae, Freddie Mac og Ginnie Mae. Disse pakkes deretter sammen for Ä danne enkelt investerbare verdipapirer. Halveringstid oppstÄr nÄr halvparten av den samlede hovedstolen av alle underliggende boliglÄn er betalt.
Verdipapirer med pant i bolig
Halveringstidsdatoen for et boliglÄn bÞr vanligvis inntreffe senere enn det kronologiske halvveispunktet for lÄnet. Under visse omstendigheter kan imidlertid dette Þyeblikket oppstÄ mye raskere. Gjennomsnittlig lÞpetid pÄ boliglÄn i USA er 30 Är, men den gjennomsnittlige halveringstiden for et pantesikret verdipapir er omtrent 12 Är. Hvorfor?
Dette skjer fordi noen boliglÄn pakket inn i MBS-er betales fÞr tidsplanen. Hver gang en huseier foretar en forskuddsbetaling, Þker det tiden det tar for disse investeringene Ä fÄ tilbake halvparten av hovedstolen pÄ de underliggende boliglÄnene.
à fÄ betalt raskere enn forventet er normalt en god ting. Det er ikke tilfellet for MBS-innehavere. NÄr huseiere refinansierer, fÄr investorer utbetalt hovedstolen de skylder, men gÄr ogsÄ glipp av renter som fortsatt skulle betales pÄ det opprinnelige boliglÄnet.
Dette gjÞr jobben med Ä forutsi hvor rentene er pÄ vei grunnleggende for MBS-investoren. Faste priser bÞr forlenge varigheten av en MBS og deretter lengden pÄ halveringstiden, noe som sikrer at mer penger hentes inn fra investeringen. Stigende renter er imidlertid ikke sÄ gunstige, da de ofte lar investorer sitte fast med lavere avkastning enn de kunne fÄtt andre steder.
Eksempel pÄ Half-Life
Som nevnt ovenfor kan begrepet halveringstid brukes pÄ et hvilket som helst antall gjeldsforpliktelser. Her er to eksempler pÄ to populÊre former, boliglÄn og obligasjoner.
BoliglÄn
Et boliglÄns halveringstid er halvveis i nedbetalingen av hovedstolen. PÄ grunn av amortisering og inkludering av renter, blir tidlige innbetalinger i lÄnet vektet for Ä betale mer renter enn hovedstol.
For et 30-Ärig boliglÄn pÄ $100 000 for Ä kjÞpe et hjem, med en rente pÄ 5%, anta en mÄnedlig betaling pÄ rundt $500. Tidlige betalinger inkluderte et hÞyt rentenivÄ med mindre brukt pÄ hovedstolen. I dette scenariet vil halveringstiden ikke vÊre 15 Är pÄ et 30-Ärs lÄn, men mer sannsynlig nÊrmere 19 Är for Ä betale ned halvparten av boliglÄnets hovedstol.
Obligasjoner
Halveringstiden til en binding kan ogsÄ variere. En 25-Ärig obligasjon kan inneholde en avsetning hvor 5 % av obligasjonens hovedstol mÄ tilbakebetales etter fem Är etter utstedelsen. I dette tilfellet har obligasjonen en halveringstid pÄ fem Är pluss antall Är som kreves for Ä pensjonere halve emisjonen. Obligasjonen vil derfor nÄ halveringstid etter 15 Är.
HĂžydepunkter
Halveringstid representerer en dato i fremtiden nÄr halvparten av den totale hovedstolen til en gjeldsforpliktelse er fullt betalt.
Renter og amortiseringsplaner kan pÄvirke halveringstiden til en gjeldsbil, spesielt boliglÄn.
Halveringstiden kan bestemmes for enhver form for gjeld, inkludert lÄn, boliglÄn, obligasjoner eller pantesikrede verdipapirer.
