Separuh Hayat

Apakah Maksud Separuh Hayat?

Istilah separuh hayat merujuk kepada titik di mana separuh daripada jumlah prinsipal obligasi hutang terhutang atau telah dibayar. Juga dikenali sebagai hayat purata,. separuh hayat membolehkan peminjam menentukan titik di mana mereka telah membayar sepenuhnya separuh daripada prinsipal.

Separuh hayat kenderaan hutang biasanya ditentukan dalam kontrak antara pemberi pinjaman dan peminjam. Ia mungkin tidak semestinya titik separuh tepat tempoh pembayaran balik kerana pembolehubah, seperti kadar faedah dan jadual pelunasan,. mempengaruhi jangka masa.

Memahami Separuh Hayat

Kedua-dua bahagian kepada obligasi hutang biasanya termasuk baki pokok dan faedah. Prinsipal ialah jumlah amaun yang dipinjam dan faedah ialah kos pinjaman yang dinyatakan sebagai kadar peratusan. Pada permulaannya, kebanyakan pembayaran pergi ke arah faedah. Tetapi seiring dengan berlalunya masa, lebih banyak pembayaran digunakan pada baki prinsipal.

Separuh hayat ialah titik di mana separuh daripada baki pokok hutang dibayar sepenuhnya. Ini terpakai kepada pinjaman, gadai janji, pelbagai bon terbitan korporat atau perbandaran dan aset lain seperti sekuriti bersandarkan gadai janji.

Dalam hartanah, separuh hayat menandakan separuh jalan pembayaran balik gadai janji. Bon yang berada di luar bidang gadai janji mempunyai separuh hayat yang bergantung kepada pembayaran balik melalui pelunasan atau peruntukan dana penjelas .

Dalam sekuriti bersandarkan gadai janji, pinjaman rumah dijual dengan mengeluarkan bank kepada syarikat kewangan atau perusahaan tajaan kerajaan,. seperti Fannie Mae, Freddie Mac dan Ginnie Mae. Ini kemudiannya disatukan untuk membentuk sekuriti boleh labur tunggal. Separuh hayat berlaku apabila separuh daripada prinsipal agregat semua gadai janji asas dibayar.

Sekuriti Bersandarkan Gadai Janji

Tarikh separuh hayat gadai janji biasanya berlaku lewat daripada titik separuh jalan kronologi pinjaman. Walau bagaimanapun, dalam keadaan tertentu, detik ini boleh timbul dengan lebih cepat. Tempoh purata gadai janji rumah di AS ialah 30 tahun, namun purata separuh hayat sekuriti bersandarkan gadai janji adalah kira-kira 12 tahun. kenapa?

Ini berlaku kerana beberapa gadai janji yang dibungkus ke dalam MBS dibayar lebih awal daripada jadual. Setiap kali pemilik rumah membuat prapembayaran, ia mempercepatkan jumlah masa yang diperlukan untuk pelaburan ini mendapatkan semula separuh daripada prinsipal pada gadai janji asas.

Mendapat bayaran lebih cepat daripada jangkaan biasanya merupakan perkara yang baik. Itu tidak berlaku untuk pemegang MBS. Apabila pemilik rumah membiayai semula, pelabur mendapat bayaran prinsipal yang mereka terhutang tetapi juga kehilangan faedah yang masih perlu dibayar pada gadai janji asal.

Ini menjadikan tugas meramal ke mana kadar faedah menuju asas kepada pelabur MBS. Kadar yang stabil harus memanjangkan tempoh MBS dan seterusnya tempoh separuh hayat, memastikan lebih banyak wang diperoleh semula daripada pelaburan. Kadar kenaikan tidak begitu menggalakkan, walaupun, kerana ia sering menyebabkan pelabur terperangkap dengan hasil yang lebih rendah daripada yang mereka boleh dapatkan di tempat lain.

Contoh Separuh Hayat

Seperti yang dinyatakan di atas, istilah separuh hayat boleh digunakan untuk sebarang bilangan obligasi hutang. Berikut ialah dua contoh dua bentuk popular, gadai janji dan bon.

Gadai janji

Separuh hayat gadai janji ialah titik separuh jalan pembayaran balik pokok. Disebabkan oleh pelunasan dan kemasukan faedah, pembayaran awal dalam pinjaman ditimbang untuk membayar faedah lebih daripada prinsipal.

Untuk pinjaman gadai janji 30 tahun sebanyak $100,000 untuk membeli rumah, dengan kadar faedah 5%, ambil bayaran bulanan sekitar $500. Bayaran awal termasuk bayaran faedah tahap tinggi dengan kurang digunakan pada prinsipal. Dalam senario ini, separuh hayat tidak akan menjadi 15 tahun untuk pinjaman 30 tahun, tetapi lebih berkemungkinan hampir 19 tahun untuk membayar separuh daripada prinsipal gadai janji.

Bon

Separuh hayat ikatan juga boleh berbeza-beza. Bon 25 tahun mungkin termasuk peruntukan di mana 5% daripada prinsipal bon perlu dibayar balik selepas lima tahun diterbitkan. Dalam kes ini, bon mempunyai separuh hayat lima tahun ditambah dengan bilangan tahun yang diperlukan untuk menamatkan separuh terbitan. Oleh itu, bon itu akan mencapai separuh hayatnya selepas 15 tahun.

Sorotan

• Separuh hayat mewakili tarikh pada masa hadapan apabila separuh daripada jumlah prinsipal obligasi hutang dibayar sepenuhnya.

• Kadar faedah dan jadual pelunasan boleh menjejaskan separuh hayat kenderaan hutang, terutamanya gadai janji.

• Separuh hayat boleh ditentukan untuk sebarang bentuk hutang, termasuk pinjaman, gadai janji, bon atau sekuriti bersandarkan gadai janji.