Verðtryggingarviðskipti
Hvað er áhættuvarnarviðskipti?
Verðtryggingarviðskipti eru taktísk aðgerð sem fjárfestir grípur til í þeim tilgangi að draga úr hættu á að tapa peningum (eða upplifa skort ) á meðan hann framkvæmir fjárfestingarstefnu sína.
Skilningur á áhættuvarnarviðskiptum
Varnarviðskipti fela venjulega í sér afleiður,. svo sem valrétti eða framtíðarsamninga, en það er einnig hægt að gera með öfugu fylgni eigna og geta tekið á sig margar mismunandi myndir. Þó að þau séu almennt notuð til að takmarka tapið sem staða stendur frammi fyrir ef upphafleg fjárfestingarritgerð er röng, þá er einnig hægt að nota þau til að festa ákveðna upphæð af hagnaði. Sem slíkir eru þeir algengt tæki fyrir fyrirtæki sem og eignasafnsstjóra sem vilja lækka heildaráhættu eignasafnsins.
Verðtryggingarviðskipti geta tengst fjárfestingu eða þau geta tengst reglulegum viðskiptaviðskiptum, en áhættuvörnin sjálf er venjulega markaðstengd. Fjárfestingartengd áhættuvarnarviðskipti geta notað afleiður, svo sem sölurétti,. framtíðarsamninga eða framvirka samninga.
Þessar afleiður virka mjög svipað og gangverki vátryggingarskírteinis. Þeir sem kaupa afleiðu í þeim tilgangi að verjast greiða yfirverð. Ef eitthvað fer úrskeiðis við stefnumótandi fjárfestingu borgar tryggingaskírteinið - taktísk áhættuvörn - sig, en ef ekkert fer úrskeiðis er áhættuvörnin óafturkræfur kostnaður. Þessi kostnaður er oft mun lægri en hugsanlegt tap sem þessir fjárfestar standa frammi fyrir ef fjárfesting þeirra fer út um þúfur og ef fjárfestingin skilar sér eins og vonir standa til er þessi óafturkræfði kostnaður oft ásættanlegur af fjárfestinum.
Eitt vandamál við að hugsa um að verja viðskipti stranglega sem tryggingu er að, ólíkt vátryggingum, er til þriðji möguleikinn sem óreyndur fjárfestar gera oft grein fyrir, nefnilega að fjárfestingin hækkar í verði, en aðeins um lítið magn. Í þeirri atburðarás gæti fjárfestirinn komist að því að lítill hagnaður hafi orðið að tapi þegar kostnaður við áhættuvarnarviðskiptin er tekinn með í reikninginn.
Fjárfestar geta einnig notað kaup á öfugfylgni eigna til að verjast heildaráhættu eignasafns sem kemur fram af einni eign eða annarri. Til dæmis leita fjárfestar að hlutabréfum sem hafa lága fylgni við S&P 500 til að fá einhverja vernd gegn lækkandi verðmæti þeirra útbreiddu hlutabréfa sem mynda vísitöluna. Þessar tegundir áhættuvarnarviðskipta eru oft nefndar sem fjölbreytni þar sem þau bjóða ekki upp á þá beinu vernd sem afleiður gera.
Verðtryggingarviðskipti í alþjóðlegum viðskiptum
Verðtryggingarviðskipti eru mikilvæg fyrir hagkerfi heimsins. Til dæmis, ef innlent fyrirtæki A er að selja vörur til erlends fyrirtækis B, eru fyrstu viðskiptin salan. Segjum að salan verði gerð upp í gjaldmiðli fyrirtækis B. Ef fyrirtæki A hefur áhyggjur af gengissveiflum sem hafa áhrif á verðmæti samningsins þegar peningarnir koma inn í raun og veru og er breytt í innlendan gjaldmiðil fyrirtækis A geta þeir farið í áhættuvarnir viðskipti á gjaldeyrismarkaði og taka upp jöfnunarstöður sem lágmarka gjaldeyrisáhættuna.
Rétt er að taka fram að áhættuvarnarviðskipti ná ekki endilega yfir heildarverðmæti sölu eða eignastöðu. Þó að fullkomin áhættuvörn sé stærðfræðilega möguleg eru þau nánast aldrei notuð vegna þess að slík viðskipti reynast kostnaðarsamari en æskilegt er. Þetta getur verið af einni af tveimur ástæðum:
Að útrýma allri áhættu tekur mikið af verðlaununum í burtu. Í áhættuvarnarviðskiptum eru fjárfestar að reyna að takmarka niður áhættuna, en ekki útrýma hagnaðinum.
Það getur kostað meiri tíma og kostnað að reikna út, fylgjast með og framkvæma fullkomna áhættuvörn en kostnaðurinn við að sætta sig við takmarkað tap.
Hápunktar
Varnarviðskipti fela venjulega í sér afleiður, svo sem valrétti, framvirka samninga eða framvirka samninga, til að draga úr áhættu á fjárfestingum.
Ítarlegri áhættuvarnir geta átt sér stað með því að nota öfugt fylgni verðbréfa.
Varnarviðskipti eru taktísk aðgerð sem fjárfestir grípur til í þeim tilgangi að draga úr hættu á að tapa peningum (eða verða fyrir skorti) á meðan hann framkvæmir fjárfestingarstefnu sína.
