Sikringstransaksjon
Hva er en sikringstransaksjon?
En sikringstransaksjon er en taktisk handling som en investor tar med den hensikt å redusere risikoen for å tape penger (eller oppleve en mangel ) mens han utfører sin investeringsstrategi.
Forstå sikringstransaksjoner
En sikringstransaksjon involverer vanligvis derivater,. for eksempel opsjoner eller futureskontrakter, men det kan også gjøres med omvendt korrelerte eiendeler og kan ha mange forskjellige former. Selv om de vanligvis brukes til å begrense tapene som en posisjon står overfor hvis den opprinnelige investeringsoppgaven er feil, kan de også brukes til å låse inn en bestemt mengde fortjeneste. Som sådan er de et vanlig verktøy for bedrifter så vel som porteføljeforvaltere som ønsker å redusere sin samlede porteføljerisiko.
Sikringstransaksjoner kan være relatert til en investering eller de kan være relatert til vanlige forretningstransaksjoner, men selve sikringen er vanligvis markedsbasert. En investeringsbasert sikringstransaksjon kan bruke derivater, for eksempel salgsopsjoner,. futures eller terminkontrakter.
Disse derivatene fungerer veldig likt dynamikken til en forsikring. De som kjøper et derivat for sikringsformål betaler en premie. Hvis noe går galt med den strategiske investeringen, lønner forsikringen – en taktisk sikring – seg, men hvis ingenting går galt, er sikringen en sunk cost. Disse kostnadene er ofte mye lavere enn de potensielle tapene disse investorene står overfor hvis investeringen deres går galt, og hvis investeringen lønner seg som håpet, anses disse ugjenkallelige kostnadene ofte som akseptable av investoren.
Et problem med å tenke på sikringstransaksjoner strengt tatt som forsikring, er at det, i motsetning til forsikring, eksisterer en tredje mulighet som ofte ikke er redegjort for av uerfarne investorer, nemlig at investeringen stiger i verdi, men bare med et lite beløp. I det scenariet kan investor oppleve at den lille gevinsten har blitt et tap når kostnaden for sikringstransaksjonen er tatt i betraktning.
Investorer kan også bruke kjøp av omvendt korrelerte eiendeler til å fungere som en sikring mot samlet porteføljerisiko presentert fra den ene eller den andre eiendelen. For eksempel ser investorer etter aksjer som har lav korrelasjon med S&P 500 for å få et visst nivå av beskyttelse mot fall i verdien av de utbredte aksjene som utgjør indeksen. Disse typer sikringstransaksjoner omtales ofte som diversifisering da de ikke gir den direkte beskyttelsen som derivater gjør.
Sikringstransaksjoner i global virksomhet
Sikringstransaksjoner er avgjørende for den globale økonomien. For eksempel, hvis innenlandsk selskap A selger varer til utenlandsk selskap B, er den første transaksjonen salget. La oss si at salget skal gjøres opp i valutaen til selskap B. Hvis selskap A er bekymret for valutasvingninger som påvirker verdien av kontrakten når pengene faktisk kommer inn og konverteres til selskap A sin innenlandske valuta, kan de gå inn i en sikring transaksjoner gjennom valutamarkedet,. og tar opp motregningsposisjoner som minimerer valutarisikoen.
Det er verdt å merke seg at sikringstransaksjoner ikke nødvendigvis dekker den totale verdien av salget eller eiendelsposisjonen. Selv om en perfekt sikring er matematisk mulig, blir de nesten aldri ansatt fordi en slik transaksjon viser seg å være dyrere enn ønsket. Dette kan være av en av to grunner:
Å eliminere all risiko tar bort mye av belønningen. I sikringstransaksjoner prøver investorer å begrense nedsiderisikoen, men ikke eliminere oppsidegevinstene.
Det kan koste mer tid og utgifter å beregne, overvåke og utføre en perfekt sikring enn kostnaden ved å akseptere begrensede tap.
Høydepunkter
– Sikringstransaksjoner involverer vanligvis derivater, som opsjoner, futures eller terminkontrakter, for å redusere risikoen ved investeringer.
Mer sofistikert sikring kan skje ved bruk av omvendt korrelerte verdipapirer.
En sikringstransaksjon er en taktisk handling som en investor tar med den hensikt å redusere risikoen for å tape penger (eller oppleve en mangel) mens han utfører sin investeringsstrategi.
