Säkringstransaktion
Vad är en säkringstransaktion?
En säkringstransaktion är en taktisk åtgärd som en investerare vidtar i avsikt att minska risken att förlora pengar (eller uppleva ett underskott ) medan han genomför sin investeringsstrategi.
Förstå säkringstransaktioner
En säkringstransaktion involverar vanligtvis derivat,. såsom optioner eller terminskontrakt, men det kan också göras med omvänt korrelerade tillgångar och kan ta många olika former. Även om de vanligtvis används för att begränsa förlusterna som en position står inför om den initiala investeringsuppsatsen är felaktig, kan de också användas för att låsa in en viss vinstbelopp. Som sådana är de ett vanligt verktyg för såväl företag som portföljförvaltare som vill sänka sin totala portföljrisk.
Säkringstransaktioner kan vara relaterade till en investering eller de kan vara relaterade till vanliga affärstransaktioner, men själva säkringen är vanligtvis marknadsbaserad. En investeringsbaserad säkringstransaktion kan använda derivat, såsom säljoptioner,. terminer eller terminskontrakt.
Dessa derivat fungerar mycket på samma sätt som dynamiken i en försäkring. De som köper ett derivat i syfte att säkra betalar en premie. Om något går fel med den strategiska investeringen lönar sig försäkringen – en taktisk säkring – men om inget går fel är säkringen en sänkt kostnad. Dessa kostnader är ofta mycket lägre än de potentiella förlusterna för dessa investerare om deras investering går snett, och om investeringen lönar sig som man hoppats, anses dessa oavkortade kostnader ofta vara acceptabla av investeraren.
Ett problem med att betrakta säkringstransaktioner strikt som försäkringar är att det, till skillnad från försäkring, finns en tredje möjlighet som oerfarna investerare ofta saknar redogörelse för, nämligen att investeringen stiger i värde, men med endast ett litet belopp. I det scenariot kan investeraren upptäcka att den lilla vinsten har blivit en förlust när kostnaden för säkringstransaktionen beaktas.
Investerare kan också använda köp av omvänt korrelerade tillgångar för att fungera som en säkring mot övergripande portföljrisker från den ena eller den andra tillgången. Till exempel letar investerare efter aktier som har en låg korrelation med S&P 500 för att få ett visst skydd mot fall i värdet på de utbredda aktier som utgör indexet. Dessa typer av säkringstransaktioner kallas ofta diversifiering eftersom de inte erbjuder det direkta skyddet som derivat gör.
Säkringstransaktioner i global verksamhet
Säkringstransaktioner är avgörande för den globala ekonomin. Till exempel, om inhemskt företag A säljer varor till utländskt företag B, är den första transaktionen försäljningen. Låt oss säga att försäljningen kommer att avvecklas i företag Bs valuta. Om företag A är orolig för valutafluktuationer som påverkar värdet på kontraktet när pengarna faktiskt kommer in och omvandlas till företag A:s inhemska valuta, kan de göra en säkring transaktioner genom valutamarknaden och tar upp kvittningspositioner som minimerar valutarisken.
Det är värt att notera att säkringstransaktioner inte nödvändigtvis täcker det totala värdet av försäljningen eller tillgångspositionen. Även om en perfekt säkring är matematiskt möjlig, används de nästan aldrig eftersom en sådan transaktion visar sig vara dyrare än önskat. Detta kan bero på en av två anledningar:
Att eliminera alla risker tar bort mycket av belöningen. I säkringstransaktioner försöker investerare att begränsa nedåtrisken, men inte eliminera uppåtvinsterna.
Det kan kosta mer tid och kostnader att beräkna, övervaka och utföra en perfekt säkring än kostnaden för att acceptera begränsade förluster.
Höjdpunkter
– Säkringstransaktioner involverar vanligtvis derivat, såsom optioner, terminer eller terminskontrakt, för att minska risken för investeringar.
– Mer sofistikerad säkring kan ske med omvänt korrelerade värdepapper.
- En säkringstransaktion är en taktisk åtgärd som en investerare vidtar med avsikten att minska risken att förlora pengar (eller uppleva ett underskott) medan han genomför sin investeringsstrategi.
