Transacción de cobertura
驴Qu茅 es una transacci贸n de cobertura?
Una transacci贸n de cobertura es una acci贸n t谩ctica que toma un inversionista con la intenci贸n de reducir el riesgo de perder dinero (o experimentar un d茅ficit ) mientras ejecuta su estrategia de inversi贸n.
Comprender las transacciones de cobertura
Una transacci贸n de cobertura generalmente involucra derivados,. como opciones o contratos de futuros, pero tambi茅n se puede realizar con activos inversamente correlacionados y puede tomar muchas formas diferentes. Si bien generalmente se usan para limitar las p茅rdidas que enfrenta una posici贸n si la tesis de inversi贸n inicial es incorrecta, tambi茅n se pueden usar para asegurar una cantidad espec铆fica de ganancias. Como tal, son una herramienta com煤n para las empresas, as铆 como para los administradores de cartera que buscan reducir el riesgo general de su cartera.
Las transacciones de cobertura pueden estar relacionadas con una inversi贸n o pueden estar relacionadas con transacciones comerciales regulares, pero la cobertura en s铆 generalmente se basa en el mercado. Una transacci贸n de cobertura basada en inversiones puede utilizar derivados, como opciones de venta,. futuros o contratos a plazo.
Estos derivados funcionan de manera muy similar a la din谩mica de una p贸liza de seguro. Quienes compran un derivado con fines de cobertura pagan una prima. Si algo sale mal con la inversi贸n estrat茅gica, la p贸liza de seguro (una cobertura t谩ctica) vale la pena, pero si nada sale mal, la cobertura es un costo irrecuperable. Estos costos a menudo son mucho m谩s bajos que las p茅rdidas potenciales que enfrentan estos inversionistas si su inversi贸n sale mal, y si la inversi贸n da los frutos esperados, el inversionista a menudo considera que estos costos irrecuperables son aceptables.
Un problema de pensar en las transacciones de cobertura estrictamente como un seguro es que, a diferencia del seguro, existe una tercera posibilidad que a menudo no tienen en cuenta los inversores sin experiencia, a saber, que la inversi贸n aumente de valor, pero solo en una peque帽a cantidad. En ese escenario, el inversionista puede encontrar que la peque帽a ganancia se ha convertido en una p茅rdida cuando se toma en cuenta el costo de la transacci贸n de cobertura.
Los inversores tambi茅n pueden utilizar la compra de activos inversamente correlacionados para actuar como cobertura frente a los riesgos generales de la cartera que presenta un activo u otro. Por ejemplo, los inversionistas buscan acciones que tengan una baja correlaci贸n con el S&P 500 para obtener cierto nivel de protecci贸n contra las ca铆das en el valor de las acciones que conforman el 铆ndice. Estos tipos de transacciones de cobertura a menudo se denominan diversificaci贸n,. ya que no ofrecen la protecci贸n directa que ofrecen los derivados.
Transacciones de cobertura en negocios globales
Las transacciones de cobertura son cr铆ticas para la econom铆a global. Por ejemplo, si la empresa nacional A vende bienes a la empresa extranjera B, la primera transacci贸n es la venta. Digamos que la venta se va a liquidar en la moneda de la empresa B. Si la empresa A est谩 preocupada por las fluctuaciones de la moneda que afectan el valor del contrato cuando el dinero realmente ingresa y se convierte a la moneda nacional de la empresa A, pueden ingresar una cobertura transacci贸n a trav茅s del mercado de divisas,. tomando posiciones de compensaci贸n que minimicen el riesgo cambiario.
Cabe se帽alar que las operaciones de cobertura no necesariamente cubren el valor total de la venta o posici贸n activa. Si bien una cobertura perfecta es matem谩ticamente posible, casi nunca se emplean porque tal transacci贸n resulta m谩s costosa de lo deseado. Esto puede ser por una de dos razones:
Eliminar todo el riesgo quita gran parte de la recompensa. En las transacciones de cobertura, los inversores intentan limitar el riesgo a la baja, pero no eliminar las ganancias al alza.
Puede costar m谩s tiempo y gastos calcular, monitorear y ejecutar una cobertura perfecta que el costo de aceptar p茅rdidas limitadas.
Reflejos
Las operaciones de cobertura suelen implicar derivados, como opciones, futuros o contratos a plazo, para reducir el riesgo de las inversiones.
Se puede realizar una cobertura m谩s sofisticada utilizando valores inversamente correlacionados.
Una transacci贸n de cobertura es una acci贸n t谩ctica que toma un inversor con la intenci贸n de reducir el riesgo de perder dinero (o experimentar un d茅ficit) mientras ejecuta su estrategia de inversi贸n.
