Riskten Korunma İşlemi
Riskten Korunma İşlemi Nedir?
yatırım stratejisini uygularken para kaybetme (veya bir eksiklik yaşama) riskini azaltmak amacıyla yaptığı taktiksel bir eylemdir .
Riskten Korunma İşlemlerini Anlama
Riskten korunma işlemi genellikle opsiyonlar veya vadeli işlem sözleşmeleri gibi türevleri içerir, ancak ters orantılı varlıklarla da yapılabilir ve birçok farklı şekil alabilir. Genellikle ilk yatırım tezinin yanlış olması durumunda bir pozisyonun karşılaşacağı kayıpları sınırlamak için kullanılsalar da, belirli bir kâr miktarını kilitlemek için de kullanılabilirler. Bu nedenle, genel portföy riskini azaltmak isteyen portföy yöneticilerinin yanı sıra işletmeler için ortak bir araçtır.
Riskten korunma işlemleri bir yatırımla ilgili olabilir veya düzenli ticari işlemlerle ilgili olabilir, ancak korunmanın kendisi genellikle piyasaya dayalıdır. Yatırıma dayalı bir riskten korunma işlemi, satım opsiyonları,. vadeli işlemler veya vadeli sözleşmeler gibi türevleri kullanabilir .
Bu türevler, bir sigorta poliçesinin dinamiklerine çok benzer şekilde çalışır. Riskten korunma amacıyla türev ürün satın alanlar prim öderler. Stratejik yatırımda bir şeyler ters giderse, sigorta poliçesi - taktiksel bir koruma - karşılığını verir, ancak hiçbir şey ters gitmezse, riskten korunma batık bir maliyettir. Bu maliyetler, yatırımları ters giderse ve yatırım umulduğu gibi karşılığını verirse, bu batık maliyetler genellikle yatırımcı tarafından kabul edilebilir olarak değerlendirilirse, bu yatırımcıların karşılaşacağı potansiyel kayıplardan çok daha düşüktür.
Riskten korunma işlemlerini kesinlikle sigorta olarak düşünmekle ilgili bir sorun, sigortadan farklı olarak, deneyimsiz yatırımcılar tarafından genellikle hesaba katılmayan üçüncü bir olasılığın, yani yatırımın değerinde, ancak yalnızca küçük bir miktarda artmasıdır. Bu senaryoda yatırımcı, riskten korunma işleminin maliyeti dikkate alındığında küçük kazancın bir zarara dönüştüğünü görebilir.
Yatırımcılar ayrıca, bir varlıktan veya diğerinden sunulan genel portföy risklerine karşı bir koruma olarak hareket etmek için ters korelasyonlu varlıkların satın alınmasını kullanabilirler. Örneğin, yatırımcılar, endeksi oluşturan yaygın olarak tutulan hisse senetlerinin değerindeki düşüşlerden bir miktar koruma elde etmek için S&P 500 ile düşük korelasyona sahip hisse senetleri ararlar. Bu tür riskten korunma işlemleri, türevlerin sağladığı doğrudan korumayı sunmadıkları için genellikle çeşitlendirme olarak adlandırılır.
Küresel İşletmelerde Riskten Korunma İşlemleri
Riskten korunma işlemleri küresel ekonomi için kritik öneme sahiptir. Örneğin, yerli A şirketi yabancı B şirketine mal satıyorsa, ilk işlem satıştır. Diyelim ki satış B şirketinin para biriminde yapılacak. Para gerçekten geldiğinde ve A şirketinin yerel para birimine çevrildiğinde, A şirketi, sözleşmenin değerini etkileyen kur dalgalanmalarından endişe duyuyorsa, riskten korunma işlemine girebilirler. döviz piyasasında işlem yapmak, kur riskini en aza indiren denkleştirme pozisyonları almak .
Riskten korunma işlemlerinin satış veya varlık pozisyonunun toplam değerini mutlaka kapsamadığını belirtmekte fayda var. Mükemmel bir hedge matematiksel olarak mümkün olsa da , böyle bir işlem istenenden daha maliyetli olduğu için neredeyse hiçbir zaman kullanılmazlar. Bu iki nedenden biri olabilir:
Tüm riski ortadan kaldırmak, ödülün çoğunu alır. Riskten korunma işlemlerinde yatırımcılar aşağı yönlü riski sınırlamaya çalışır, ancak yukarı yönlü kazançları ortadan kaldırmaz.
Kusursuz bir hedge hesaplamak, izlemek ve yürütmek, sınırlı kayıpları kabul etmenin maliyetinden daha fazla zaman ve masrafa mal olabilir.
Öne Çıkanlar
Riskten korunma işlemleri, yatırım riskini azaltmak için genellikle opsiyonlar, vadeli işlemler veya vadeli sözleşmeler gibi türevleri içerir.
Ters korelasyonlu menkul kıymetler kullanılarak daha karmaşık riskten korunma yapılabilir.
Riskten korunma işlemi, bir yatırımcının yatırım stratejisini uygularken para kaybetme (veya açıkta kalma) riskini azaltmak amacıyla yaptığı taktiksel bir eylemdir.
