sikringstransaktion
Hvad er en sikringstransaktion?
En afdækningstransaktion er en taktisk handling, som en investor foretager med det formål at reducere risikoen for at tabe penge (eller opleve et underskud ), mens han udfører sin investeringsstrategi.
Forstå sikringstransaktioner
En afdækningstransaktion involverer normalt derivater,. såsom optioner eller futureskontrakter, men det kan også gøres med omvendt korrelerede aktiver og kan antage mange forskellige former. Selvom de generelt bruges til at begrænse de tab, som en position står over for, hvis den oprindelige investeringsafhandling er forkert, kan de også bruges til at låse en bestemt fortjeneste på. Som sådan er de et fælles værktøj for virksomheder såvel som porteføljeforvaltere, der ønsker at sænke deres samlede porteføljerisiko.
Afdækningstransaktioner kan være relateret til en investering, eller de kan relateres til almindelige forretningstransaktioner, men selve afdækningen er normalt markedsbaseret. En investeringsbaseret afdækningstransaktion kan bruge derivater, såsom put-optioner,. futures eller terminskontrakter.
Disse derivaters funktion er meget lig dynamikken i en forsikringspolice. De, der køber et derivat med henblik på afdækning, betaler en præmie. Hvis noget går galt med den strategiske investering, betaler forsikringspolicen sig – en taktisk afdækning – sig, men hvis intet går galt, er afdækningen en ubrugt pris. Disse omkostninger er ofte meget lavere end de potentielle tab, som disse investorer står over for, hvis deres investering går skævt, og hvis investeringen betaler sig som håbet, anses disse forfaldne omkostninger ofte for acceptable af investoren.
Et problem med at tænke afdækning af transaktioner strengt som forsikring er, at der, i modsætning til forsikring, eksisterer en tredje mulighed, som uerfarne investorer ofte ikke har taget højde for, nemlig at investeringen stiger i værdi, men kun med et lille beløb. I det scenarie kan investor opleve, at den lille gevinst er blevet til et tab, når omkostningerne ved sikringstransaktionen tages i betragtning.
Investorer kan også bruge køb af omvendt korrelerede aktiver til at fungere som en sikring mod overordnede porteføljerisici præsenteret fra det ene eller det andet aktiv. For eksempel leder investorer efter aktier, der har en lav korrelation med S&P 500 for at få et vist niveau af beskyttelse mod fald i værdien af de udbredte aktier, der udgør indekset. Disse typer af sikringstransaktioner omtales ofte som diversificering,. da de ikke giver den direkte beskyttelse, som derivater gør.
Afdækningstransaktioner i Global Business
Afdækningstransaktioner er afgørende for den globale økonomi. For eksempel, hvis indenlandsk virksomhed A sælger varer til udenlandsk virksomhed B, er den første transaktion salget. Lad os sige, at salget vil blive afviklet i selskab B's valuta. Hvis selskab A er bekymret for valutaudsving, der påvirker værdien af kontrakten, når pengene rent faktisk kommer ind og konverteres til selskab A's indenlandske valuta, kan de indgå i en afdækning transaktioner gennem valutamarkedet og optager modregningspositioner, der minimerer valutarisikoen.
Det er værd at bemærke, at sikringstransaktioner ikke nødvendigvis dækker den samlede værdi af salgs- eller aktivpositionen. Selvom en perfekt hæk er matematisk mulig, bliver de næsten aldrig brugt, fordi en sådan transaktion viser sig at være dyrere end ønsket. Dette kan være af en af to årsager:
Eliminering af al risiko fjerner meget af belønningen. Ved afdækningstransaktioner forsøger investorer at begrænse nedadgående risiko, men ikke eliminere opadrettede gevinster.
Det kan koste mere tid og omkostninger at beregne, overvåge og udføre en perfekt afdækning end omkostningerne ved at acceptere begrænsede tab.
##Højdepunkter
Afdækningstransaktioner involverer normalt derivater, såsom optioner, futures eller terminskontrakter, for at reducere risikoen ved investeringer.
Mere sofistikeret afdækning kan finde sted ved hjælp af omvendt korrelerede værdipapirer.
En afdækningstransaktion er en taktisk handling, som en investor foretager med det formål at reducere risikoen for at tabe penge (eller opleve en mangel), mens han udfører sin investeringsstrategi.
