Сделка хеджирования

Что такое сделка хеджирования?

Операция хеджирования — это тактическое действие, которое инвестор предпринимает с целью снижения риска потери денег (или возникновения дефицита ) при реализации своей инвестиционной стратегии.

Понимание операций хеджирования

Операция хеджирования обычно включает деривативы,. такие как опционы или фьючерсные контракты, но она также может осуществляться с обратно коррелированными активами и может принимать различные формы. Хотя они обычно используются для ограничения убытков, с которыми сталкивается позиция, если первоначальный инвестиционный тезис неверен, их также можно использовать для фиксации определенной суммы прибыли. Таким образом, они являются распространенным инструментом для предприятий, а также для управляющих портфелями, стремящихся снизить общий риск своего портфеля.

Операции хеджирования могут быть связаны с инвестициями или они могут быть связаны с обычными деловыми операциями, но само хеджирование обычно основано на рынке. Сделка хеджирования на основе инвестиций может использовать производные инструменты, такие как пут-опционы,. фьючерсы или форвардные контракты.

Эти производные функционируют очень похоже на динамику страхового полиса. Те, кто покупает дериватив с целью хеджирования, платят премию. Если со стратегическими инвестициями что-то пойдет не так, страховой полис — тактическое хеджирование — окупится, но если ничего не пойдет не так, хеджирование — это невозвратные издержки. Эти затраты часто намного ниже, чем потенциальные потери, с которыми могут столкнуться эти инвесторы, если их инвестиции пойдут наперекосяк, и если инвестиции окупаются, как он надеялся, эти невозвратные затраты часто считаются инвестором приемлемыми.

Одна из проблем, связанных с рассмотрением операций хеджирования строго как страховки, состоит в том, что, в отличие от страхования, существует третья возможность, часто не учитываемая неопытными инвесторами, а именно, что стоимость инвестиций возрастает, но лишь на небольшую сумму. В этом сценарии инвестор может обнаружить, что небольшая прибыль превратилась в убыток, если принять во внимание стоимость операции хеджирования.

Инвесторы также могут использовать покупку обратно коррелированных активов в качестве хеджирования против общих рисков портфеля, связанных с тем или иным активом. Например, инвесторы ищут акции, которые имеют низкую корреляцию с S&P 500, чтобы получить некоторый уровень защиты от падения стоимости широко распространенных акций, составляющих индекс. Эти типы операций хеджирования часто называют диверсификацией,. поскольку они не обеспечивают прямой защиты, которую обеспечивают деривативы.

Операции хеджирования в глобальном бизнесе

Операции хеджирования имеют решающее значение для мировой экономики. Например, если отечественная компания А продает товары иностранной компании Б, первой операцией будет продажа. Предположим, продажа будет произведена в валюте компании B. Если компания A обеспокоена колебаниями валютных курсов, влияющими на стоимость контракта, когда деньги фактически поступают и конвертируются в национальную валюту компании A, она может ввести хеджирование. сделки через валютный рынок,. занимая взаимозачетные позиции, минимизирующие валютный риск.

Стоит отметить, что операции хеджирования не обязательно покрывают общую стоимость продажи или актива. Хотя идеальное хеджирование математически возможно, оно почти никогда не используется, потому что такая сделка оказывается более дорогостоящей, чем хотелось бы. Это может быть по одной из двух причин:

1. Устранение всех рисков лишает вас большого вознаграждения. В операциях хеджирования инвесторы пытаются ограничить риск убытков, но не устраняют возможности роста.

2. Расчет, мониторинг и реализация идеального хеджирования могут стоить больше времени и средств, чем принятие ограниченных убытков.

Особенности

• Операции хеджирования обычно включают производные инструменты, такие как опционы, фьючерсы или форвардные контракты, чтобы снизить риск инвестиций.

• Более сложное хеджирование может иметь место с использованием обратно коррелированных ценных бумаг.

• Операция хеджирования — это тактическое действие, которое инвестор предпринимает с целью снижения риска потери денег (или возникновения дефицита) при реализации своей инвестиционной стратегии.