हेजिंग लेनदेन

हेजिंग लेनदेन क्या है?

अपनी निवेश रणनीति को क्रियान्वित करते समय पैसे खोने (या कमी का अनुभव) के जोखिम को कम करने के इरादे से करता है ।

हेजिंग लेनदेन को समझना

एक हेजिंग लेनदेन में आमतौर पर डेरिवेटिव शामिल होते हैं,. जैसे कि विकल्प या वायदा अनुबंध, लेकिन यह विपरीत रूप से सहसंबद्ध संपत्ति के साथ भी किया जा सकता है और कई अलग-अलग रूप ले सकता है। जबकि वे आम तौर पर नुकसान को सीमित करने के लिए उपयोग किए जाते हैं, यदि प्रारंभिक निवेश थीसिस गलत है, तो उनका उपयोग एक विशिष्ट राशि के लाभ में लॉक करने के लिए भी किया जा सकता है। जैसे, वे व्यवसायों के साथ-साथ पोर्टफोलियो प्रबंधकों के लिए एक सामान्य उपकरण हैं जो अपने समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम करना चाहते हैं।

हेजिंग लेनदेन एक निवेश से संबंधित हो सकते हैं या वे नियमित व्यापार लेनदेन से संबंधित हो सकते हैं, लेकिन हेज आमतौर पर बाजार आधारित होता है। एक निवेश-आधारित हेजिंग लेनदेन डेरिवेटिव का उपयोग कर सकता है, जैसे कि पुट ऑप्शंस,. फ्यूचर्स,. या फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स।

ये डेरिवेटिव बीमा पॉलिसी की गतिशीलता के समान ही कार्य करते हैं। जो लोग हेजिंग के उद्देश्य से डेरिवेटिव खरीदते हैं, वे प्रीमियम का भुगतान करते हैं। यदि रणनीतिक निवेश में कुछ गलत हो जाता है, तो बीमा पॉलिसी-एक सामरिक बचाव-भुगतान करती है, लेकिन अगर कुछ भी गलत नहीं होता है, तो बचाव एक डूब लागत है । ये लागत अक्सर इन निवेशकों को होने वाले संभावित नुकसान की तुलना में बहुत कम होती है यदि उनका निवेश गड़बड़ा जाता है, और यदि निवेश उम्मीद के मुताबिक भुगतान करता है, तो इन डूब लागतों को अक्सर निवेशक द्वारा स्वीकार्य माना जाता है।

लेन-देन को बीमा के रूप में सख्ती से हेजिंग करने के बारे में सोचने में एक समस्या यह है कि बीमा के विपरीत, अनुभवहीन निवेशकों द्वारा अक्सर एक तीसरी संभावना मौजूद होती है, अर्थात् निवेश मूल्य में बढ़ता है, लेकिन केवल एक छोटी राशि से। उस परिदृश्य में, निवेशक यह पा सकता है कि हेजिंग लेनदेन की लागत को ध्यान में रखने पर छोटा लाभ हानि बन गया है।

निवेशक एक परिसंपत्ति या दूसरे से प्रस्तुत समग्र पोर्टफोलियो जोखिमों के खिलाफ बचाव के रूप में कार्य करने के लिए व्युत्क्रम सहसंबद्ध परिसंपत्तियों की खरीद का भी उपयोग कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, निवेशक ऐसे शेयरों की तलाश करते हैं जिनका एसएंडपी 500 के साथ कम सहसंबंध होता है, जो सूचकांक बनाने वाले व्यापक रूप से आयोजित शेयरों के मूल्य में गिरावट से कुछ स्तर की सुरक्षा प्राप्त करते हैं। इस प्रकार के हेजिंग लेनदेन को अक्सर विविधीकरण के रूप में संदर्भित किया जाता है क्योंकि वे प्रत्यक्ष सुरक्षा प्रदान नहीं करते हैं जो डेरिवेटिव करते हैं।

वैश्विक व्यापार में हेजिंग लेनदेन

वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए हेजिंग लेनदेन महत्वपूर्ण हैं। उदाहरण के लिए, यदि घरेलू कंपनी ए विदेशी कंपनी बी को सामान बेच रही है, तो पहला लेनदेन बिक्री है। मान लीजिए कि बिक्री कंपनी बी की मुद्रा में तय होने जा रही है। अगर कंपनी ए मुद्रा में उतार-चढ़ाव के बारे में चिंतित है जो अनुबंध के मूल्य को प्रभावित करती है जब पैसा वास्तव में आता है और कंपनी ए की घरेलू मुद्रा में परिवर्तित हो जाता है, तो वे हेजिंग में प्रवेश कर सकते हैं विदेशी मुद्रा बाजार के माध्यम से लेनदेन , मुद्रा जोखिम को कम करने वाले ऑफसेटिंग पदों को लेना ।

यह ध्यान देने योग्य है कि हेजिंग लेनदेन आवश्यक रूप से बिक्री या परिसंपत्ति की स्थिति के कुल मूल्य को कवर नहीं करते हैं। जबकि एक आदर्श बचाव गणितीय रूप से संभव है, वे लगभग कभी नियोजित नहीं होते हैं क्योंकि ऐसा लेनदेन वांछित से अधिक महंगा साबित होता है। यह दो कारणों में से एक हो सकता है:

सभी जोखिम को खत्म करने से बहुत सारा इनाम निकल जाता है। हेजिंग लेनदेन में, निवेशक डाउनसाइड जोखिम को सीमित करने की कोशिश कर रहे हैं, लेकिन अपसाइड गेन को खत्म नहीं कर रहे हैं।
सीमित नुकसान को स्वीकार करने की लागत की तुलना में एक सही बचाव की गणना, निगरानी और निष्पादित करने में अधिक समय और खर्च हो सकता है।

हाइलाइट्स

हेजिंग लेनदेन में आमतौर पर निवेश के जोखिम को कम करने के लिए डेरिवेटिव, जैसे विकल्प, वायदा या वायदा अनुबंध शामिल होते हैं।
विपरीत सहसंबद्ध प्रतिभूतियों का उपयोग करके अधिक परिष्कृत हेजिंग की जा सकती है।
एक हेजिंग लेनदेन एक सामरिक कार्रवाई है जो एक निवेशक अपनी निवेश रणनीति को क्रियान्वित करते समय पैसे खोने (या कमी का अनुभव) के जोखिम को कम करने के इरादे से करता है।