Transação de hedge
O que é uma operação de hedge?
Uma transação de hedge é uma ação tática que um investidor realiza com a intenção de reduzir o risco de perder dinheiro (ou sofrer um déficit ) enquanto executa sua estratégia de investimento.
Entendendo as transações de hedge
Uma operação de hedge geralmente envolve derivativos,. como opções ou contratos futuros, mas também pode ser feita com ativos inversamente correlacionados e pode assumir muitas formas diferentes. Embora geralmente sejam usados para limitar as perdas que uma posição enfrenta se a tese de investimento inicial estiver incorreta, eles também podem ser usados para bloquear uma quantidade específica de lucro. Como tal, eles são uma ferramenta comum para empresas e gerentes de portfólio que procuram reduzir o risco geral do portfólio.
As transações de hedge podem estar relacionadas a um investimento ou podem estar relacionadas a transações comerciais regulares, mas o hedge em si geralmente é baseado no mercado. Uma transação de hedge baseada em investimento pode usar derivativos, como opções de venda,. futuros ou contratos a termo.
Esses derivativos funcionam de maneira muito semelhante à dinâmica de uma apólice de seguro. Quem compra um derivativo para fins de hedge paga um prêmio. Se algo der errado com o investimento estratégico, a apólice de seguro – um hedge tático – compensa, mas se nada der errado, o hedge é um custo irrecuperável. Esses custos geralmente são muito menores do que as perdas potenciais enfrentadas por esses investidores se seu investimento der errado e, se o investimento render conforme o esperado, esses custos irrecuperáveis são geralmente considerados aceitáveis pelo investidor.
Um problema em pensar em transações de hedge estritamente como seguro é que, diferentemente do seguro, existe uma terceira possibilidade, muitas vezes ignorada por investidores inexperientes, a saber, que o investimento aumenta de valor, mas apenas por uma pequena quantia. Nesse cenário, o investidor pode descobrir que o pequeno ganho se tornou uma perda quando se considera o custo da operação de hedge.
Os investidores também podem usar a compra de ativos inversamente correlacionados para atuar como uma proteção contra os riscos gerais do portfólio apresentados por um ativo ou outro. Por exemplo, os investidores procuram ações que tenham uma baixa correlação com o S&P 500 para obter algum nível de proteção contra quedas no valor das ações amplamente mantidas que compõem o índice. Esses tipos de transações de hedge são frequentemente chamados de diversificação,. pois não oferecem a proteção direta que os derivativos oferecem.
Transações de hedge em negócios globais
As transações de hedge são críticas para a economia global. Por exemplo, se a empresa doméstica A está vendendo mercadorias para a empresa estrangeira B, a primeira transação é a venda. Digamos que a venda seja liquidada na moeda da empresa B. Se a empresa A está preocupada com as flutuações da moeda que afetam o valor do contrato quando o dinheiro realmente entra e é convertido para a moeda nacional da empresa A, ela pode entrar em um hedge operação através do mercado de câmbio,. assumindo posições compensatórias que minimizam o risco cambial.
Vale ressaltar que as operações de hedge não necessariamente cobrem o valor total da venda ou posição do ativo. Embora um hedge perfeito seja matematicamente possível, eles quase nunca são empregados porque tal transação se mostra mais cara do que o desejado. Isso pode ser por um dos dois motivos:
Eliminar todo o risco tira muito da recompensa. Nas transações de hedge, os investidores estão tentando limitar o risco de queda, mas não eliminam os ganhos de alta.
Pode custar mais tempo e despesas para calcular, monitorar e executar um hedge perfeito do que o custo de aceitar perdas limitadas.
Destaques
As operações de hedge geralmente envolvem derivativos, como opções, futuros ou contratos a prazo, para reduzir o risco dos investimentos.
Hedges mais sofisticados podem ocorrer usando títulos inversamente correlacionados.
Uma transação de hedge é uma ação tática que um investidor realiza com a intenção de reduzir o risco de perder dinheiro (ou sofrer um déficit) durante a execução de sua estratégia de investimento.
