Transaksi Lindung Nilai

Apakah itu Transaksi Lindung Nilai?

Transaksi lindung nilai ialah tindakan taktikal yang diambil oleh pelabur dengan tujuan untuk mengurangkan risiko kehilangan wang (atau mengalami kekurangan ) semasa melaksanakan strategi pelaburan mereka.

Memahami Transaksi Lindung Nilai

Transaksi lindung nilai biasanya melibatkan derivatif,. seperti opsyen atau kontrak niaga hadapan, tetapi ia boleh dilakukan dengan aset berkorelasi songsang juga dan boleh mengambil pelbagai bentuk. Walaupun ia biasanya digunakan untuk mengehadkan kerugian yang dihadapi oleh kedudukan jika tesis pelaburan awal tidak betul, ia juga boleh digunakan untuk mengunci jumlah keuntungan tertentu. Oleh itu, mereka adalah alat biasa untuk perniagaan serta pengurus portfolio yang ingin menurunkan risiko portfolio keseluruhan mereka.

Transaksi lindung nilai boleh dikaitkan dengan pelaburan atau ia boleh dikaitkan dengan urus niaga perniagaan biasa, tetapi lindung nilai itu sendiri biasanya berasaskan pasaran. Transaksi lindung nilai berasaskan pelaburan boleh menggunakan derivatif, seperti opsyen jual,. niaga hadapan atau kontrak hadapan.

Derivatif ini berfungsi hampir sama dengan dinamik polisi insurans. Mereka yang membeli derivatif untuk tujuan lindung nilai membayar premium. Jika berlaku kesilapan dengan pelaburan strategik, polisi insurans—lindung nilai taktikal—membuahkan hasil, tetapi jika tiada apa-apa yang berlaku, lindung nilai adalah kos tenggelam. Kos ini selalunya jauh lebih rendah daripada potensi kerugian yang dihadapi pelabur ini jika pelaburan mereka tersilap, dan jika pelaburan membuahkan hasil seperti yang diharapkan, kos tenggelam ini sering dianggap boleh diterima oleh pelabur.

Satu masalah dengan memikirkan transaksi lindung nilai secara ketat sebagai insurans ialah, tidak seperti insurans, terdapat kemungkinan ketiga yang sering tidak diambil kira oleh pelabur yang tidak berpengalaman, iaitu pelaburan itu meningkat dalam nilai, tetapi hanya dengan jumlah yang kecil. Dalam senario itu, pelabur mungkin mendapati bahawa keuntungan kecil telah menjadi kerugian apabila kos transaksi lindung nilai diambil kira.

Pelabur juga boleh menggunakan pembelian aset berkorelasi songsang untuk bertindak sebagai lindung nilai terhadap keseluruhan risiko portfolio yang dibentangkan daripada satu aset atau yang lain. Sebagai contoh, pelabur mencari saham yang mempunyai korelasi rendah dengan S&P 500 untuk mendapatkan beberapa tahap perlindungan daripada penurunan nilai saham yang dipegang secara meluas yang membentuk indeks. Jenis urus niaga lindung nilai ini sering dirujuk sebagai kepelbagaian kerana ia tidak menawarkan perlindungan langsung seperti yang dilakukan oleh derivatif.

Transaksi Lindung Nilai dalam Perniagaan Global

Urus niaga lindung nilai adalah penting untuk ekonomi global. Sebagai contoh, jika syarikat domestik A menjual barang kepada syarikat asing B, transaksi pertama ialah penjualan. Katakan penjualan akan diselesaikan dalam mata wang syarikat B. Jika syarikat A bimbang tentang turun naik mata wang yang menjejaskan nilai kontrak apabila wang itu benar-benar masuk dan ditukar kepada mata wang domestik syarikat A, mereka boleh memasuki lindung nilai transaksi melalui pasaran pertukaran asing,. mengambil kedudukan mengimbangi yang meminimumkan risiko mata wang.

Perlu diingat bahawa urus niaga lindung nilai tidak semestinya meliputi jumlah nilai jualan atau kedudukan aset. Walaupun lindung nilai yang sempurna mungkin secara matematik, mereka hampir tidak pernah digunakan kerana transaksi sedemikian terbukti lebih mahal daripada yang diingini. Ini boleh disebabkan oleh salah satu daripada dua sebab:

Menghapuskan semua risiko mengambil banyak ganjaran. Dalam urus niaga lindung nilai, pelabur cuba mengehadkan risiko penurunan, tetapi tidak menghapuskan keuntungan terbalik.
Ia mungkin memerlukan lebih banyak masa dan perbelanjaan untuk mengira, memantau dan melaksanakan lindung nilai yang sempurna daripada kos menerima kerugian terhad.

Sorotan

Transaksi lindung nilai biasanya melibatkan derivatif, seperti opsyen, niaga hadapan atau kontrak hadapan, untuk mengurangkan risiko pelaburan.
Lindung nilai yang lebih canggih boleh berlaku menggunakan sekuriti berkorelasi songsang.
Transaksi lindung nilai ialah tindakan taktikal yang diambil oleh pelabur dengan tujuan untuk mengurangkan risiko kehilangan wang (atau mengalami kekurangan) semasa melaksanakan strategi pelaburan mereka.