Absicherungsgeschäft

Was ist ein Absicherungsgeschäft?

Eine Absicherungstransaktion ist eine taktische Maßnahme, die ein Anleger mit der Absicht unternimmt, das Risiko zu verringern, Geld zu verlieren (oder einen Fehlbetrag zu erleiden ), während er seine Anlagestrategie umsetzt.

Hedging-Transaktionen verstehen

Eine Absicherungstransaktion umfasst normalerweise Derivate wie Optionen oder Futures-Kontrakte, kann aber auch mit umgekehrt korrelierten Vermögenswerten durchgeführt werden und kann viele verschiedene Formen annehmen. Während sie im Allgemeinen verwendet werden, um die Verluste zu begrenzen, denen eine Position ausgesetzt ist, wenn die anfängliche Investitionsthese falsch ist, können sie auch verwendet werden, um einen bestimmten Gewinnbetrag zu sichern. Als solche sind sie ein gängiges Instrument für Unternehmen und Portfoliomanager, die ihr Gesamtportfoliorisiko senken möchten.

Absicherungsgeschäfte können sich auf eine Investition oder auf normale Geschäftstransaktionen beziehen, aber die Absicherung selbst ist in der Regel marktbasiert. Ein investitionsbasiertes Absicherungsgeschäft kann Derivate wie Put-Optionen,. Futures oder Terminkontrakte verwenden.

Diese Derivate funktionieren sehr ähnlich wie die Dynamik einer Versicherungspolice. Wer ein Derivat zum Zwecke der Absicherung kauft, zahlt eine Prämie. Wenn bei der strategischen Investition etwas schief geht, zahlt sich die Versicherungspolice – eine taktische Absicherung – aus, aber wenn nichts schief geht, ist die Absicherung verlorene Kosten. Diese Kosten sind oft viel geringer als die potenziellen Verluste, die diesen Anlegern entstehen, wenn ihre Investition schief geht, und wenn sich die Investition wie erhofft auszahlt, werden diese versunkenen Kosten vom Anleger oft als akzeptabel angesehen.

Ein Problem bei der reinen Betrachtung von Absicherungsgeschäften als Versicherung besteht darin, dass es im Gegensatz zu Versicherungen eine dritte Möglichkeit gibt, die von unerfahrenen Anlegern oft nicht berücksichtigt wird, nämlich dass die Investition im Wert steigt, aber nur um einen geringen Betrag. In diesem Szenario kann der Anleger feststellen, dass der kleine Gewinn zu einem Verlust geworden ist, wenn die Kosten des Absicherungsgeschäfts berücksichtigt werden.

Anleger können den Kauf von invers korrelierten Vermögenswerten auch nutzen, um sich gegen die Gesamtportfoliorisiken abzusichern, die von dem einen oder anderen Vermögenswert ausgehen. Beispielsweise suchen Anleger nach Aktien, die eine geringe Korrelation mit dem S&P 500 aufweisen, um ein gewisses Maß an Schutz vor Wertverlusten der weit verbreiteten Aktien zu erhalten, aus denen sich der Index zusammensetzt. Diese Arten von Absicherungsgeschäften werden oft als Diversifikation bezeichnet, da sie nicht den direkten Schutz bieten, den Derivate bieten.

Sicherungsgeschäfte im globalen Geschäft

Absicherungsgeschäfte sind für die Weltwirtschaft von entscheidender Bedeutung. Wenn beispielsweise das inländische Unternehmen A Waren an das ausländische Unternehmen B verkauft, ist die erste Transaktion der Verkauf. Angenommen, der Verkauf wird in der Währung von Unternehmen B abgewickelt. Wenn Unternehmen A sich Sorgen über Währungsschwankungen macht, die sich auf den Wert des Vertrags auswirken, wenn das Geld tatsächlich hereinkommt und in die Landeswährung von Unternehmen A umgerechnet wird, kann es eine Absicherung eingehen Transaktion über den Devisenmarkt,. wobei Gegenpositionen eingegangen werden , die das Währungsrisiko minimieren.

Es ist erwähnenswert, dass Absicherungsgeschäfte nicht unbedingt den Gesamtwert des Verkaufs oder der Vermögensposition abdecken. Obwohl eine perfekte Absicherung rechnerisch möglich ist, werden sie fast nie eingesetzt, da sich eine solche Transaktion als teurer als gewünscht erweist. Dies kann einen von zwei Gründen haben:

1. Das Eliminieren des gesamten Risikos nimmt einen Großteil der Belohnung weg. Bei Absicherungsgeschäften versuchen Anleger, das Abwärtsrisiko zu begrenzen, aber nicht die Aufwärtsgewinne zu eliminieren.

2. Es kann mehr Zeit und Kosten kosten, eine perfekte Absicherung zu berechnen, zu überwachen und auszuführen, als die Kosten für das Akzeptieren begrenzter Verluste.

Höhepunkte

• Absicherungsgeschäfte umfassen in der Regel Derivate wie Optionen, Futures oder Terminkontrakte, um das Risiko von Anlagen zu reduzieren.

• Anspruchsvollere Absicherungen können mit umgekehrt korrelierten Wertpapieren erfolgen.

• Eine Absicherungstransaktion ist eine taktische Maßnahme, die ein Anleger mit der Absicht unternimmt, das Risiko zu verringern, Geld zu verlieren (oder einen Fehlbetrag zu erleiden), während er seine Anlagestrategie umsetzt.