헤지 거래

헤징 거래란 무엇입니까?

투자 전략을 실행하는 동안 손실(또는 부족 경험)의 위험을 줄이기 위해 취하는 전술적 조치입니다 .

헤징 거래 이해

헤징 거래는 일반적 으로 옵션이나 선물 계약과 같은 파생 상품 을 포함하지만 역 상관 된 자산으로도 수행할 수 있으며 다양한 형태를 취할 수 있습니다. 일반적으로 초기 투자 이론이 잘못된 경우 포지션이 직면하는 손실을 제한하는 데 사용되지만 특정 금액의 이익을 고정하는 데 사용할 수도 있습니다. 따라서 전체 포트폴리오 위험을 낮추려는 기업과 포트폴리오 관리자에게 공통적인 도구입니다.

헤징 거래는 투자와 관련되거나 일반 비즈니스 거래와 관련될 수 있지만 헤지 자체는 일반적으로 시장 기반입니다. 투자 기반 헤지 거래는 풋 옵션,. 선물 또는 선도 계약 과 같은 파생 상품을 사용할 수 있습니다 .

이러한 파생 상품은 보험 정책의 역학과 매우 유사하게 기능합니다. 헤지를 목적으로 파생상품을 구매하는 사람들은 프리미엄을 지불합니다. 전략적 투자에 문제가 발생하면 보험 정책(전술적 헤지)이 효과를 발휘하지만 아무 문제가 없으면 헤지는 매몰 비용 이 됩니다. 이러한 비용은 투자가 잘못될 경우 이러한 투자자가 직면하게 될 잠재적 손실보다 훨씬 낮으며, 투자가 기대한 만큼 성과를 거두면 이러한 매몰 비용은 종종 투자자가 수용할 수 있는 것으로 간주됩니다.

헷징 거래를 보험으로 엄밀히 생각할 때의 한 가지 문제는 보험과 달리 경험이 부족한 투자자가 종종 설명하지 못하는 세 번째 가능성이 있다는 것입니다. 이 시나리오에서 투자자는 헤지 거래 비용을 고려할 때 작은 이익이 손실이 되었음을 알 수 있습니다.

투자자는 또한 역상관된 자산의 구매를 사용하여 한 자산 또는 다른 자산에서 발생하는 전체 포트폴리오 위험에 대한 헤지 역할을 할 수 있습니다. 예를 들어, 투자자들은 지수를 구성하는 널리 보유된 주식의 가치 하락으로부터 어느 정도 보호를 받기 위해 S&P 500과 상관관계가 낮은 주식을 찾습니다. 이러한 유형의 헤징 거래는 파생상품이 제공하는 직접적인 보호를 제공하지 않기 때문에 종종 다각화 라고 합니다.

글로벌 비즈니스의 헤지 거래

헤징 거래는 세계 경제에 매우 중요합니다. 예를 들어, 국내 회사 A가 외국 회사 B에 상품을 판매하는 경우 첫 번째 거래는 판매입니다. 매각이 B사의 화폐로 정산될 예정이라고 합시다. A사가 실제로 돈이 들어왔을 때 계약가치에 영향을 미치는 환율변동이 우려되어 A사의 국내통화로 환산하면 헤징을 할 수 있습니다. 외환 시장 을 통한 거래 , 통화 위험 을 최소화하는 상쇄 포지션 .

헤징 거래가 판매 또는 자산 포지션의 총 가치를 반드시 포함하지는 않는다는 점에 유의할 필요가 있습니다. 완벽한 헤지 가 수학적으로 가능 하지만 그러한 거래는 원하는 것보다 비용이 많이 들기 때문에 거의 사용되지 않습니다. 다음 두 가지 이유 중 하나일 수 있습니다.

1. 모든 위험을 제거하면 많은 보상이 사라집니다. 헤징 거래에서 투자자들은 하방 위험을 제한하려고 노력하지만 상승 이익을 제거하지는 않습니다.

2. 제한된 손실을 수용하는 비용보다 완벽한 헤지를 계산, 모니터링 및 실행하는 데 더 많은 시간과 비용이 소요될 수 있습니다.

하이라이트

• 헤징 거래는 일반적으로 투자 위험을 줄이기 위해 옵션, 선물 또는 선도 계약과 같은 파생 상품을 포함합니다.

• 역상관된 증권을 사용하여 보다 정교한 헤징이 가능합니다.

• 헤징 거래는 투자자가 투자 전략을 실행하는 동안 손실(또는 적자)의 위험을 줄이기 위해 취하는 전술적 조치입니다.