ヘストンモデル

##ヘストンモデルとは何ですか？

スティーブヘストンにちなんで名付けられたヘストンモデルは、ヨーロッパのオプションの価格設定に使用される確率的ボラティリティモデルの一種です。

##ヘストンモデルを理解する

さまざまな証券のオプションの価格設定に使用できるオプション価格設定モデルです。これは、より人気のあるブラックショールズオプション価格モデルに匹敵します。

全体として、オプション価格設定モデルは、特定のオプションの価格を推定および測定するために上級投資家によって使用され、金融市場の原証券で取引されます。オプションは、その基礎となる証券と同様に、取引日を通して価格が変化します。オプション価格設定モデルは、投資に最適なオプション価格を特定するために、オプション価格の変動を引き起こす変数を分析および統合しようとします。

確率的ボラティリティモデルとして、ヘストンモデルは統計的手法を使用して、ボラティリティが任意であると仮定してオプション価格を計算および予測します。ボラティリティが一定ではなく恣意的であるという仮定は、確率的ボラティリティモデルをユニークにする重要な要素です。他のタイプの確率的ボラティリティモデルには、SABRモデル、Chenモデル、およびGARCHモデルが含まれます。

##主な違い

ヘストンモデルには、他の確率的ボラティリティモデルとは異なる特徴があります。

-株価とボラティリティの間の可能な相関関係を考慮に入れます。

-それは平均に戻るようにボラティリティを伝えます。

-それは閉じた形の解を与えます。つまり、答えは受け入れられた数学演算のセットから導き出されます。

-株価が対数正規確率分布に従う必要はありません。

ヘストンモデルもボラティリティスマイルモデルの一種です。 「スマイル」とは、ボラティリティスマイルを指します。これは、オプションがインザマネー（ITM）またはアウトオブザマネー（OTM）になるにつれてボラティリティが増加することを示す、有効期限が同じであるいくつかのオプションのグラフィック表現です。スマイルモデルの名前は、スマイルに似たグラフの凹型の形状に由来しています。

##ヘストンモデルの方法論

ヘストンモデルは、ブラックショールズオプション価格設定モデルに示されているいくつかの欠点を克服しようとする価格設定オプションの閉じた形式のソリューションです。ヘストンモデルは、上級投資家向けのツールです。

###計算は次のとおりです。