市場間スプレッドスワップ

##市場間スプレッドスワップとは何ですか？

市場間スプレッドスワップは、債券セクター間の利回りの不一致を利用するために、異なるクーポンレート、信用格付け、満期日などの異なる条件で、ある債券を別の債券に交換または売却することです。

##市場間スプレッドスワップを理解する

、投資家にとってより有利な利回りスプレッドを生み出すのに役立ちます。利回りスプレッドは、満期、信用格付け、およびリスクが異なるさまざまな債券の利回りの差です。言い換えれば、ある債券が売却されるか、何らかの形で優れていると見なされる別の証券と交換されます。

市場間スプレッドスワップを入力することにより、当事者は、証券を直接保有する必要なしに、基礎となる債券へのエクスポージャーを獲得します。市場間スプレッドスワップは、分散投資を通じて投資家のポジションを改善しようとする戦略でもあります。

市場間スプレッドスワップの機会は、債券間に信用の質または特徴の違いがある場合に存在します。たとえば、投資家は、2つの投資の間に広い信用スプレッドがあり、スプレッドが狭くなると予想される場合、国債を企業証券に交換します。一方の当事者は社債の利回りを支払い、もう一方の当事者は国債に初期範囲を加えた金額を支払います。スプレッドが拡大または縮小すると、当事者はスワップで利益または損失を開始します。

債券の投資収益率が変化する状況では、市場間スプレッドスワップが発生する可能性があるため、投資家はそれをよりパフォーマンスの高い商品に「スワップ」します。たとえば、あるタイプの債券で過去に2％の収益率が見られたが、利回りスプレッドが3％の差を示した場合、投資家は、差を狭めて収益を上げるために、債券を「交換」または本質的に売却することを検討できます。より高い利益。

##市場間スプレッドスワップの制限

市場間スプレッドスワップの重要な考慮事項の1つは、投資家が利回りスプレッドの違いを引き起こしている要因を検討することです。通常、債券利回りは価格が下がると上昇する傾向がありますが、賢明な投資家はそれらの価格が下がる原因を考慮します。

たとえば、不況時には、利回りのスプレッドが広いと、実際には、バーゲン価格ではなく、その債券のリスクが高くなると認識される可能性があります。実際にジャンク債に帰着するものを購入することは、投資家が軽視すべきではない決定です。

##ハイライト

-債券の投資収益率が変化すると、市場間スプレッドスワップが発生する可能性があるため、投資家はそれをよりパフォーマンスの高い商品に「スワップ」します。

-市場間スプレッドスワップを入力することにより、当事者は、証券を直接保有する必要なしに、基礎となる債券へのエクスポージャーを獲得します。

-投資家がエクスポージャーを分散できる可能性のある債券間に信用の質の違いがある場合、市場間スプレッドスワップの機会が存在します。

-市場間スプレッドスワップは、債券セクター間の利回りの不一致を利用するために、異なるクーポンレート、信用格付け、満期日などの異なる条件で、ある債券を別の債券に交換または売却することです。