시장간 스프레드 스왑

시장간 스프레드 스왑이란 무엇입니까?

부문 간의 수익률 불일치를 이용하기 위해 서로 다른 쿠폰 이자율,. 신용 등급 또는 만기일 과 같은 다른 조건의 채권을 다른 채권으로 교환 또는 판매하는 것 입니다.

시장간 스프레드 스왑의 이해

간 스프레드 스왑은 투자자에게 보다 유리한 수익률 스프레드 를 생성하는 데 도움이 될 수 있습니다. 수익률 스프레드는 다양한 만기, 신용 등급 및 위험 을 가진 다양한 채무 증권의 수익률 간의 차이 입니다. 즉, 하나 의 고정 수입 증권 을 판매하거나 어떤 면에서 우월하다고 여겨지는 다른 증권으로 교환합니다.

시장간 스프레드 스왑을 체결함으로써 당사자들은 증권을 직접 보유할 필요 없이 기초 채권에 대한 노출을 얻습니다. 시장간 스프레드 스왑도 분산투자를 통해 투자자의 포지션을 개선하려는 전략이다.

시장간 스프레드 스왑의 기회는 채권 간에 신용 품질 또는 기능 차이가 있을 때 존재합니다. 예를 들어, 투자자는 두 투자 사이에 신용 스프레드가 넓고 스프레드가 축소될 것으로 예상되는 경우 정부 증권 을 기업 증권으로 교환합니다. 한 쪽은 회사채 수익률을 지불하고 다른 쪽은 초기 범위 에 국채 금리 를 더한 금액을 지불합니다. 스프레드가 확대되거나 축소됨에 따라 당사자는 스왑에서 이익을 얻거나 잃기 시작합니다.

시장간 스프레드 스왑은 채권에 대한 투자 수익률이 변하는 상황에서 발생할 수 있으므로 투자자는 더 나은 성과를 내는 상품으로 "스왑"합니다. 예를 들어, 한 유형의 채권이 역사적으로 2% 의 수익률 을 보였지만 수익률 스프레드가 3%의 차이를 나타내면 투자자는 차이를 좁히고 수익을 올리기 위해 채권을 "교환"하거나 본질적으로 매도하는 것을 고려할 수 있습니다. 더 높은 이익.

시장간 스프레드 스왑 제한

시장간 스프레드 스왑의 한 가지 중요한 고려 사항은 투자자가 수익률 스프레드의 차이를 주도하는 요인을 고려하는 것입니다. 일반적으로 채권 수익률은 가격이 하락할 때 상승하는 경향이 있지만 현명한 투자자는 가격 하락의 원인도 고려해야 합니다.

예를 들어, 경기 침체기에 넓은 수익률 스프레드는 실제로 일부 저렴한 가격이 아니라 해당 채권에 대해 인지된 더 높은 위험을 나타낼 수 있습니다. 실제로 정크본드 로 귀결되는 것을 구매하는 것은 투자자들이 가볍게 여겨서는 안 되는 결정입니다.

하이라이트

• 시장간 스프레드 스왑은 채권에 대한 투자 수익률이 변경될 때 발생할 수 있으므로 투자자는 더 나은 성과를 내는 상품으로 "스왑"합니다.

• 시장간 스프레드 스왑을 체결함으로써 당사자들은 증권을 직접 보유하지 않고도 기초 채권에 대한 익스포저를 얻습니다.

• 시장간 스프레드 스왑의 기회는 투자자가 익스포저를 분산시킬 수 있는 채권 간에 신용도 차이가 있을 때 존재합니다.

• 시장간 스프레드 스왑은 채권 부문 간의 수익률 불일치를 이용하기 위해 서로 다른 쿠폰 이자율, 신용 등급 또는 만기일과 같은 다른 조건으로 채권을 교환하거나 판매하는 것입니다.