इंटरमार्केट स्प्रेड स्वैप

इंटरमार्केट स्प्रेड स्वैप क्या है?

सेक्टरों के बीच उपज विसंगतियों को भुनाने के लिए अलग-अलग शर्तों, जैसे कि एक अलग कूपन दर,. क्रेडिट रेटिंग, या परिपक्वता तिथि के साथ एक बांड का एक एक्सचेंज, या बिक्री है ।

इंटरमार्केट स्प्रेड स्वैप को समझना

एक इंटरमार्केट स्प्रेड स्वैप निवेशक के लिए अधिक अनुकूल उपज फैलाने में मदद कर सकता है। यील्ड स्प्रेड विभिन्न परिपक्वता, क्रेडिट रेटिंग और जोखिम के साथ विभिन्न ऋण प्रतिभूतियों पर प्रतिफल के बीच का अंतर है । दूसरे शब्दों में, एक निश्चित आय सुरक्षा को दूसरी सुरक्षा के लिए बेचा या स्वैप किया जाता है जिसे किसी तरह से श्रेष्ठ माना जाता है।

इंटरमार्केट स्प्रेड स्वैप में प्रवेश करके, पार्टियों को प्रतिभूतियों को सीधे रखने के बिना, अंतर्निहित बांडों के संपर्क में आता है। एक इंटरमार्केट स्प्रेड स्वैप भी विविधीकरण के माध्यम से एक निवेशक की स्थिति में सुधार करने का प्रयास करने की एक रणनीति है।

इंटरमार्केट स्प्रेड स्वैप के अवसर तब मौजूद होते हैं जब क्रेडिट गुणवत्ता, या विशेषता, बांड के बीच अंतर होता है। उदाहरण के लिए, निवेशक कॉरपोरेट प्रतिभूतियों के लिए सरकारी प्रतिभूतियों की अदला-बदली करेंगे यदि दो निवेशों के बीच व्यापक ऋण प्रसार हो, और प्रसार के संकीर्ण होने की उम्मीद हो। एक पक्ष कॉरपोरेट बॉन्ड पर प्रतिफल का भुगतान करेगा जबकि दूसरा ट्रेजरी दर और प्रारंभिक सीमा का भुगतान करेगा। जैसे-जैसे प्रसार चौड़ा या संकीर्ण होता जाएगा, पार्टियों को स्वैप पर लाभ या हानि होने लगेगी।

एक इंटरमार्केट स्प्रेड स्वैप उस स्थिति में हो सकता है जब बॉन्ड पर रिटर्न की निवेश दर बदल जाती है, इसलिए निवेशक इसे बेहतर प्रदर्शन करने वाले साधन के लिए "स्वैप" करता है। उदाहरण के लिए, यदि एक प्रकार के बॉन्ड ने ऐतिहासिक रूप से 2% रिटर्न दर देखी है,. लेकिन यील्ड स्प्रेड में 3% अंतर दिखाई देता है, तो निवेशक अंतर को कम करने और कमाई करने के लिए बॉन्ड को "स्वैपिंग" या अनिवार्य रूप से बेचने पर विचार कर सकता है। उच्च लाभ।

इंटरमार्केट स्प्रेड स्वैप सीमाएं

इंटरमार्केट स्प्रेड स्वैप का एक महत्वपूर्ण विचार निवेशक के लिए यह विचार करना है कि यील्ड स्प्रेड में अंतर क्या है। आम तौर पर, जब उनकी कीमतें गिरती हैं तो बॉन्ड प्रतिफल बढ़ जाते हैं, लेकिन एक स्मार्ट निवेशक यह भी ध्यान में रखेगा कि उन कीमतों में गिरावट का कारण क्या है।

उदाहरण के लिए, मंदी के समय में, एक विस्तृत यील्ड स्प्रेड वास्तव में केवल कुछ सौदेबाजी मूल्य निर्धारण के बजाय उस बांड के कथित उच्च जोखिम का प्रतिनिधित्व कर सकता है। जो चीज वास्तव में जंक बांड के लिए उबलती है उसे खरीदना एक ऐसा निर्णय है जिसे निवेशकों द्वारा हल्के में नहीं लिया जाना चाहिए।

हाइलाइट्स

• एक इंटरमार्केट स्प्रेड स्वैप तब हो सकता है जब बॉन्ड पर रिटर्न की निवेश दर बदल जाती है, इसलिए एक निवेशक बेहतर प्रदर्शन करने वाले साधन के लिए इसे "स्वैप" करता है।

• इंटरमार्केट स्प्रेड स्वैप में प्रवेश करने से, पार्टियों को सीधे प्रतिभूतियों को धारित किए बिना, अंतर्निहित बांडों के लिए जोखिम प्राप्त होता है।

• इंटरमार्केट स्प्रेड स्वैप के अवसर तब मौजूद होते हैं जब बॉन्ड के बीच क्रेडिट गुणवत्ता में अंतर होता है जो एक निवेशक को अपने एक्सपोजर में विविधता लाने की अनुमति दे सकता है।

• एक इंटरमार्केट स्प्रेड स्वैप बॉन्ड सेक्टरों के बीच उपज विसंगतियों को भुनाने के लिए अलग-अलग शर्तों, जैसे कि एक अलग कूपन दर, क्रेडिट रेटिंग, या परिपक्वता तिथि के साथ एक बांड का एक एक्सचेंज, या बिक्री है।